В июне 2025 года инвестиционный банк UBS объявил о повышении целевой цены акций телекоммуникационного гиганта AT&T с 30 до 31 доллара за акцию, одновременно сохранив рекомендацию Покупать. Это решение вызвало повышенный интерес среди инвесторов и аналитиков, стремящихся понять факторы, влияющие на такую позитивную оценку перспектив AT&T, а также перспективы компании в одной из самых динамично развивающихся и конкурентных отраслей — рынке беспроводной связи. AT&T является одним из крупнейших мировых операторов связи, оказывающим услуги мобильной и фиксированной связи, телевидения и интернет-доступа. Компания на протяжении последних лет активно трансформировалась, чтобы адаптироваться к меняющимся условиям рынка и усиленной конкуренции. В результате этих изменений AT&T сумела укрепить свои позиции, продемонстрировав стабильный рост выручки и привлекая новых клиентов.
В первом квартале 2025 года AT&T зафиксировала выручку в размере 30,6 миллиардов долларов, что на 2% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это достижение стало возможным благодаря росту доходов в сегментах Mobility и Consumer Wireless, которые обеспечивали приток новых пользователей и увеличение среднемесячной выручки на одного абонента. Рост на этом направлении свидетельствует о правильной стратегии компании — развитию мобильных услуг и расширению клиентской базы. Кроме того, AT&T смогла значительно увеличить число постоплатных клиентов, добавив за квартал 324 тысячи новых пользователей. При этом уровень оттока клиентов (churn rate) составил всего 0,83%, что является довольно низким показателем в условиях высокой конкуренции на рынке.
Низкий отток указывает на высокую лояльность абонентов и качество предоставляемых услуг, что является критичным для удержания клиентской базы и дальнейшего роста доходов. UBS в своем отчете отметил, что на фоне сохраняющейся жесткой конкуренции среди беспроводных операторов AT&T сумела удержать и даже улучшить свои основные показатели, демонстрируя устойчивость к внешним вызовам. В частности, в апреле-июне 2025 года маркетинговая стратегия конкурентов с различными акциями, такими как trade-in программы и скидки при переходе от других операторов, создала давление на рынок, но AT&T удалось не только удержать клиентов, но и увеличить их число. Помимо финансовых результатов, инвесторы и аналитики оценили стратегические инициативы компании в области инноваций и технологий. AT&T активно внедряет решения на базе 5G, увеличивает покрытие сети и развивает цифровые сервисы, что позволяет компании оставаться конкурентоспособной и отвечать на запросы современного потребителя.
UBS свои прогнозы строит, исходя из ожиданий роста выручки в сегменте Mobility Services на уровне 2-3% в течение всего 2025 года. Такая динамика роста говорит о замедлении, но в то же время устойчивости бизнеса AT&T в условиях жесткой конкуренции и насыщенности рынка. Конкурентные преимущества компании заключаются в широком спектре услуг, развитой инфраструктуре и высокой узнаваемости бренда. Несмотря на позитивные сигналы, UBS также обращает внимание на то, что среди инвестиционных возможностей на рынке существуют и другие, обладающие более высоким потенциалом роста и меньшими рисками. В частности, банк упоминает сектор искусственного интеллекта как перспективную область для инвестиций с привлекательной доходностью и потенциалом значительного роста на краткосрочной и долгосрочной дистанции.
Однако для инвесторов, ориентированных на стабильность и проверенные компании, AT&T остается привлекательным вариантом. Анализ текущих рыночных условий показывает, что телекоммуникационная отрасль переживает этап активной трансформации, связанный с развитием технологий 5G, увеличением требований потребителей к качеству связи и ростом конкуренции как между операторами, так и со стороны технологических компаний, предлагающих альтернативные услуги связи. В этом контексте стратегия AT&T по расширению клиентской базы и повышению качества обслуживания является ключевым фактором успеха и сохранения лидерства. Для среднесрочных и долгосрочных инвесторов рост целевой цены и сохранение рекомендаций Покупать от UBS являются сигналом к положительной оценке потенциала компании. Уверенность банка подкреплена финансовой отчетностью, рынковыми тенденциями и стратегическим позиционированием AT&T в конкурентной среде.
При этом важно учитывать, что рынок телекоммуникаций требует постоянного мониторинга, поскольку внешние факторы и интенсивность конкуренции могут существенно влиять на результаты деятельности оператора. Подводя итог, повышение целевой цены UBS отражает баланс между стабильностью бизнеса, прогрессом в технологической трансформации и рынковыми вызовами. AT&T демонстрирует способность выводить свои услуги на новый уровень, укрепляя позиции среди клиентов и инвесторов. Для тех, кто ищет относительно надежные возможности в секторе связи с умеренным потенциалом роста, акции AT&T представляют интересный вариант, сбалансированный между рисками и доходностью. Таким образом, дальнейший успех AT&T будет зависеть от способности компании адаптироваться к меняющимся технологиям, удерживать клиентов и эффективно конкурировать в условиях постоянного давления со стороны других телекоммуникационных игроков и новых технологических решений.
Аналитические рекомендации, поддержанные финансовыми результатами, говорят о том, что AT&T находится на правильном пути к достижению своих стратегических целей и созданию дополнительной стоимости для акционеров в предстоящие годы.
