В последнее время криптовалюты активно привлекают внимание как инвесторов, так и регуляторов по всему миру. Их высокая волатильность, быстрые темпы роста и потенциальная угроза финансовой стабильности заставляют финансовые институты пересматривать свои подходы к работе с цифровыми активами. Великобритания, одна из ведущих финансовых держав, выступает с инициативой ограничить экспозицию банков на крипторынке к 2026 году. Что стоит за этими планами и почему они могут стать ключевыми для всей банковской системы страны? Банк Англии, основной регулирующий орган финансового сектора в Великобритании, уже объявил о разрабатываемых правилах, направленных на снижение рисков, связанных с криптовалютными инвестициями банков. Как отметил исполнительный директор банка Дэвид Бэйли на конференции Risk Live Europe в Лондоне, новые нормы будут относиться к «более ограничительному концу спектра», что означает активное стимулирование банков к минимизации их участия в криптоактивах.
Такая позиция обусловлена высокой ценовой волатильностью цифровых активов и возможностью полной потери инвестиций. В основе британских нововведений лежит международный стандарт, разработанный Базельским комитетом по банковскому надзору. Комитет создал рамки раскрытия информации о криптовалютных активах, в которые намерена встроиться Великобритания. Внедрение стандартизированных публичных отчетов и шаблонов позволит повысить прозрачность и сделать более ясным масштаб рисков, связанных с криптовалютами в банковском секторе. Первоначально Базельский комитет планировал ввести такие требования с января 2025 года, однако сроки были перенесены на год.
Одним из ключевых рекомендаций Базельского комитета является ограничение на инвестиции банков в криптовалюты традиционного типа, например биткойн, на уровне одного процента от общего портфеля. Это ограничение призвано не допустить чрезмерное увлечение банков высокорискованными цифровыми активами, что могло бы подорвать стабильность финансовой системы. В дополнение к требованиям Банка Англии, Управление финансового надзора Великобритании (FCA) развивается в направлении создания единой и прозрачной регуляторной базы для криптоактивов. Уже с 2026 года планируется введение так называемого «шлюзового режима» – нового типа лицензирования для компаний, работающих в криптосфере. Эта мера должна обеспечивать надежный контроль за игроками рынка и защиту прав потребителей.
Кроме того, FCA ведет работу по завершающим стадиям регулирования вопросов, связанных со стабильными монетами и хранением криптоактивов. Для стабильных монет создаются специальные нормы, которые позволят повысить их надежность как финансового инструмента. В настоящее время регулирующие органы страны активно собирают общественные мнения для окончательной доработки нормативов. Ужесточение требований к банковской экспозиции в криптовалюты происходит на фоне активного вовлечения некоторых европейских банков в цифровую экономику. Несмотря на предупреждения Европейского органа по ценным бумагам и рынкам (ESMA), который констатировал, что 95% банков Европейского союза не занимаются криптоактивами, банки, такие как BBVA, уже консультируют состоятельных клиентов по вопросам инвестиций в криптовалюты.
Такой контраст указывает на растущее значение цифровых активов в финансовом мире и стимулирует регуляторов к поиску баланса между инновациями и стабильностью. Российский рынок пока находится в относительно иной ситуации – правовое регулирование криптовалют пока развивается медленнее, а банковская сфера проявляет осторожность в отношении цифровых активов. Однако опыт Великобритании и других развитых финансовых центров может стать важным ориентиром для российских регуляторов и банков при формировании собственной политики. Принимая во внимание все вышеперечисленное, можно сделать вывод, что стремление Великобритании ограничить банковскую экспозицию в криптовалюты продиктовано необходимостью минимизации системных рисков и укрепления доверия к финансовой системе. Жесткие стандарты раскрытия информации, ограничение доли инвестиций и усиление контроля помогут избежать негативных последствий резких колебаний крипторынка и потери капитала клиентов.
