Marathon Digital Holdings Inc. недавно объявила о завершении увеличенного частного размещения бескупонных конвертируемых старших облигаций с общим объемом 950 миллионов долларов, срок погашения которых назначен на 2032 год. Первоначально компания планировала привлечь 850 миллионов долларов, однако благодаря значительному интересу со стороны институциональных инвесторов удалось расширить предложение. Облигации были проданы квалифицированным институциональным покупателям в соответствии с Регламентом 144A, причем инвесторам также предоставили возможность приобрести дополнительные ценные бумаги на сумму до 200 миллионов долларов. Полученные от размещения средства, за вычетом расходов, составили приблизительно 940,5 миллиона долларов.
Компания намерена направить большинство из этих средств на приобретение дополнительного количества биткоинов, а также частично – на общие корпоративные нужды и управление балансом. Уже на данный момент около 18,3 миллиона долларов было использовано для выкупа конвертируемых облигаций с процентной ставкой 1% и сроком погашения в 2026 году. На сегодняшний день Marathon Digital владеет приблизительно 50 000 биткоинов, что ставит ее на второе место среди корпоративных держателей криптовалюты после Strategy, ведущей инвестиционной компании. Такой объем активов отражает стратегический подход Marathon к долгосрочному накоплению цифровых активов, учитывая потенциал роста и устойчивость биткоина как инструмента хранения стоимости. Бескупонные конвертируемые облигации выпускаются без выплаты регулярных процентов, что выгодно с точки зрения снижения текущих затрат компании, особенно в условиях волатильности рынка.
Начальная цена конвертации акций по облигациям составила 20,26 доллара за акцию, что представляет собой премию около 40% по сравнению с объемно-взвешенной средней ценой акций компании в конце июля. Кроме того, Marathon Digital подписала сделки, известные как capped-call, которые направлены на ограничение размывания долей акционеров при конвертации облигаций в акции. Несмотря на первоначальное негативное влияние новости о финансировании на цену акций, которая снизилась примерно на 10% до отметки в 17,80 доллара, в долгосрочной перспективе котировки оставались существенно выше показателей предыдущих месяцев, чему во многом способствовал рост курса биткоина, торгующегося примерно на уровне 118 000 долларов в указанный период. Такой масштаб привлеченного капитала и последующие инвестиции в биткоин являются отражением уверенного положения Marathon в индустрии майнинга и криптовалюты в целом. Компания занимает лидирующие позиции на рынке, используя стратегию расширения активов и оптимизации финансового портфеля.
Инвестиции в оборудование, развитие инфраструктуры майнинга и закуп продуктов обеспечивают Marathon Digital конкурентное преимущество даже в условиях меняющейся рыночной конъюнктуры и вопросов регулирования цифровых валют на глобальном уровне. С ростом популярности и институционализацией рынка криптовалют, привлечения крупных инвестиций подобного рода становятся все более важным инструментом для компаний, задействованных в добыче и управлении цифровыми активами. В частности, использование конвертируемых облигаций с нулевым купоном выгодно со стратегической точки зрения, поскольку позволяет концентрировать средства на покупку биткоинов без необходимости ежеквартальной выплаты процентов, сохраняя ликвидность и финансовую гибкость. Помимо корпоративной финансовой политики, динамика стоимости биткоина и его институциональное признание играют ключевую роль в инвестиционных решениях Marathon. Компания ориентируется на долгосрочную перспективу, видя потенциал криптовалюты в качестве существенного актива в балансе и средстве хеджирования от инфляционных рисков.
Возрастающий интерес крупных институциональных инвесторов и интеграция биткоина в традиционные финансовые рынки стимулируют Marathon к увеличению своей доли в цифровой валюте. Стоит отметить, что индустрия майнинга биткоина сталкивается с рядом вызовов, включая регуляторные изменения, экологические вопросы и конкуренцию, однако Marathon Digital успешно адаптируется к новым условиям, развивая устойчивую инфраструктуру и оптимизируя свои операционные затраты. Такой подход способствует укреплению доверия инвесторов и поддержанию привлекательности акций и долговых инструментов компании на рынке. Заключение сделки с привлечением 950 миллионов долларов свидетельствует о высокой степени доверия среди институциональных игроков и подтверждает стратегическую направленность Marathon Digital на расширение своих цифровых активов. Это также отражает современные тенденции в криптоэкономике, где компании все активнее комбинируют традиционные финансовые инструменты с инновационными цифровыми активами для обеспечения роста и устойчивости бизнеса.
В ближайшей перспективе можно ожидать, что Marathon Digital продолжит укреплять свои позиции на рынке майнинга и увеличит влияние на развитие экосистемы биткоина, что позитивно скажется на общей динамике компании и рынке криптовалют в целом.
