Mara Holdings, одна из крупнейших публичных компаний в сфере майнинга криптовалюты, вновь привлекла внимание финансового и криптовалютного сообществ, анонсировав планы по выпуску долговых инструментов на сумму до 1 миллиарда долларов. Данная инициатива является частью стратегической программы компании, нацеленной на расширение инвестиций в биткоин и усиление операционной стабильности. Сегодня данный шаг воспринимается как важный сигнал о дальнейшем развитии рынка цифровых активов и растущем интересе институциональных инвесторов к Bitcoin. Компания намерена предложить специальный выпуск конвертируемых старших облигаций без процентов, ориентированных на квалифицированных институциональных покупателей. В рамках первой фазы планируется размещение облигаций на сумму 850 миллионов долларов, которые будут погашены в 2032 году.
Помимо этого, инвесторам будет предложена опционная возможность увеличить сумму займа на дополнительные 150 миллионов долларов. Всего потенциальный объем сделки может составить 1 миллиард долларов, что говорит о серьезных амбициях Mara Holdings по укреплению финансовой базы. Средства, привлечённые благодаря продаже долговых обязательств, будут направлены на несколько ключевых целей. До 50 миллионов долларов предполагается потратить на выкуп части существующих конвертируемых облигаций, срок которых истекает в 2026 году. Такой подход позволит оптимизировать долговую нагрузку и снизить расходы компании на обслуживание текущего долга.
Оставшаяся часть средств будет направлена на финансирование «закрытых» опционных транзакций (capped call transactions), приобретение дополнительного биткоина и покрытие общих корпоративных нужд, включая операционные расходы. Интересно, что выпускаемые долговые инструменты не будут приносить процентный доход, что, с одной стороны, снижает прямые затраты Mara Holdings по обслуживанию долга. С другой стороны, отсутствие процентов говорит о высокой степени доверия инвесторов и уверенности компании в росте стоимости своих активов, особенно в свете увеличения запаса биткоина на балансе. Стратегия Mara Holdings по наращиванию корпоративного запаса биткоина остаётся приоритетной и основной частью финансового плана. Компания является вторым по величине корпоративным держателем BTC в мире, владея примерно 50 000 монетами.
Для сравнения, крупнейший держатель – компания Strategy – контролирует около 607 000 биткоинов. Эта значительная доля цифрового золота говорит о долгосрочной уверенности Mara в устойчивости и ценности биткоина как ключевого инвестиционного актива. Недавнее приобретение миноритарного пакета в Two Prime, институциональном инвестиционном советнике с активами под управлением на сумму 1,75 миллиарда долларов, ещё больше укрепило позиции Mara. Это партнёрство значительно увеличивает объёмы биткоина, которыми Two Prime управляет от имени Mara, что открывает новые возможности для масштабирования инвестиций и повышения эффективности управления активами. Динамика собственной добычи биткоина у Mara также демонстрирует уверенный рост.
В мае компания увеличила производство криптовалюты на 35% по сравнению с предыдущим периодом, несмотря на усиление сложности сети и рост общего хэшрейта. Такие показатели подтверждают конкурентоспособность компании и её способность адаптироваться к вызовам рынка. Финансовые результаты майнинга впечатляют: годовой доход Mara от добычи биткоина превысил 752 миллиона долларов, установив новый рекорд выручки. Это подчеркивает, что компания не только активно наращивает запасы, но и успешно извлекает доходы из производственной деятельности. Ранее в этом году было обнародовано, что Mara намерена продать до 2 миллиардов долларов своих акций для дальнейшего увеличения баланса биткоина.
Такая стратегия аналогична планам и действиям крупнейших игроков рынка и показывает серьезные намерения Mara активно консолидировать свои позиции в качестве одного из лидеров индустрии. Что касается рынка в целом, действия Mara Holdings отражают тенденцию институционального интереса к криптовалютам и растущему восприятию биткоина не только как инструмента спекуляций, но и как надежного актива для долгосрочных инвестиций и хеджирования рисков. Привлечение крупных заёмных средств без процентов демонстрирует, что рынок доверяет компании и признаёт потенциал её бизнес-модели. Таким образом, предложение Mara по выпуску конвертируемых старших облигаций можно рассматривать как стратегически выверенный шаг, позволяющий усилить финансовый фундамент, увеличить запасы биткоина и обеспечить операционную устойчивость. В ближайшие годы эти меры могут сыграть значительную роль в формировании ландшафта криптовалютного майнинга и инвестиционной активности.
Интерес к таким инициативам будет только расти, учитывая, что биткоин продолжает занимать важное место в портфелях институциональных и частных инвесторов по всему миру. Mara Holdings, демонстрируя уверенный рост производства и активов, занимает ведущие позиции и служит примером того, как крипто-компании адаптируются и развиваются в меняющемся финансовом и технологическом окружении. В итоге, планы Mara Holdings по привлечению до 1 миллиарда долларов через выпуск конвертируемых облигаций без процентов выделяют эту компанию как одного из ключевых игроков рынка криптомайнинга с долгосрочной стратегией увеличения цифровых резервов и оптимизации корпоративной структуры. Это событие, безусловно, имеет большое значение для всех участников крипто-экосистемы и экономических институтов, заинтересованных в перспективах развития блокчейн-технологий и цифровых активов.
