Азиатские рынки открываются под знаком осторожности, так как инвесторы осмысливают результаты слаборынка в США и готовятся к основным экономическим событиям, включая решение по процентной ставке в Австралии и выступление президента Банка Японии Казуо Уэды. В то же время, Уолл-стрит не сдается, и после роста в понедельник индекс S&P 500 остается вблизи рекордных максимумов, достигнутых на прошлой неделе, в то время как индекс Доу Джонса достиг отметки 42190. Оптимизм на фондовых рынках, кажется, еще не исчерпал себя. Комментарии президента Чикагского Феда Остина Гулсби о том, что текущая процентная ставка ФРС остается существенно выше нейтральной, указывают на возможность снижения ставок в будущем. Его слова о том, что «в следующем году будет много снижения ставок», подогревают надежды инвесторов.
Это происходит на фоне неожиданного признания управляющего ФРС Кристофера Уоллера, который указал на быстрое замедление инфляции. Однако инвесторы остаются настороженными: высокая скорость снижения ставок вызывает вопросы о состоянии экономики. Это создает психологическую напряженность — что ФРС знает, чего не знаем мы? В центре внимания также находятся действия Банка Японии. На фоне того, как единственный крупный центральный банк, который подвергается критике за свою активную монетарную политику, инвесторы ждут выступления Уэды в стремлении разгадать его планы по ужесточению монетарной политики. Хотя в пятницу Банк оставил ставки на прежнем уровне, рынки не ожидают мгновенных изменений.
Но особое внимание будет приковано к Китаю. Народный банк Китая (НБК) внезапно принял решение ввести 14-дневную ликвидность на рынок, что является первым подобным шагом за долгое время. При этом ставка была снижена — это может говориться о том, что Пекин готов к более серьезным мерам поддержки, чтобы предотвратить дефляцию и вернуть экономический рост. Инвесторы ждут больших новостей после пресс-конференции, на которой могут быть объявлены новые стимулы. В то же время на рынке нефти наблюдается умеренное снижение цен в связи с улучшением геополитической обстановки.
После обмена ударами между Израилем и поддерживаемым Ираном Хезболлой президент Ирана Масуд Пезешкиан выступил с заявлением о готовности к деэскалации конфликта. На данный момент Иран стремится сохранить мир, что несколько успокаивает цены на нефть, которые колебались на фоне геополитической напряженности. При этом также стоит отметить, что потенциальный ураган в Мексиканском заливе может повлиять на поставки, так как некоторые производители, такие как Shell, уже приостановили работу на своих объектах. Китай переживает период замедления роста, что заставляет власти вводить дополнительные меры поддержки. Похоже, что очередной раунд стимулов становится все более вероятным, так как экономические показатели остаются под давлением.
Снижение ставки обратного репо на 14 дней в очередной раз указывает на готовность Пекина вмешаться, чтобы поддержать экономику. В свою очередь, глобальные рынки начали рост в понедельник на фоне новых заявлений от Федеральной резервной системы. Но общий настрой остается разнообразным, так как данные по деловой активности в еврозоне оказались ниже ожиданий, что оказало давление на евро. В США, в то время как сектор услуг демонстрирует положительные результаты, производственный сектор с трудом удерживает свои позиции. Валютные пары, такие как EUR/USD, временно ослабели на фоне негативных экономических данных из еврозоны.
Кроме того, секторы, которые привыкли к высокой прибыли, начинают проявлять более осторожный подход, что создает неопределенность для инвесторов. Как будет реагировать жадность и страх клиентов в условиях текущей экономической ситуации? Рынок облигаций также демонстрирует интересные тенденции. После снижения ставок, доходности 10-летних казначейских облигаций США увеличились. Но у инвесторов все еще есть много вопросов: будут ли новые данные о занятости в США следствием улучшения или источником новых тревог? Предстоящие данные по занятости считаются ключевыми. Аналитики обращают внимание на следующие отчетные дни и делают ставки на то, насколько уверенно будет расти занятость.
Рынки склоняются к тому, что важные отчеты будут определять тренды в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Что касается Китая, то рынки площадок все еще ожидают объявление о новых мерах поддержки, и если Пекин даст мощный сигнал о своей готовности действовать, это могло бы существенно оказать влияние на инерцию рынка. Готовы ли китайские власти пойти на большие меры, или они придерживаются осторожного подхода? Это вопрос, на который инвесторы хотят получить ответы. По всем признакам, сейчас наблюдается баланс между оптимизмом и осторожностью. Предстоящее выступление президента Банка Японии и возможные объявления из Китая сделают следующее утро важным.
Инвесторы поджидают знаков, которые подскажут, как вести себя в условиях неопределенности, и остаются бдительными, готовыми принять решения на основе новых данных. Таким образом, заключение остается простым: "Go big or go home" — эта фраза как нельзя лучше отражает реалии текущей экономической ситуации. В то время как некоторые распределяют свои риски, другие ищут возможность для смелых действий, не имея права на ошибку. Будем ждать, как будут развиваться события в ближайшие дни.
