В эпоху стремительного развития блокчейн-технологий и цифровых активов вопрос правового регулирования криптовалют становится все более актуальным. В Соединенных Штатах налоговое законодательство до сих пор не успело адаптироваться к новым реалиям цифровой экономики — существующие нормы зачастую создают сложности и неопределенность как для инвесторов, так и для крупных игроков рынка. Сенатор Синтия Ламмис из штата Вайоминг, известная своей активной поддержкой биткоина, выступает с инициативой, которая может кардинально изменить подход к налогообложению цифровых активов в стране. Ее законопроект, представленный в июле 2025 года, предлагает комплексную реформу, призванную упростить и привести к единству правила, регулирующие блокчейн-активы и их налогообложение в рамках Налогового кодекса США (Internal Revenue Code, IRC). Этот проект не только адресует многие существующие пробелы и неоднозначности, но и ориентирован на стимулирование инноваций, ликвидности и роста цифровой экономики США.
Одной из ключевых особенностей законопроекта является введение официального определения понятию «цифровой актив». Сейчас федеральные регуляторы зачастую используют различные критерии для классификации криптовалют, что осложняет задачи комплаенса для бизнеса и инвесторов. Новый подход предусматривает определение цифрового актива как цифрового представления стоимости, записанного на криптографически защищенном распределенном реестре. При этом из этого определения исключаются традиционные финансовые инструменты и реальные активы, что позволяет создать единую базу для последующего регулирования. Это важный шаг, поскольку единое юридическое определение создаст основу для дальнейших законодательных и нормативных инициатив, снизит риск разночтений и улучшит взаимодействие между различными регулирующими органами.
Законопроект затрагивает и вопросы налогообложения операций с криптовалютными займами. Текущие правила зачастую трактуют передачу цифровых активов в рамках кредитных сделок как налогооблагаемое событие, что создает серьезные препятствия для развития платежеспособных и ликвидных рынков токенизированных активов. Ламмис предлагает расширить понятие «уточненных активов», включив в него не только традиционные ценные бумаги, но и активно торгуемые цифровые активы. Эта мера предполагает, что перевод таких активов в процессе кредитования не будет автоматически рассматриваться как событие, приводящее к налогообложению при соблюдении определенных условий. Такая реформа значительно снизит барьеры для ввода новых финансовых продуктов, улучшит капитализацию индустрии и позволит участникам рынка более эффективно управлять рисками.
Еще одной важной поправкой является внедрение правил о wash sale, то есть запрета на налогово выгодное перепродажи криптовалют с целью фиксации убытков для последующей реинвестиции в течение 30 дней. Аналогичные нормы давно действуют на традиционных рынках и помогли обеспечить честность процедур налогового учета. При этом законопроект предусматривает исключения для сделок профессиональных дилеров и операций со стабильными монетами, что делает применение правил гибким и адекватным бизнес-реальности. Введение таких норм повысит налоговую прозрачность и будет способствовать большей гармонизации налоговой системы в цифровой области. Для профессиональных трейдеров и криптовалютных дилеров законопроект открывает возможность использовать метод учета по рыночной стоимости на конец года (mark-to-market accounting).
Это подразумевает определение налоговой базы исходя из справедливой рыночной стоимости активов по состоянию на отчетную дату, что соответствует практике для ценных бумаг и товарных фьючерсов. Такая система позволит более точно отражать финансовые результаты в условиях высокой волатильности криптовалютных рынков, а также упростит учет убытков и снижает налоговые риски для профессиональных участников. Отдельные компании уже давно ведут хозяйственную деятельность по схожим принципам, и их расширение на цифровые активы создаст условия для привлечения институциональных игроков и крупного капитала. Кроме того, в законопроекте учтены особенности налогообложения доходов от майнинга, стейкинга и пожертвований цифровыми активами. До настоящего времени доходы от этих процессов зачастую признавались моментально, что порождало сложности связанные с оценкой стоимости получаемых токенов и их учетом.
Предлагается отложить признание дохода до фактической реализации актива, что соответствует принципу экономической реализации и снижает неопределенность в оценке. В части благотворительности упрощается процедура оценки пожертвований «активно торгуемых» цифровых активов, освобождая доноров от необходимости получать квалифицированную оценку, аналогично правилам для публично торгуемых ценных бумаг. Это может стимулировать рост благотворительных инициатив в криптосекторе. Статья также акцентирует внимание на важности международного аспекта налогообложения, особенно для валидаторов блокчейн-сетей и провайдеров инфраструктуры. В этом контексте законопроект устанавливает правило источника дохода от валидационной деятельности на основе места проживания налогоплательщика, что вносит ясность в обработку трансграничных операций и снижает риск двойного налогообложения.
Продуманное регулирование в этой сфере способствует развитию распределенной экосистемы и уменьшает административную нагрузку на участников глобального блокчейн-сообщества. Важной составной частью реформы является создание рамок для административного контроля и противодействия налоговым злоупотреблениям. Законодатель предлагает дать Министерству финансов полномочия по выпуску руководящих указаний, касающихся отдельных вопросов, таких как разделение кошельков, учет смешанных транзакций, корректировка базового налогообложения и отчетность брокеров. Эти меры направлены на поддержание баланса между упрощением системы и сохранением механизмов предотвращения мошеннических схем и манипуляций. Аналогичные положения имеют большое значение для поддержания доверия к цифровой экономике и обеспечения стабильного развития рынка.
Особенность законопроекта — временный характер предложенных изменений. Все ключевые нормы имеют срок действия до 31 декабря 2035 года, что указывает на намерение законодателей рассматривать реформы как переходные меры. Данная стратегия позволяет гибко реагировать на изменения технологий, рыночных реалий и практического опыта применения новой налоговой базы. Однако в то же время наличие срока действия может создавать сложность для долгосрочного стратегического планирования бизнеса и требует активного диалога с заинтересованными сторонами в процессе окончательной доработки нормативов. В целом, инициатива сенатора Ламмис представляет собой серьезный прорыв в области регулирования цифровых финансов в США.
Законопроект предлагает комплексное решение проблем, связанных с правовой неопределенностью, избыточной нагрузкой и отсутствием гармонии между традиционной и криптоэкономикой. Согласование правил налогообложения с учетом специфики цифровых активов может стать мощным драйвером инноваций и усилить позиции Соединенных Штатов как мирового лидера в сфере финансовых технологий. Для профессионалов в юридической, финансовой и комплаенс-сфере проект закона открывает надежный ориентир в поисках баланса между стимулированием роста и обеспечением прозрачности. С ростом влияния цифровых активов в капиталовложениях и повседневной жизни способность быстро адаптироваться и правильно интерпретировать законодательные новации становится важнейшим навыком. Понимание содержания, перспектив и ограничений предложенных реформ поможет бизнесу минимизировать риски, оптимизировать налоговую нагрузку и эффективно работать в условиях цифровой трансформации.
Несмотря на то, что проект еще находится на стадии обсуждения и принятие закона не гарантировано, он уже оказывает значительное влияние на восприятие и формирование политики в сфере регуляции криптовалют. Прозрачность, нейтральность и администрируемость — ключевые принципы, заложенные в реформу, призваны создать устойчивую основу для будущего цифровой экономики США. Переход на новую систему налогообложения цифровых активов не только облегчит соблюдение законодательства для участников ЕС, но и укрепит доверие инвесторов и партнеров, стимулирует появление новых продуктов и услуг, а также упростит контроль для надзорных органов. Таким образом, инициатива сенатора Ламмис может стать одним из важнейших событий в истории криптовалютного регулирования и задать вектор развития отрасли на десятилетия вперед.
