Banco Santander, один из крупнейших банков Европы, объявил о достижении соглашения о покупке TSB Banking Group у Banco Sabadell. Эта сделка, оцениваемая в сумму до 2,9 миллиарда фунтов стерлингов, становится одной из крупнейших в сегменте розничного банковского обслуживания в Великобритании за последние годы. Ожидается, что процесс завершится в первом квартале 2026 года, что даст обеим сторонам достаточно времени для проведения необходимых регуляторных процедур и интеграции. Сам по себе TSB является важным игроком на британском банковском рынке, насчитывая около 218 филиалов и обслуживая примерно 5 миллионов клиентов – как частных лиц, так и мелкий бизнес. Банковская структура TSB обладает значительным портфелем ипотечных кредитов на сумму около 34 миллиардов фунтов и депозитами общей стоимостью 35 миллиардов фунтов.
Такой масштабный бизнес представляет для Santander уникальную возможность расширить клиентскую базу и усилить свои позиции в Великобритании. Сделка была структурирована в виде полностью денежного предложения, что характерно для крупных приобретений, когда покупатель стремится обеспечить максимальную прозрачность и простоту расчетов для продавца. Однако начальное предложение в размере 2,65 миллиарда фунтов будет пересмотрено с учетом прибыли TSB до момента закрытия сделки, что и объясняет конечную стоимость в 2,9 миллиарда. Для Banco Sabadell это соглашение также стратегически важно, поскольку банк концентрирует свои усилия на рынке Испании и стремится усилить финансовые показатели. Продажа TSB позволит Sabadell выплатить акционерам внушительный дивиденд в размере 0,50 евро на акцию, общая сумма которого переваливает за 2,5 миллиарда евро.
Эти средства предоставят банку денежный поток для поддержки операционной деятельности и дальнейшихся инвестиций в основном регионе присутствия. Одним из ключевых экономических показателей, на которые ориентируется Santander в связи с приобретением, является возврат на вложенный капитал, который, по прогнозам, превысит 20%. Это свидетельствует о высокой рентабельности сделки и реальной ценности, которую TSB приносит в структуру Santander UK. Кроме того, ожидается рост показателя возврата на осязаемый капитал с нынешних 11% до 16% к 2028 году, что уже само по себе является мощным стимулом для инвесторов. Также важным моментом для инвесторов является влияние приобретения на группу в целом.
Аналитики прогнозируют увеличение прибыли на акцию уже с первого года владения TSB и рост этого показателя до 4% к 2028 году. Такой финансовый аспект подчеркивает не только долгосрочную выгоду от сделки, но и ее способность приносить доходы в краткосрочной перспективе. Объединённая структура после слияния снизит коэффициент заемных средств к депозитам с 108% до 107%, что указывает на улучшение баланса и повышение стабильности бизнеса. В современном банковском мире эффективное управление соотношением кредитов и депозитов является важным показателем финансового здоровья и устойчивости банка. Высшее руководство Banco Santander подчеркнуло стратегическую значимость приобретения.
Исполнительный председатель Ана Ботин отметила, что сделка соответствует долгосрочным целям банка и поможет укрепить позиции в одном из ключевых рынков. По ее словам, TSB как бизнес с низким уровнем риска дополняет и диверсифицирует существующие активы Santander UK. В то же время председатель Sabadell Хосеп Олиу выразил уверенность в том, что сделка будет выгодна акционерам, независимо от внешних рыночных событий. Он также подтвердил стратегический фокус банка на рынке Испании, акцентируя внимание на высокой дивидендной доходности и сильных показателях акций за последние несколько лет. Стоит учитывать, что на момент объявления сделки Banco Sabadell также находился в центре внимания из-за предложения по поглощению со стороны BBVA.
Однако конкретные ограничения со стороны регуляторов в Испании пока не позволяют осуществить слияние в ближайшие три года. Продажа TSB в этом контексте также обращается к стратегическим расчетам и ограничивает потенциал BBVA в получении доступа к активам Sabadell. Последствия сделки для банковского рынка Великобритании могут быть весьма значительными. Объединение Santander и TSB позволит создать мощного конкурента в секторе розничного банковского обслуживания, усилит инновационные возможности и повысит качество предоставляемых клиентских услуг. Для потребителей это может означать более широкий спектр продуктов, лучшую доступность финансовых решений и более стабильные условия кредитования.
Кроме того, данная транзакция становится примером тенденции консолидации в банковской сфере Европы, где крупные игроки стремятся расширять свое влияние и оптимизировать операционные процессы за счет интеграции и покупки специализированных активов. Для рынка акций процесс интеграции двух организаций также обещает положительное влияние. Santander, уже обладающий сильными международными позициями, получит дополнительный импульс для развития и укрепления доверия инвесторов за счет расширения прибыльной клиентской базы и повышения эффективности капитала. В заключение, приобретение TSB банком Santander – это не просто сделка купли-продажи. Это стратегический союз, который приведет к масштабному изменению расстановки сил на банковском рынке Великобритании.
Использование сильных сторон обеих организаций может открыть новые возможности для инноваций, улучшить клиентский опыт и повысить устойчивость бизнес-моделей перед лицом меняющихся экономических и технологических вызовов. Таким образом, данное приобретение станет одним из ключевых событий в европейском банковском секторе ближайших лет, задавая тон дальнейшему развитию и формируя новые стандарты ведения банковского бизнеса в регионе.
