Фондовые рынки продолжают оставаться в центре внимания инвесторов и аналитиков по всему миру, особенно в свете значимых экономических и торговых событий. Недавнее соглашение о торговле между Соединёнными Штатами и Японией стало одним из ключевых драйверов для роста фьючерсов на фондовые индексы. Дополнительное внимание к рынкам привлекает приближающийся отчёт о доходах таких технологических гигантов, как Tesla и Alphabet, от которых ожидают значимых показателей за второй квартал 2025 года. В совокупности эти факторы формируют динамичную и подчас противоречивую картину, которая влияет на стратегии участников рынка и общий рыночный настрой. Рост фьючерсов на фондовые индексы, таких как сентябрьские контракты на S&P 500 и Nasdaq 100, отражает улучшение настроений среди инвесторов после объявления президента США Дональда Трампа о снижении пошлин на японские товары до 15%.
Несмотря на то, что изначально планировалось повышение тарифов до 25%, переговоры завершились компромиссным решением, которое устроило обе стороны. Кроме снижения стандартизированных тарифных барьеров, соглашение предусматривает значительные инвестиции со стороны Японии в экономику США — порядка 550 миллиардов долларов. Это открывает новые возможности для двусторонней торговли и укрепляет экономические связи между странами. Параллельно с этим Соединённые Штаты достигли соглашения с Филиппинами, где установили тариф в размере 19% на экспортные товары. Помимо этого, в распоряжении администрации оказалась информация о дополнительном торговом пакте с Индонезией, что свидетельствует о широкомасштабной стратегии США по укреплению экономических партнерств в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Эти шаги позитивно влияют на инвестиционный климат и поддерживают рост фондовых инструментов, особенно в сегментах, которые зависят от международной торговли. Однако, несмотря на позитивные новости о торговых сделках, рост фондовых фьючерсов остаётся умеренным из-за осторожности инвесторов в преддверии публикации квартальных отчётов крупных компаний. Среди таких компаний значительное внимание уделяется Tesla и Alphabet, которые входят в так называемый список «Великолепной Семёрки» — ведущей группы технологических гигантов, формирующих основные тенденции на рынке технологий и инноваций. Пока что Tesla и Alphabet показывают неоднозначные результаты, и рынок ожидает, как сложится их отчетность, чтобы определить дальнейшее направление трендов в секторе технологий. Рост доходности государственных облигаций США также вносит коррективы в рыночные настроения.
Повышение доходности заставляет инвесторов переосмысливать риски и доходность акций, особенно высокотехнологичных компаний, чьи оценки сильно зависят от будущего роста. В таких условиях часть капитала перетекает из акций в облигации, что сдерживает усилия на подъём цен на акции и фьючерсы. Игроки рынка внимательно следят за политикой Федеральной резервной системы и макроэкономическими индикаторами, такими как индекс производственной активности Федерального резервного банка Ричмонда, который недавно снизился до 11-месячного минимума, указывая на замедление производственной активности в секторе. Вчерашние торговые сессии на Уолл-стрит завершились смешанными итогами. Среди лидеров роста оказались IQVIA Holdings с приростом свыше 17% по итогам сильных финансовых результатов за второй квартал, а также производитель грузовиков Paccar, который подорожал более чем на 6% после публикации данных, превзошедших ожидания рынка.
В положительном свете также выступила строительная компания D.R. Horton, чей запас вырос на 16% благодаря успешным итогам третьего финансового квартала. В то же время Lockheed Martin потерял более 10% в цене после снижения прогноза по доходам и плохих результатов за второй квартал. В совокупности данные события отражают не только отраслевые тенденции, но и макроэкономическую неопределённость, которая влияет на спрос и предложение на фондовых рынках.
Текущая корпоративная отчётность раскрывает неоднородность результатов — от сильного роста некоторых игроков до очевидных проблем у других. Среди прочих компаний, публикующих отчёты в ближайшее время, стоит выделить T-Mobile US, IBM, ServiceNow, AT&T, Thermo Fisher Scientific и Chipotle Mexican Grill. Уровень корпоративных прибылей и выручки за второй квартал важен для понимания направления рынка в целом, поскольку сопоставляется с ожиданиями аналитиков и предсезонными прогнозами. По прогнозам Bloomberg Intelligence, средний рост прибыли компаний S&P 500 за второй квартал может составить около 3,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что превысит предыдущие ожидания на уровне 2,8%. Такие показатели могут поддержать настрой инвесторов и послужить стимулом для роста фондовых индексов в краткосрочной перспективе.
Тем не менее, высокая волатильность и широкие геополитические риски заставляют участников рынка оставаться бдительными и готовыми к различным сценариям развития событий. В текущей рыночной среде особое значение приобретает внимательное отслеживание изменений в тарифной политике, корпоративных отчётов, макроэкономических индикаторов и изменений в монетарной политике. Инвесторам рекомендуется избегать избыточного риска, управлять портфелем, диверсифицируя активы, а также обращать внимание на инновационные компании, способные адаптироваться к новым условиям и показывать устойчивый рост. Таким образом, сочетание позитивных новостей о международных торговых соглашениях и ожидания важных корпоративных отчётов формирует уникальный фон для фондового рынка. Внимательное отслеживание данных факторов и оперативная реакция на изменения позволят инвесторам максимально эффективно использовать открывающиеся возможности и минимизировать потенциальные риски.
Будущее ближайших месяцев будет зависеть от способности глобальных экономик адаптироваться к изменяющимся условиям и перспектив развития ключевых отраслей, в первую очередь технологического сектора, который остаётся драйвером роста и инноваций в мировой экономике.
