В начале 2025 года мировые финансовые рынки оказались под сильным давлением из-за обострения торговых разногласий между США и их основными торговыми партнерами. Введённые американской администрацией серьёзные тарифы на импорт из Канады, Мексики, Китая и Европейского Союза вызвали волну негатива на рынках виртуальных активов, в частности криптовалют. На этом фоне золото, традиционно считающееся защитным активом во времена экономической неопределённости, добилось нового исторического максимума, преодолев отметку в 2800 долларов за унцию. Такая динамика изменений итогово свидетельствует о том, что инвесторы вновь предпочитают реальную защиту своих вложений, оставляя в стороне более волатильные и рисковые инструменты, такие как биткоин и альткойны. Рост торговых барьеров со стороны США породил серьёзные опасения среди участников глобальной экономики.
Решение повысить тарифы на сверхимпорт из стратегических экономик вызвало ответные меры, что только усугубило напряжённость. В результате этого неопределённость и риски для финансовых рынков значительно увеличились. Криптовалютные активы, ранее воспринимавшиеся многими как альтернатива традиционным инвестициям и даже как "цифровое золото", резко потеряли в цене. Главная криптовалюта — биткоин — снизилась примерно на 6 процентов всего за один день, упав ниже отметки в 93 тысячи долларов впервые с начала января. В течение недели падение было ещё более значительным, составив почти 7 процентов.
Альткойны пострадали ещё сильнее. Ethereum и Ripple упали почти на 20 и 23 процента соответственно, а популярные мем-коины, такие как Dogecoin и Solana, также испытали резкий отток инвестиций, потеряв порядка 24% и более 7% за короткий промежуток времени. Общее снижение стоимости среди альткойнов в топ-100 по капитализации в среднем превысило 10%, за исключением стабильных монет, которые привязаны к доллару и менее подвержены волатильности. Эта тенденция отражает массовый отказ инвестиционного сообщества от рисковых активов, стремящихся к сохранению капитала в условиях растущей экономической напряжённости и нестабильности. В противоположность этому золото укрепляет позиции среди защитных активов.
Цены на драгметалл стабильно росли в течение пяти недель подряд, увеличившись примерно на 7 процентов за месяц. На конец января стоимость золота практически достигла рекордных 2800 долларов за унцию. Эксперты связывают такой рост с тем, что в условиях торговой войны и геополитической неопределённости инвесторы ищут надёжные инструменты, способные сохранить стоимость и предотвратить потери от курсовой нестабильности и колебаний на фондовых и валютных рынках. В контексте падающего крипторынка и растущего спроса на золото возникает вопрос о роли биткоина и других виртуальных активов в глобальной экономике. Несмотря на то, что биткоин в последние годы набрал огромную популярность, превзойдя по капитализации серебро и заняв восьмое место среди крупнейших мировых активов, его способность выступать действительно надёжным средством сохранения стоимости остаётся под сомнением.
Колебания курса, например падения на семь и более процентов за неделю, разрушают представление о биткоине как о «цифровом золоте». Это подрывает доверие инвесторов и ставит под вопрос его использование в качестве безопасного убежища на фоне кризисных ситуаций. Значительные фигуры мировой финансовой индустрии выразили свою скептическую позицию по отношению к криптовалютам. Нобелевский лауреат и отец современной финансовой теории Юджин Фама заявил, что биткоин в своей нынешней форме не способен заменить традиционные валюты и прогнозирует вероятность полного обесценивания криптовалюты в ближайшие десять лет. Майкрософт сооснователь Билл Гейтс назвал криптовалюты «полностью бесполезными» в интервью ведущему изданию, подчеркнув отсутствие реальной ценности и практического применения у виртуальных монет.
Тем не менее, в инвестиционном сообществе сохраняется мнение, что недавняя волатильность и падение цен на криптовалюты являются временны́ми и создают благоприятные возможности для покупки. Роберт Кийосаки, известный автор бестселлера "Богатый папа, бедный папа", отметил, что несмотря на препятствия, вызванные тарифной войной, золото, серебро и биткоин по-прежнему остаются привлекательными инвестиционными активами. Он считает падение цен на данные рынки отличным поводом для вхождения, приобретая активы по сниженным ценам. Аналогичной точки зрения придерживается Джэфф Парк, главный стратег одного из крупнейших американских управляющих активами. Он считает, что торговая война, хотя и вызвала краткосрочное падение стоимости виртуальных валют, в долгосрочной перспективе приведёт к повышению их цен, являясь толчком к развитию и повышению спроса.
Усиление тарифных барьеров и рост неопределённости на мировом рынке свидетельствуют о том, что инвесторам важно учитывать долговременные тенденции и более гибко управлять своими портфелями. Возврат к традиционным защитным активам в лице золота является обусловленным шагом в условиях текущей нестабильности. При этом криптовалюты, оставаясь сравнительно новым классом активов, демонстрируют высокую чувствительность к макроэкономическим изменениям и регуляторным факторам, что создаёт дополнительные риски. Для эффективного управления капиталом важно внимательно отслеживать геополитическую ситуацию, динамику тарифных соглашений и настроения на финансовых рынках. Текущая торговая война между США и мировыми игроками оказывает серьёзное влияние не только на традиционные рынки и сырьевые товары, но и на цифровые активы, меняя ландшафт глобального инвестирования.
Учитывая волатильность криптовалют и текущие тренды, золото продолжает играть ключевую роль как наиболее надёжный инструмент защиты вложений. Этот тренд, вероятно, сохранится по мере того, как конфликты в сфере международной торговли и геополитики будут создавать новые вызовы для глобальной экономики. Кроме того, высокие тарифы и ответные меры ведут к увеличению издержек для компаний и потребителей, что также влияет на рыночные ожидания и инвестиционные стратегии. Многие корпорации уже объявили о пересмотре своих экспортных и импортных цен, что в конечном итоге сказывается на потребительской инфляции и темпах экономического роста. Все это порождает дополнительную неопределённость, усиливая значимость надёжных активов и инструментов, способных сохранить капитал вне зависимости от рыночных потрясений.
