Фондовые рынки США накануне нового торгового дня демонстрируют снижение основных индексов в сегменте фьючерсов, под давлением неопределенности вокруг продвижения налогового законопроекта Дональда Трампа и осложняющейся ситуации с международными торговыми соглашениями. Ситуация на финансовых площадках оказывает сильное влияние на настроение инвесторов, которые пытаются вложить средства максимально эффективно, ориентируясь на макроэкономические данные и политические сигналы из Вашингтона. Фьючерсы на индекс S&P 500 и Nasdaq 100 по состоянию на утро показали снижение приблизительно на 0,2-0,3%, что отражает замедление после продолжительного роста прошлых недель. Причинами такого поведенческого паттерна стали неразрешённые вопросы в сенате США по проекту налоговой реформы, представленной администрацией бывшего президента Дональда Трампа. Законопроект, который описывается самим Трампом как «большой и красивый», не получил одобрения на последнем голосовании в сенате, и его судьба на ближайшие дни остаётся неопределённой.
Ключевыми пунктами споров выступают реформы в сфере Medicaid — государственной медицинской помощи, вопросы налоговых льгот, субсидий на производство зелёной энергетики, а также рост бюджетного дефицита, который может ознаменовать существенное увеличение государственных расходов. Республиканские лидеры должны прийти к консенсусу, поскольку без их единой поддержки принять ключевой финансовый документ не удастся. Это создает неопределенность, и инвесторы осторожно относятся к рискам, предпочитая не наращивать активы в ожидании прояснения ситуации. Параллельно основной акцент обращен на завершение периода временного приостановления тарифных мер, которые ранее были введены по всему миру в рамках торговой политики США. Дипломатические отношения с крупными торговыми партнерами, в частности Японией, испытывают напряжение: президент США выражает неудовлетворение результатами переговоров, обещая ужесточить тарифы, если не удастся заключить взаимовыгодных соглашений.
Министр финансов США Скотт Бессент предупреждает, что шквал новых тарифов вполне вероятен, даже несмотря на заявления о готовности к конструктивному диалогу. Кроме политических решающих факторов, внимание участников рынка сосредоточено на экономической статистике. Важное значение имеет ежемесячный отчет JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey), отражающий ситуацию на рынке труда и количество вакансий. Сильный рост числа открытых рабочих мест свидетельствует о здоровом состоянии экономики и высокой активности работодателей, что обычно воспринимается позитивно для фондового рынка и экономики в целом. Рынки внимательно следят за данными по сектору производства, который на текущем этапе демонстрирует признаки замедления.
Вчерашние торги завершились ростом основных фондовых индексов. Особенно выделились акции Hewlett Packard Enterprise на фоне урегулирования судебного спора, связанного с приобретением Juniper Networks. Выручка и перспективы роста компании привели к увеличению котировок более чем на 11%, и она стала лидером по приросту среди представителей индекса S&P 500. Быстрый рост банковского сектора также связан с успешным прохождением стресс-тестов Федеральной резервной системы крупнейшими финансовыми учреждениями. Ожидается, что это позволит банкам увеличить выплаты дивидендов и обратный выкуп акций, что является положительным сигналом для инвесторов.
Акции Goldman Sachs выросли свыше 2%, а JPMorgan Chase прибавил около 1%. В технологическом сегменте особенно преуспела компания MicroStrategy, акции которой увеличились более чем на 5% после того, как руководство объявило о дополнительной покупке почти 5 тысяч биткоинов. Это заинтересовало инвесторов, настроенных на криптовалютные активы и новые финансовые инструменты. С другой стороны, акции Fortive снизились на 3%, что связано с неожиданным уходом с поста президента и генерального директора компании Джеймса Лико. Назначение нового руководителя вызвало опасения инвесторов по поводу дальнейшей стратегии и стабильности управления, что оказало давление на котировки.
Негативные впечатления от экономических индикаторов добавляет падение Chicago PMI до 40,4 в июне, что значительно ниже ожиданий в районе 42,7 точки. Индекс, отражающий активность в производственном секторе Иллинойса, является одним из важных барометров общего состояния промышленности, и его снижение сигнализирует о возможном замедлении экономической активности. Этот факт усиливает осторожность инвесторов, особенно на фоне напряженности в политической и торговой сферах. Ещё одним центром внимания служат предстоящие выступления главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. Его слова всегда внимательно анализируются рынками ввиду возможности изменения денежно-кредитной политики.
В частности, инвесторов интересует перспектива дальнейшего повышения процентных ставок и комментарии по инфляции и состоянию экономики. Выступления Пауэлла могут стать катализатором для дальнейших рыночных движений, как в сторону укрепления, так и ослабления фондовых индексов. В свете всех этих факторов инвесторы продолжают балансировать между поддержкой активов с потенциалом роста и уменьшением рисков в связи с сохраняющейся неопределенностью на политической и экономической арене. Как внутренние, так и внешние вызовы создают переменную динамику на рынке, где любое изменение в законодательстве, торговых переговорах или экономических показателях может вызвать волатильность. Рынок фьючерсов на фондовые индексы выступает не только индикатором ожиданий, но и инструментом, отражающим баланс настроений между оптимизмом, основанным на прорывах в корпоративном секторе, и осторожностью, вызванной макроэкономическими и политическими рисками.
