Тяжелые последствия: ToughBuilt выпускает новые привилегированные акции с правом большинства голосов Технологическая и финансовая сфера всегда были подвержены изменениям, которые могут радикально изменить ландшафт компании. Ярким примером этого является недавнее решение компании ToughBuilt Industries, Inc. относительно выпуска нового типа акций, которое, безусловно, повлияет на структуру управления и финансовую деятельность организации. На заседании совета директоров, состоявшемся 13 августа 2024 года, было одобрено создание новой серии привилегированных акций – Серии I, которые имеют огромное значение в существующей модели голосования. Эти новые акции будут обладать правом на 51% всех голосов по всем вопросам, что делает их владельцев фактически такими же влиятельными, как и акционеры с обычными акциями.
Однако, есть значительные нюансы: holders привилегированных акций Серии I не смогут конвертировать их в другие классы акций и не будут получать дивиденды, а также не имеют права на участие в распределении активов компании в случае её ликвидации. Тогда, какой же мотив стоит за таким решением? ToughBuilt, известная своей продукцией в области ножей, ручных инструментов и общего хозяйственного оборудования, на сегодняшний день сталкивается с серьёзными финансовыми трудностями. По состоянию на 2023 год компания продолжает быть под давлением с точки зрения долговых обязательств, о чем свидетельствуют её отрицательные коэффициенты P/E и значительный объём обязательств. Выдача акций с правом большинства голосов может быть воспринята как шаг, направленный на укрепление контроля над компанией, что может помочь в преодолении трудностей. Несмотря на положенные инициативы, такие изменения в структуре капитала могут вызвать беспокойство среди существующих акционеров.
По сути, введение новых акций с исключительными голосами может привести к тому, что текущие акционеры потеряют часть своего влияния на принятие важных корпоративных решений. Предприятия подобного типа зачастую балансируют на грани, и любой шаг, который может изменить динамику власти, требует особого внимания. К тому же, ToughBuilt находится в процессе возможного делистинга с биржи Nasdaq из-за проблем с соблюдением требований к отчетности. Несмотря на то, что компания уже привела в порядок свои корпоративные тактики управления, запланированное десятое литическое событие на финансовом рынке может еще больше утяжелить её положение. В условиях увеличения долговой нагрузки необходимость немедленного принятия решений с использованием акций, предоставляющих немалое влияние, кажется вполне обоснованной.
Как показывает практика, добавление привилегированных акций к капитализации компании может быть как возможностью, так и угрозой. С одной стороны, новые акционеры, обладающие контролирующими правами, могут инициировать и поддерживать изменения, необходимые для восстановления компании. Однако с другой стороны, это может привести к обострению конфликтов между различными классами акционеров и вызвать недовольство на рынке. Для инвесторов, желающих оценить возможные горизонты риск-менеджмента, это создает дополнительные вопросы и требует тщательного анализа. Кроме того, как свидетельствует информация, поступившая из отдела финансовых прогнозов InvestingPro, ToughBuilt испытывает серьезные затруднения с обеспечением своей финансовой устойчивости.
С рыночной капитализацией всего 2.13 миллиона долларов компания сталкивается с нескончаемым потоком долгов и критически высокой скоростью сгорания наличных средств, что делает её уязвимой к экономическим изменениям. В такой ситуации создание новой структуры акций кажется последней попыткой удержать контроль над компанией, а также потенциальным шагом к принятию более обдуманных и структурированных решений. Думать о будущем ToughBuilt в отсрытом контексте вероятных изменений — это одно, но понимать текущие успехи и возможности важно для всех заинтересованных сторон. Понимание таких аспектов, как низкий коэффициент цена/балансовая стоимость, негативные показатели операционного дохода и практически полностью отрицательный рост выручки, могут указать на реальную цену компании — как в контексте рыночной стоимости, так и в аспекте её устойчивости в долгосрочной перспективе.
Но стоит ли сейчас инвестировать в ToughBuilt, особенно в условиях такого турбулентного рынка? Некоторые аналитики подчеркивают, что с научной точки зрения, компания имеет внушительный потенциал на горизонте. Действия по повышению управления и выпуск новых акций с правом голосования могли бы приостановить падение прибыльности и вернуть компанию в мир стабильности. Риски и преимущества, несомненно, значительны. Подобные шаги могут создать условия для новых условий роста, но путь вперед обременен финансовыми обязательствами и необходимостью выдерживать давление со стороны существующих и новых акционеров. Важно отметить, что в такие моменты любые действия компании должны быть продуманными и взвешенными.
Итак, оставим вопрос о будущем ToughBuilt открытым. Поскольку до выхода фактических отчетов еще далеко, динамика их работы и влияние решений, принятых сейчас, на рынок будет наблюдаться с особым вниманием. Битва за восстановление позиции на рынке может только начаться. Необходимо следить за действиями компании и обращать внимание на возможности, которые они могут предоставить инвесторам, особенно на фоне сложных реалий современного бизнеса.
