Недавние события на рынке Ethereum вызвали интерес у трейдеров и инвесторов. Премия по фьючерсам на Ethereum упала до самого низкого уровня за последний год, что вызывает вопросы: является ли это сигналом для покупки ETH? В этой статье мы рассмотрим текущее состояние рынка и попытаемся определить, стоит ли сейчас инвестировать в Ethereum. На момент написания этой статьи цена Ether (ETH) составила около 1822 долларов, что равно снижению на 9,3% всего за два дня. Это падение привело к ликвидации более 114 миллионов долларов в эфирах, которые были взяты в кредит на фьючерсных рынках, и, как следствие, премия к спотовому рынку упала до исторического минимума. Что такое премия по фьючерсам? Обычно фьючерсные контракты на Ethereum торгуются выше спот-цен, поскольку трейдеры требуют компенсацию за более длительный срок расчетов.
В нормальных условиях премия составляет от 5% до 10% в годовом исчислении. Однако в последнее время премия на фьючерсы ETH упала ниже этих значений, что может свидетельствовать о недостатке спроса на покупку с использованием заемных средств. Так, в марте 2024 года, после значительного падения цен на Ethereum, премия упала до 2%. Это значит, что трейдеры менее охотно открывают длинные позиции, считая падение цен в ближайшем будущем более вероятным. Чтобы проанализировать текущую ситуацию, следует обратить внимание на действия крупных игроков на рынке, известных как "киты".
Трейдеры-профессионалы используют различные методы для оценки настроений на рынке. Одним из ключевых индикаторов является 25% дельта-скью, который показывает соотношение спроса на пут-опционы по сравнению с колл-опционами. Когда трейдеры ожидают понижения цен, этот индекс поднимается выше 6%, указывая на рост спроса на хеджирование. В настоящее время этот индекс составляет 7%, что показывает нарастает общий пессимизм среди профессионалов. Важно понимать, что снижение интереса к Ethereum связано не только с краткосрочными колебаниями цен, но и с более глобальными тенденциями в сети.
По некоторым данным, активность пользователей Ethereum продолжает снижаться, что может указывать на снижение привлекательности платформы. Миграция многих проектов на слои второго уровня также снижает доходность базового уровня сети. Среди конкурентов Ethereum выделяются не только такие блокчейны, как Binance Smart Chain и Solana, но и специализированные сети, направленные на решение конкретных задач, такие как Hyperliquid и Berachain. Успех децентрализованных приложений на других платформах может негативно сказаться на позиции Ethereum. Например, протокол Ethena, обеспечивающий синтетические доллары на Ethereum, собирается перейти на свою собственную блокчейн-сеть.
Хотя мало кто может с уверенностью утверждать, что ETH продолжит падение, важным фактором может стать предстоящее обновление сети, известное как Pectra. Это обновление может привести к улучшению пользовательского опыта, особенно в сфере базовых тарифов и общей удобства использования Ethereum. Поэтому инвесторам стоит внимательно следить за этим процессом, поскольку он может существенно повлиять на будущую стоимость ETH. На данный момент общее настроение на рынке указывает на неуверенность в способности Ethereum удержать поддержку на уровне 1800 долларов. Инвесторы могут столкнуться с дальнейшими падениями, если нет четких сигналов о том, что ценовые уровни стабилизируются.
В заключение, премия по фьючерсам на Ethereum действительно находится на низком уровне, и это может свидетельствовать о большом пессимизме на рынке. Однако, такие моменты также могут открыть возможности для долгосрочных инвестиций. Трейдеры и инвесторы должны провести тщательный анализ текущей ситуации и следить за изменениями на рынке, чтобы принять взвешенные решения. Инвестирование в криптовалюту всегда связано с определенными рисками, и важно быть готовым ко всем возможным изменениям.
