Micron Technology, один из ведущих мировых производителей микросхем памяти и компонентов хранения данных, вновь привлекает внимание инвесторов и аналитиков в преддверии публикации финансового отчёта за третий квартал 2025 года. По данным экспертов из инвестиционного дома Stifel, акция Micron (тикер MU на NASDAQ) демонстрирует значительный потенциал для роста, и это связано с несколькими важными факторами, которые оправдывают их позитивный прогноз. С выходом отчетности 25 июня ожидания рынка сосредоточены на способности компании превзойти консенсус-прогнозы аналитиков, что способно стимулировать дальнейшее укрепление акций компании. Один из ключевых моментов, который подчеркивает аналитик Brian Chin из Stifel, заключается в ожидаемом росте поставок памяти за отчётный период, обусловленном частичным ускорением производства персональных компьютеров и смартфонов. Особая роль в этом процессе отводится устройствам, которые на данный момент остаются освобождёнными от действия взаимных повышающих тарифов, что снижает давление на стоимость и способствует активному спросу.
Несмотря на некоторые опасения на рынке, связанные с эффектом "перетяжки" производства, текущие исследования позволяют предположить, что запасы у производителей оригинального оборудования (OEM) остаются на разумном уровне. Такое положение дел способствует стабильному спросу на широкий ассортимент продуктов DRAM, включая увеличенный спрос на высокоемкие варианты и новейшие стандарты LPDDR5X, так широко востребованные на мобильном рынке. Наряду с устойчивым спросом, Stifel ожидает, что Micron сможет дать оптимистичный прогноз по валовой прибыли (гросс-марже) в четвертом квартале, который завершится в августе. Андеррайтеры отмечают, что уровень маржи может увеличиться на 200-300 базисных пунктов, поднимаясь в район верхней трети 30% и продолжая расти к более чем 40% в первом квартале следующего финансового года. Такой рост обусловлен увеличением доли продукции с технологией 12-Hi HBM3E, предоставляющей высокую добавленную стоимость и улучшенные характеристики.
Прошедший ралли акций компании частично связан с динамикой цен на DDR4, хотя влияние этого фактора, по мнению аналитиков, оказалось меньшим, чем первоначально ожидалось. Рост стоимости стандартной памяти добавил положительного импульса акциям, закрепляя их позиции на фоне ожиданий по улучшению финансовых результатов. Micron Technology не только фокусируется на развитии традиционных направлений памяти для дата-центров и мобильных устройств, но и активно интегрируется в сектор искусственного интеллекта. В свете расширения AI-индустрии спрос на специализированные решения для хранения и обработки данных возрастает, что открывает новые возможности для компании. Однако эксперты отмечают, что среди акций, связанных с развитием ИИ, есть и более перспективные варианты для инвестиций с точки зрения баланса риска и доходности.
Тем не менее, Micron по-прежнему занимает ключевую позицию на мировом рынке памяти и может стать важным компонентом портфеля инвесторов, интересующихся технологическими инновациями и полупроводниковой отраслью. Часть привлекательности компании также связана с геополитическими изменениями, в частности, с последствиями тарифной политики и тенденциями по локализации производства. В условиях усиливающегося onshoring, Micron способна выиграть за счёт позиционирования своей продукции как качественного и доступного решения для глобальных клиентов. Предстоящий отчёт 25 июня будет важным событием, способным определить направление движения акций в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Сильные показатели отчетности могут усилить доверие инвесторов и спровоцировать новый виток ростового тренда.
С другой стороны, рынок внимательно наблюдает за тем, насколько устойчивым окажется спрос в условиях меняющейся экономической конъюнктуры и наличия рисков со стороны мировых торговых отношений. В долгосрочной перспективе Micron остаётся одним из лидеров индустрии памяти, обладающим значительным потенциалом для инноваций и расширения рыночной доли. Постоянные инвестиции в новые технологии, включая развитие HBM и LPDDR продуктов, вкупе с оптимизацией производственных процессов, помогают компании удерживать конкурентные позиции. Рост популярности искусственного интеллекта и постоянное развитие облачных технологий обеспечивают устойчивый спрос на передовые решения памяти и хранения данных. Все эти факторы делают акции Micron привлекательными для инвесторов, желающих получить экспозицию на быстрорастущем и технологически прогрессивном рынке.
