С приближением заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 17 сентября 2025 года, внимание инвесторов и аналитиков сосредоточено на возможности значительного снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США. Впервые за долгое время на рынке возникла вероятность, что ФРС снизит базовую ставку сразу на 50 базисных пунктов, что существенно отличается от более осторожных ожиданий, ориентированных на уменьшение всего на 25 пунктов. Такое обновление рыночных прогнозов активно поддерживается данными экономической статистики, которые повысили шансы на масштабное смягчение монетарной политики и пробудили оптимизм среди криптоэнтузиастов, верящих в новую альтсезонную волну. Прогнозы в первую очередь формируются на основе инструментов трейдерских ставок, среди которых выделяется FedWatch от CME Group - одного из ключевых предсказательных механизмов, основанных на активности участников рынка по ставкам на изменение процентных ставок ФРС. По состоянию на начало сентября FedWatch демонстрирует почти 10% вероятность снижения ставки в диапазон 3,75-4,00%, что ранее не рассматривалось как реальный сценарий.
Еще на прошлой неделе доминировал прогноз на более щадящее снижение на 25 базисных пунктов с установлением целевого диапазона 4,00-4,25%, а также сохранялась небольшая доля вероятности отсутствия изменений, что теперь практически исключено. Параллельно с CME Group, крупные prediction markets, такие как Kalshi и Polymarket, также обновили ожидания. Kalshi фиксирует 16% вероятность снижения ставки больше чем на 25 пунктов и привлек более 41 миллиона долларов в объемах ставок, а Polymarket тем временем оценивает шансы понижения на 50 пунктов в 15,3%, а общий объем ставок превышает 91 миллион долларов. Такое оживление ставок отражает существенную перестановку настроений на финансовых и криптовалютных рынках. Исторически инвестиционные инструменты с высоким риском и высокой доходностью, включая криптовалюты и фондовые активы, выигрывали от снижения процентных ставок, поскольку оно увеличивает ликвидность и уменьшает привлекательность государственных облигаций, перенаправляя капитал в более рискованные сегменты экономики.
Под давлением этого фактора биткоин и ведущие альткойны уже начали демонстрировать признаки роста. В частности, биткоин торгуется выше отметки в 113 750 долларов с приростом на 2% по отношению к закрытию 8 сентября. Индекс общей рыночной капитализации криптовалют, учитывающий все проекты, достиг отметки в 3,88 триллиона долларов, увеличившись на 1,5% за сутки. Хотя биткоин традиционно определял настроение рынка и доминировал в общей капитализации, в последнее время наблюдается расширение влияния альткойнов, что говорит о возможном начале новой "альтсезонной" волны - периода, когда альтернативные токены показывают опережающий рост по сравнению с крупнейшей криптовалютой. Важным фактором влияния стало снижение показателя Producer Price Index (PPI) с ожидаемых 3,3% до фактических 2,6%.
Это указывает на замедление инфляционного давления, что позволяет Федеральной резервной системе рассматривать возможность ужесточения или смягчения денежно-кредитной политики в более гибком ключе. Дополнительное влияние оказали отчеты по занятости и экономической активности, которые вместе с понижением PPI создают предпосылки для более агрессивного снижения ставок. Вся эта совокупность факторов взбудоражила рынки и вселила надежду в тех, кто был уверенным в продолжении роста цифровых активов. Однако не стоит забывать, что ранее ФРС демонстрировала весьма консервативный подход к снижению ставок, начиная с последнего снижения в декабре 2024 года. Основной задачей регулятора оставалось сдерживание инфляции и стабилизация экономики после многократного повышения ставок в предыдущие периоды.
Поэтому резкое изменение позиции и резкое снижение ставки на 50 базисных пунктов свидетельствует о серьезных изменениях в экономической картине, что может быть ответом на новые риски в мировой или внутренней экономике. Для криптовалютного рынка это может означать новую фазу подъема, особенно для альткойнов. Во время альтсезона инвесторы перераспределяют свои капиталы, отдавая предпочтение менее известным или более волатильным проектам с потенциалом быстрого роста. Помимо позитивного влияния денежно-кредитной политики, сейчас специалисты отмечают смещение баланса интересов на крипторынке: влияние биткоина снижается на фоне возрастающей привлекательности альтернативных монет и новых технологических разработок, связанных с децентрализованными финансами (DeFi), невзаимозаменяемыми токенами (NFT) и Web3 направлениями. Также стоит учитывать, что на формирование цены криптовалют влияет и внешнеэкономический фон: геополитическая ситуация, динамика фондовых рынков, движение традиционных валют и даже настроения глобальной экономики.
Инвесторы и трейдеры активно отслеживают новости и статистику, чтобы своевременно реагировать на изменения и использовать волатильность для получения прибыли. С учетом всех этих факторов, перспектива серьезного снижения процентной ставки может стать катализатором для новой волны инвестиций в цифровые активы и, как следствие, становления наступающей эпохи альткойнов, привлекая внимание как институциональных, так и частных инвесторов. Тем не менее, нельзя исключать возможность дальнейшей волатильности и коррекций на рынке, поскольку подобные движения часто сопровождаются неопределенностью и повышенными рисками. В итоге, ситуация на криптовалютном рынке в ближайшее время будет во многом зависеть от решений Федерального резерва и реакции глобальной экономики на изменяющийся монетарный ландшафт. Инвесторам стоит внимательно следить за новостями и аналитикой, уделяя внимание не только ведущим криптовалютам, но и альткойнам, которые могут стать драйверами следующего растущего тренда.
В целом, рост вероятности снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов воспринимается позитивно участниками рынка. Это увеличивает шансы на продолжение восстановления криптовалютного сектора и появление новой "альтсезонной" динамики. Очевидно, что в случае реализации такого сценария, 2025 год может ознаменоваться значительными изменениями в структуре рынка, с перераспределением капиталов и укреплением позиций альтернативных криптовалют по отношению к биткоину и традиционным активам. .
