В условиях динамичного и порой непредсказуемого фондового рынка инвесторы постоянно ищут эффективные стратегии для получения прибыли независимо от направления движения акций. В частности, короткие позиции или шорт стали одним из популярных инструментов, позволяющих зарабатывать на падении стоимости ценных бумаг. Среди знаменитых компаний, входящих в так называемую Магнитную Семёрку, Google, или точнее компания Alphabet, выделяется как привлекательная цель для такой стратегии. Что же делает акции Google лучшим вариантом для шорта по сравнению с другими технологическими гигантами? Давайте рассмотрим ключевые факторы и особенности, влияющие на это мнение. Alphabet, материнская компания Google, в последние месяцы показывает относительно слабое поведение на рынке Nasdaq.
За последние три месяца котировки упали примерно на 21%, что значительно превышает снижение таких компаний, как Apple и Microsoft, чьи акции потеряли соответственно около 8.5% и 16%. Такая волатильность и просадка создают благоприятные условия для краткосрочных трейдеров и инвесторов, направляющих внимание на стратегии, извлекающие выгоду из падения акций. Технический анализ подтверждает слабость Google в сравнении с другими участниками Магнитной Семёрки. Акции находятся ниже своих уже нисходящих скользящих средних за 50 и 200 дней, что указывает на повышенное давление со стороны продавцов.
Между отметками 160 и 165 сформировался сильный уровень сопротивления, преодолеть который концерн пока не в состоянии. Игроки рынка воспринимают этот уровень как ключевой, и неудачи с его пробоем позволяют рассматривать текущую ситуацию как оптимальную для открытия коротких позиций. Одной из наиболее эффективных техник для использования в данной ситуации является стратегия медвежьего колл-спреда (bear call spread). Она предполагает продажу опционов call с страйком, который находится выше текущей цены акции, и покупку более далёких опционов call, что ограничивает потенциальные убытки и устанавливает заранее известный максимум риска. Такой подход позволяет получать прибыль при условии, что акции не превысят уровень короткого колл-опциона к моменту экспирации.
Рассмотрим пример с опционами, истекающими 20 июня. Продав колл-спред на страйках 170-175 можно получить премию примерно в $1.20 за акцию, или $120 за стандартный контракт. Это будет максимальной прибылью по такой сделке, достигшейся в случае, если цена акций Alphabet не превысит 170 долларов к дате экспирации. Максимальный убыток составит $380, если цена преодолеет отметку в 175 долларов.
Такая конфигурация предоставляет потенциальную доходность более 31% за два месяца, что является значительным показателем в сравнении с большинством традиционных инструментов. Важной особенностью bear call spread является ограничение риска: в отличие от некоторых других стратегий с опционами, здесь потери всегда известны заранее, и инвестор может установить стоп-лосс либо на уровне цены самой акции, либо на уровне стоимости спреда. Например, в случае роста котировок Google выше 165 долларов, разумно закрыть позицию, чтобы минимизировать потери. Преимущества использования Google для коротких позиций усиливаются его фундаментальными показателями. Хотя Alphabet занимает лишь восьмое место в своей группе по Composite Rating согласно данным Investor's Business Daily, его показатели по прибылеспособности (EPS Rating — 97) остаются достаточно высокими.
При этом относительно невысокая сила относительного движения акций (Relative Strength Rating — 34) свидетельствует о слабости акций, что хорошо сочетается с медвежьим сценарием. В сложной рыночной конъюнктуре и при сохранении высокой волатильности такие комбинации позволяют аккуратно и целенаправленно генерировать доход. Даже с учётом того, что Tesla показывала недавно рост, изменение волатильности делает bear call spread на Google актуальным и достаточно сбалансированным решением. Следует помнить, что все опционы несут в себе риски, и возможно полное потеря вложений, если цена акций резко изменится в неблагоприятную сторону. Поэтому рекомендуется тщательно изучить рынок, следить за новостями, а также получить консультацию квалифицированного финансового советника перед применением подобных стратегий.
Google сильно отличается от прочих компаний Магнитной Семёрки своей реакцией на рыночные риски и техническими характеристиками. Его снижающиеся скользящие средние, устойчивое сопротивление на ключевых уровнях и тенденция к ослаблению создают комплексный фон для применении шорта с ограничением риска. При грамотном управлении позицией и дисциплинированном применении стоп-лоссов подобные подходы способны привести к интересным результатам при умеренных рисках. В конечном итоге применение bear call spread в отношении акций Alphabet кажется привлекательным инструментом для инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои стратегии и использовать потенциал падения акций на рынке высокотехнологичных гигантов. Особенно это актуально в период глобальной неопределённости и рыночных коррекций.
В современном инвестиционном мире гибкость и умение адаптировать свои решения под конкретные рыночные ситуации — залог успеха. Google, благодаря своей текущей динамике и техническим показателям, предоставляет уникальную возможность для реализации коротких стратегий с чётко ограниченным риском и привлекательной потенциальной доходностью.
