Во втором квартале 2024 года рынок криптофинансирования продемонстрировал заметное оживление, несмотря на сохраняющуюся нестабильность в отрасли. Стартапы, работающие в сфере блокчейн и цифровых активов, смогли привлечь внушительную сумму в размере 2,7 миллиарда долларов, распределённую по 503 различным сделкам. Эти данные были опубликованы в отчёте аналитической компании PitchBook и свидетельствуют о постепенном возрождении интереса венчурных инвесторов к инновационным проектам в криптосекторе. Интересно отметить, что хотя общий объём привлечённых средств вырос на 2,5% по сравнению с предыдущим кварталом, количество сделок сократилось на 12,5%. Такой парадоксальный тренд указывает на увеличение средних размеров раундов финансирования.
Это означает, что инвесторы стали более разборчивыми и предпочитают вкладываться в менее количество проектов, но с более высоким потенциалом роста и надёжностью. Такое смещение внимания на качество сделок выпадает из общей тенденции развития венчурного рынка, где зачастую наблюдается рост активности именно за счёт большого числа мелких инвестиций. Возвращение позитивных настроений у инвесторов в криптоотрасли связано с несколькими факторами. Во-первых, стабилизация ключевых рынков после ряда крупных коллапсов и кризисов укрепила доверие к цифровым активам. Во-вторых, повысилось законодательное регулирование, что создало более прозрачные и предсказуемые условия для вложений.
Кроме того, рост спроса на децентрализованные финансы (DeFi), NFT, игровые блокчейн-проекты и инфраструктурные решения способствует притоку капитала. Одной из особенностей рынка во втором квартале стала концентрация внимания инвесторов на инфраструктурных стартапах. Именно эта категория проектов показала наибольшие объёмы привлечённого финансирования. В отчёте PitchBook выделяются крупнейшие раунды, среди которых платформа Monad, работающая над параллелизацией Layer 1, получила $225 миллионов на стадии серии А. Другой заметный игрок — Berachain, ориентированный на DeFi-решения Layer 1, привлёк $100 миллионов на серии B.
Значительную сумму в размере $70 миллионов в раннем раунде получила платформа Babylon, специализирующаяся на повторном стейкинге биткоина. Помимо инфраструктурных проектов, две крупные сделки квартала привлекли внимание отрасли. Farcaster, социальная сеть с децентрализованной архитектурой, завершила серию А с привлечением $150 миллионов и оценкой в $1 миллиард после сделки. В то же время игровая блокчейн-платформа Zentry получила $140 миллионов в рамках раннего этапа финансирования, что указывает на растущий интерес к геймифицированным решениям на блокчейне. Анализ показателей по стадиям инвестиционных циклов выявил интересную динамику.
Оценки компаний на посевной и ранней стадиях заметно выросли — на 97% и 166% соответственно по сравнению с полным 2023 годом. Противоположно, на поздних этапах наблюдается снижение оценок на 36%. Это свидетельствует о том, что конкуренция среди стартапов и инвесторов в моменте раннего финансирования стала гораздо более жёсткой и активной, в то время как поздние раунды требуют более тщательной проверки рисков и чаще сопровождаются консервативным подходом. Медианные оценки стартапов составляют $23 миллиона для посевной стадии, $63,8 миллиона для ранней и $40,8 миллиона для поздней. Аналогично медиа́нные размеры сделок также отражают повышение активности в начале пути развития компаний: $2,8 миллиона на посевных раундах, $4,5 миллиона на ранних и $6,5 миллиона на поздних — увеличения соответственно на 27,3%, 13,3% и снижение на 7,4%.
Эта тенденция хорошо коррелирует с общим трендом венчурного рынка, где увеличение инвестиций в инновационные и перспективные проекты на старте становится залогом будущего роста и выгоды. В перспективе эксперты ожидают, что приток капитала в криптопроекты будет усиливаться. Позитивный настрой инвесторов, отсутствие серьёзных рыночных потрясений и возможность внедрения новых технологий создают благоприятный климат для развития отрасли. Важным фактором будет и сохранение баланса между рисками и доходностью, а также адаптация новых нормативных требований. Кроме того, внимание мирового сообщества будет сосредоточено на эволюции инфраструктурных решений и массовом внедрении блокчейна в различные сферы экономики и повседневной жизни.
Это откроет дополнительные возможности для финансирования уникальных проектов, способных изменить финансовую систему, гейминговую индустрию и даже социальные сети. Результаты второго квартала 2024 года показывают, что криптовалютный рынок и связанный с ним сектор стартапов постепенно выходят из фазы неопределённости и начинают демонстрировать зрелость и устойчивость. Для инвесторов это сигнал об актуальности и перспективности вложений в цифровые активы и технологии блокчейна. Особенно привлекательными становятся проекты, которые предлагают не просто технологические инновации, но и бизнес-модели с реальным спросом и крепкими позициями на рынке. В заключение можно отметить, что тенденции второго квартала 2024 года очерчивают новый этап в развитии индустрии цифровых финансов.
Рост объёмов инвестиций при снижении количества сделок говорит о возрастании качества проектов и требовательности инвесторов. Развитие инфраструктуры и поддержка новых направлений в блокчейн-сфере свидетельствуют о значительном потенциале и готовности криптоэкосистемы к масштабированию и интеграции с традиционной экономикой. Следующие кварталы обещают стать ключевыми для закрепления этих трендов и формирования более безопасной и прибыльной среды для венчурных капиталовложений в криптотехнологии.
