Редкоземельные элементы давно считаются стратегическим ресурсом, играющим ключевую роль в развитии высоких технологий и инновационных отраслей промышленности. Китай, контролирующий около 90% мирового производства и экспорта редкоземельных магнитов, использует свои ограничительные меры в сфере экспорта как геополитический инструмент и экономический рычаг воздействия. Однако внутренние компании, связанные с производством и продажей этих элементов, испытывают значительные трудности ввиду ограничений, введённых правительством в ответ на внешние торговые конфликты. Ситуация с редкоземельными экспортными ограничениями возникла в апреле, когда Пекин ввёл меры в ответ на введённые США тарифы. Эти меры привели к существенному снижению продаж производителей магнитов за рубежом и одновременно обострили существующие проблемы на внутреннем рынке, особенно в секторе электромобилей, который является одним из ключевых для редкоземельных материалов.
Экспортные ограничения вызвали резкий спад поставок, что привело к значительному приостановлению работы некоторых глобальных автопроизводителей и созданию дефицита в глобальных цепочках поставок. Несмотря на политическую и экономическую напряжённость, стороны достигли предварительного соглашения, которое предполагает возобновление поставок редкоземельных элементов. Тем не менее, эксперты отмечают, что реальные изменения на рынке станут заметны лишь спустя время, так как процессы реализации договорённостей требуют координации и преодоления бюрократических процедур. В подтверждение этому, государственная торговая платформа Baotou Rare Earth Products Exchange, расположенная в одном из центров переработки редкоземельных элементов в Внутренней Монголии, сообщила о скапливании запасов на складах, несмотря на объявленный компромисс. Экспортные ограничения привели к падению объёмов экспорта магнитов примерно на 75% в течение первых двух месяцев после их введения.
Это создало кризисную ситуацию для ряда локальных производителей. По данным общественных отчетов крупнейших 11 производителей редкоземельных магнитов, доля экспорта в структуре их выручки колебалась от 18 до 50% в 2024 году. Таким образом, резкое ограничение продаж за рубежом значительно ударило по финансовым показателям компаний. Одним из ключевых аспектов проблемы является двустороннее давление на производителей: с одной стороны, сокращение экспортных поставок, что ограничивает доступ к международным рынкам и клиентским базам; с другой стороны, ослабление внутреннего спроса из-за экономического спада и трудностей на рынках конечных потребителей, таких как производители электромобилей. Эли Саклатвала, глава отдела ценообразования на металлы в информационной компании Argus, отмечает, что производители потеряли важные сегменты клиентской базы, и хватает неопределённости относительно сроков восстановления этих поставок.
Редкоземельные элементы, будучи предметом высокой политической чувствительности в Китае, вызывают осторожность у компаний и инвесторов. Лишь немногие публичные компании напрямую комментируют влияние экспортных ограничений на свои результаты, что связано с опасениями по поводу реакции регуляторов и общего политического климата. Однако источники, близкие к редкоземельным производителям, высказывают опасения, что выручка от экспорта значительно снизится в текущем году, а некоторые компании уже сократили объёмы производства. Малые и средние предприятия отрасли были особенно подвержены стрессу. Так, по оценке независимых источников, в апреле и мае они сократили объём выпуска на 15%.
При этом устойчивость к таким шокам зависит от диверсификации рынков сбыта и возможности перенастроить производство на внутренний спрос, чего недостаточно в настоящее время. С точки зрения государственной политики, ограничения на экспорт редкоземельных материалов являются стратегическим вкладом в национальную безопасность и экономический суверенитет. Китай может использовать эти ресурсы в качестве инструмента давления в торговых спорах, однако это рискованный шаг с экономической точки зрения, поскольку замедляет развитие экспортно ориентированных компаний и подрывает доверие иностранных партнёров. Для мирового рынка редкоземельных элементов действующие ограничения привели к усилению неопределённости и росту цен. Производители высокотехнологичных продуктов, включая автопроизводителей и разработчиков электроники, столкнулись с риском перебоев в поставках, что вынуждает искать альтернативные источники и инвестиции в разработку собственных запасов за пределами Китая.
