Роберт Кийосаки, известный инвестор и автор бестселлера «Богатый папа, бедный папа», вновь привлек внимание к важной теме инвестирования в криптовалюты и драгоценные металлы. В своих последних публичных высказываниях он резко раскритиковал популярные среди инвесторов Exchange-Traded Funds (ETF), назвав их «бумажными версиями» реальных активов, таких как биткоин, золото и серебро. Кийосаки призывает инвесторов задуматься над рисками, связанными с такой формой владения активами, и по возможности выбирать прямое обладание физическими или цифровыми активами, а не бумажными сертификатами или фондами. ETF стали крайне популярным инструментом на финансовом рынке, поскольку дают возможность инвесторам получать экспозицию к биткоину и драгоценным металлам без необходимости самостоятельно хранить активы. Огромное количество инвесторов предпочитают именно этот вариант благодаря удобству и ликвидности, которые предоставляет фондовая биржа.
Тем не менее, как отмечает Кийосаки, такая безопасность и удобство имеют и свою цену. Фактически, приобретая ETF, инвестор получает лишь контракт или долю, подкрепленную активом, но не сам актив в физическом или цифровом виде. Автор «Богатого папы» метафорически сравнил владение ETF с наличием «картинки пистолета» в целях самозащиты. В спокойное время такая картинка может успокоить, но в кризисной ситуации она абсолютно бесполезна. Подобным образом, по мнению Кийосаки, бумажные активы не смогут защитить капитал в случае нестабильности рынка или банковской системы.
Этот аргумент особенно актуален с учетом усиления экономических и геополитических рисков в последние годы. Критика Кийосаки направлена в первую очередь на проблему доверия. Когда инвестор владеет ETF, по сути он доверяет эмитенту или фонду за хранение реальных активов и обеспеченность своих инвестиций. В случае банкротства управляющей компании, недостаточности резервов или проблем с ликвидностью «бумажные» активы могут обесцениться или стать недоступными. Более того, растущие инфляционные риски и снижение доверия к традиционным финансовым институтам делают владение подлинными активами более предпочтительным для многих инвесторов.
Ранее Кийосаки неоднократно призывал своих последователей отказаться от «фальшивых денег» — то есть национальных валют и банковских депозитов, которые со временем могут терять покупательную способность. Он советует вкладываться в «носители стоимости» – золото, серебро и биткоин. При этом именно фраза о необходимости владения «реальными» активами, а не их производными, стала ключевой в его риторике по отношению к ETF. На фоне критики со стороны Кийосаки многие эксперты отрасли ETF выступают в защиту таких инструментов. Старший аналитик Bloomberg Эрик Балчунас объясняет, что ETF, особенно в США, подлежат строгому регулированию и аудиту, что гарантирует наличие реальных активов в нужном объеме.
По его словам, в случае с биткоин-ETF, они обеспечены криптовалютой в соотношении один к одному, а значит, страха из-за «бумажности» быть не должно. Кроме того, специалисты указывают, что для многих инвесторов самостоятельное хранение биткоина или физического золота сопряжено со значительными сложностями. В случае криптовалюты необходимо обеспечить безопасность приватных ключей, что нередко становится мишенью для хакеров, мошенников и злоумышленников. Хранение физических металлов требует наличия надежных сейфов, специальных условий сохранности и страхования, что существенно увеличивает затраты для частных инвесторов. Таким образом, в глазах профессионалов ETF может стать оптимальным балансом между рисками и удобством.
Они предлагают регулируемую среду, прозрачность и ликвидность, чего сложно достичь при самостоятельном владении активами. Кроме того, для институциональных и мелких инвесторов, которые не желают или не имеют возможности заниматься самостоятельным управлением, ETF остается популярным и востребованным выбором. Тем не менее, дебаты вокруг ETF и прямого владения активами отражают более широкое противостояние между сторонниками традиционной финансовой системы и энтузиастами децентрализованных технологий. Роберт Кийосаки является известным защитником первого подхода с акцентом на самодостаточность инвестора и минимизацию посредников. Он подчеркивает, что в условиях кризиса личный контроль над активами способен обеспечить адекватную защиту от непредвиденных обстоятельств.
Текущая ситуация на финансовых рынках, сопровождающаяся высокой волатильностью и растущими макроэкономическими рисками, только усиливает актуальность споров о надежности и безопасности ETF. Нарастающий интерес к биткоину и драгоценным металлам свидетельствует о необходимости поиска надежных инструментов сохранения и приумножения капитала. При этом, безусловно, важно учитывать собственную стратегию риска и выбирать те формы владения, которые соответствуют личным инвестиционным целям и уровню доверия к финансовым посредникам. Противостояние взглядов Кийосаки и экспертов ETF не исключает возможности совместного сосуществования и даже взаимного дополнения. Часть инвесторов, ориентированных на долгосрочную защиту капитала, будет предпочитать именно физическое владение активами или хранение криптовалюты в личных кошельках, чтобы быть уверенными в сохранности вложений при любых условиях.
Другие, особенно начинающие и розничные инвесторы, могут искать удобство, прозрачность и стоимость входа через финансовые продукты, такие как ETF, минимизирующие технические сложности и затраты на хранение. Особое внимание следует уделить процессам регулирования и прозрачности фондов, которые постепенно становятся более жесткими в большинстве развитых стран. Усиление контроля способствует снижению риска мошенничества и злоупотреблений, что положительно сказывается на доверии инвесторов к ETF. Однако, как подчеркнул Кийосаки, правила и гарантии не всегда могут защитить от системных кризисов и падения доверия к финансовым институтам. В итоге позиция Роберта Кийосаки, хотя и вызывает споры в профессиональной среде, поднимает важные вопросы о сущности владения активами и способах защиты капитала в неспокойные времена.
Его призыв к прямому владению биткоином, золотом и серебром подчеркивает необходимость самостоятельного подхода к инвестициям и осознанного отношения к рискам, связанным с бумажными финансовыми инструментами. Таким образом, каждый инвестор должен тщательно анализировать преимущества и недостатки ETF и прямого владения активами, принимая решения, исходя из личных целей, финансового положения и готовности к рискам. Только так можно построить надежный инвестиционный портфель, способный выдержать испытания временем и экономическими потрясениями.
