В последние месяцы внимание инвесторов вновь сосредоточилось на серебре как на перспективном активе. Тем не менее, многие аналитики предупреждают о возможной коррекции, которая может снизить цену этого драгоценного металла до уровня 28 долларов за унцию. В данной статье мы рассмотрим причины, по которым такая коррекция может произойти, а также что это значит для будущего серебра. Начнем с того, что серебро и золото традиционно рассматриваются как «убежища» для инвесторов в условиях экономической неопределенности. В последние годы, под воздействием множественных факторов, включая инфляцию и нестабильность финансовых рынков, наблюдается стабильный рост цен на драгоценные металлы.
В феврале текущего года серебро стоило около 22 долларов за унцию, а к маю его цена достигла 32 долларов. Однако такой резкий рост вызывает опасения о том, что месяцы, когда серебро довольно сильно подорожало, могут привести к корректировке. Несмотря на позитивные долгосрочные прогнозы для серебра, краткосрочные колебания могут быть значительными. Недавние данные показывают, что многие спекулянты, торгующие серебром, находятся на предельно бычьих позициях. Это создает контраст с позициями «умных денег» – коммерческих хеджеров, которые, напротив, находятся на много лет высоких уровнях с медвежьими позициями.
Таким образом, тренд на положительные ожидания может привести к растущему числу людей, открывающих длинные позиции, что в свою очередь увеличивает риск коррекции. Еще один фактор, способствующий потенциальной коррекции, - это возможный рост доллара США. Если доллар начнет укрепляться, это может создать дополнительное давление на цены серебра и других драгоценных металлов. Повышение ставок ФРС и улучшение экономических показателей в США могут привести к росту американской валюты, что сделает золото и серебро менее привлекательными для инвесторов. Необходимо отметить, что несмотря на возможную краткосрочную коррекцию, у серебра есть исключительные причины для роста в средне- и долгосрочной перспективе.
Например, недавние данные от компаний, занимающихся переработкой и торговлей драгоценными металлами, показывают, что в прошлом квартале объемы серебряных ETF-инвестиций составили 829 тонн. Это является наибольшим объемом за квартал с начала 2021 года, когда запасы ETF достигли максимумов. Кроме того, китайские меры фискальной и монетарной стимуляции предполагают рост потребительского и промышленного спроса на серебро. Одной из ключевых областей, где ожидается рост потребления серебра, является энергетика, в частности, солнечная энергетика, где серебро используется в производстве солнечных панелей. По оценкам, международные аналитики ожидают, что установки солнечных панелей в Китае превзойдут прогнозы на 2024 год, что в свою очередь подстегнет спрос на серебро.
Помимо всего прочего, интерес инвесторов к серебру может быть обусловлен его статусом «безопасной гавани», особенно в условиях нестабильности на рынке недвижимости и низкого потребительского доверия. Недавние исследования показывают, что инвесторы ищут альтернативные активы, такие как серебро, для защиты своих капиталовложений на фоне нестабильности в традиционных финансовых рынках. Тем не менее, существует риск, что массовый интерес со стороны аналитиков и участников рынка может сыграть против них. Исторически сложилось так, что когда «мейнстримные» аналитики начинают проявлять оптимизм относительно каких-либо активов, это может сигнализировать о приближающейся коррекции. По этой причине важно для инвесторов оставаться бдительными и придерживаться своей стратегии, особенно если цены на серебро начнут падать.
Другим важным аспектом, который стоит учитывать, является тот факт, что цены на серебро могут также зависеть от действий центральных банков – их монетарных решений и политики. Если в настоящее время наблюдается общий тренд к более свободной денежной политике, изменения в этой области могут повлиять на рынок серебра. Например, если центральные банки начнут сворачивать меры поддержки, это может привести к укреплению доллара и последующему снижению цен на драгоценные металлы. В заключение, хотя коррекция цен на серебро до уровня 28 долларов кажется вполне вероятной, долгосрочные прогнозы остаются благоприятными. С учетом растущего спроса со стороны промышленности, особенно в Китае, и интереса со стороны инвесторов, серебро по-прежнему может оказаться выгодным вложением в будущем.
Важно, однако, чтобы инвесторы оставались осведомленными о текущих рыночных условиях и соответствующих факторах, способных повлиять на цены. Поэтому, если вы планируете инвестировать в серебро, стоит внимательно следить за развитием ситуации и, возможно, проконсультироваться с финансовыми советниками.
