В июле 2025 года крупнейший корпоративный держатель биткоина, компания Strategy, объявила о новой серии продажи привилегированных акций серии A под тикером STRD, с целью привлечения до 4.2 миллиарда долларов. Эти средства пойдут на дальнейшие приобретения биткоина и финансирование других корпоративных нужд. Данная инициатива получила широкое освещение в финансовых кругах и стала ярким индикатором растущей институциональной вовлечённости в рынок криптовалют. Компания уже давно закрепила себя как основного игрока на рынке биткоина, обладая крупнейшим в мире корпоративным запасом криптовалюты — более 597 тысяч BTC.
По состоянию на второй квартал 2025 года стоимость этих активов оценивается примерно в 65 миллиардов долларов, а нереализованные прибыли компании составили внушительные 14 миллиардов. Такие показатели демонстрируют, что стратегия аккумулирования биткоина в долгосрочной перспективе оправдала себя, предоставляя достойные доходы акционерам и надёжность инвестиций. Привилегированные акции STRD, которые предлагает Strategy, ориентированы преимущественно на инвесторов, заинтересованных в стабильном доходе с высокой доходностью. Процентная ставка по этим акциям составляет 10% годовых, что выглядит особенно привлекательно на фоне традиционных финансовых инструментов. Выпуск таких акций стал уже четвертым этапом масштабного плана компании по постепенному расширению доступа институциональных инвесторов к биткоину и финансированию дальнейших закупок криптовалюты.
Программа продажи акций реализуется по методу ATM (at-the-market), что подразумевает возможность продаж активов в течение длительного периода, что минимизирует влияние на рынок и позволяет оптимизировать процесс капиталообразования. В документе компании говорится о намерении использовать средства как для приобретения новых биткоинов, так и для общих корпоративных целей, повышая финансовую устойчивость и поддерживая рост бизнеса. За последний квартал Strategy привлекла более 6.8 миллиарда долларов через различные сделки на рынках капитала, включая традиционные продажи обычных и привилегированных акций. При этом у компании по-прежнему остаётся значительный потенциал для дальнейшего привлечения средств: общий лимит по программе Common ATM составляет более 18 миллиардов, под STRK — свыше 20 миллиардов, а STRF — около 1.
9 миллиарда долларов. Это свидетельствует о подготовленности компании к активному и многоступенчатому росту капитала в будущем. Глава правления Strategy, Майкл Сэйлор, назвал текущую программу продаж STRD «четвертой передачей» в стратегии расширения биткоин-портфеля, подчеркнув важность ориентированности на инвесторов, ищущих высокую доходность при наличии обеспеченности активами. В начале июня 2025 года компания уже смогла привлечь около миллиарда долларов по аналогичной программе, демонстрируя устойчивый интерес рынка к таким инвестиционным продуктам. Действия Strategy не остаются незамеченными другими участниками рынка.
В условиях растущего институционального признания криптовалюты появляются новые игроки и программы. Метапланет, например, управляет более 15 тысячами биткоинов, а Deutsche Bank проводит активную работу по развитию сервисов кастодиальных услуг, что указывает на более широкий тренд вовлечения крупных финансовых институтов в экосистему цифровых активов. Помимо масштабных финансовых показателей, Strategy удаётся создавать нечто большее — архитектуру для институционального принятия биткоина, включающую комплексные стратегии привлечения капитала и предоставления разных возможностей для различных типов инвесторов. Многоканальный подход компании позволяет не только аккумулировать средства для приобретения новых активов, но и создаёт разнообразие финансовых продуктов, обеспечивая доступ к биткоину для более широкой аудитории, снижая барьеры для входа. В контексте текущей динамики рынка криптовалюты данный ход отражает всё возрастающий интерес к биткоину как к стратегическому активу хеджирования и накопления стоимости.
На протяжении последних лет биткоин доказал себя в качестве цифрового золота, и корпоративные гиганты всё активнее интегрируют его в свои финансовые стратегии, что создаёт дополнительное доверие у инвесторов среднего и крупного капитала. Рынок реагирует достаточно сдержанно на новости о продаже акции STRD, цены акций Strategy в момент подготовки материала снизились менее чем на один процент, параллельно цена биткоина стабильно держится около отметки 108 тысяч долларов, демонстрируя устойчивый интерес к криптовалюте на глобальном уровне. Основываясь на этом развитии событий, можно сделать вывод, что стратегия Strategy по привлечению капитала через многоступенчатые программы выпуска акций и продажу привилегированных бумаг становится своего рода эталоном для других корпоративных инвесторов, заинтересованных в масштабных инвестициях в цифровые активы. Высокая доходность по привилегированным акциям, прозрачность и длительный горизонт реализации позволяют компании успешно мобилизовывать средства, направляя их на расширение биткоин-резервов. Будущее корпоративных инвестиций в биткоин очевидно связано с комплексным подходом к управлению капиталом и постепенным наращиванием позиций.
