В июне 2025 года Федеральный резерв США (Федрезерв) официально изменил подход к банковскому надзору, убрав из своих методик понятие репутационного риска. Эта новация стала одним из важнейших шагов в отношении к работе банков с криптовалютными фирмами, которые нередко сталкивались с отказом со стороны финансовых учреждений из-за субъективных оценок и опасений за репутацию. Ранее подобные решения усиливали барьеры для активного взаимодействия крупных банков с представителями криптовалютного рынка, ограничивая возможности клиентов в проведении операций с цифровыми активами, включая покупку и продажу биткоина и других популярных токенов. Решение Федрезерва шло в ногу с уже предпринятыми мерами Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC) и Бюро контролера денежного обращения (OCC), которые в начале 2025 года также отказались от критерия репутационного риска в своих надзорных документах. Все три ведомства курируют деятельность федеральных депозитарных учреждений, что делает их согласованные действия особенно значимыми.
Синхронизированное снятие субъективного признака репутационного риска в банковском надзоре позволяет отрасли более прозрачно и с опорой на объективные финансовые показатели оценивать потенциальные риски сотрудничества с криптофирмами, приближая регулирование к более технологичным и адаптивным стандартам. До внесения этих изменений термин «репутационный риск» использовался регуляторными органами как достаточно широкий и неоднозначный критерий, позволяющий инспекторам ограничивать операции банков с цифровыми активами. Он был основан, в том числе, на опасениях возможного негативного общественного или медиарезонанса, который мог возникнуть при работе с криптовалютами — активами, которые традиционно ассоциировались с высокой волатильностью, рисками мошенничества и нестабильностью регулирующего поля. Эти факторы приводили к тому, что даже при отсутствии явных нарушений или операционных проблем банки предпочитали избегать обслуживания криптокомпаний из-за боязни негативного имиджа или потенциальных юридических осложнений. Новая директива Федрезерва требует от банков сосредоточить свои усилия и ресурс на объективном анализе финансовых рисков, таких как кредитный риск, операционные риски и риски ликвидности.
При этом репутационные аспекты не исчезают полностью, но должны рассматриваться исключительно через призму этих категорий. Такой подход снижает свободу действий надзорных органов по произвольному блокированию сотрудничества с цифровыми активами и создаёт более четкие рамки для банковских решений. Председатель Федерального резерва Джером Пауэлл еще в апреле 2025 года на выступлении в Экономическом клубе Чикаго обозначил позицию Центробанка: Федеральный резерв не ставит целью ограничивать законные отношения банков с криптофирмами. Пауэлл подчеркнул необходимость принятия законодательной базы по регулированию стейблкоинов и выразил поддержку идее ответственной инновации. Он отметил, что после рыночных потрясений 2022 года регуляторы были вынуждены придерживаться консервативной позиции, но теперь готовы к пересмотру ряда ограничений, чтобы дать возможность финансовым институтам безопасно работать с цифровыми активами.
Важным моментом в изменении отношения регуляторов стали и законодательные инициативы. Генеральный закон по инновациям и улучшению универсальных стандартов (GENIUS Act), который в июне 2025 года был одобрен Сенатом и направлен в Палату представителей, создает более ясные рамки регулирования криптовалютных продуктов, что подогревает ожидания укрепления сотрудничества между банковским сектором и цифровыми активами. Руководство Федрезерва также анонсировало программу обучения своих инспекторов для внедрения обновленных критериев в практику надзора. Цель — обеспечить единообразное применение новых правил по всем учреждениям, находящимся под контролем Центробанка. Совместные усилия с FDIC и OCC позволят выстроить согласованную систему и устранить разночтения, которые могли вводить банковские учреждения в неуверенность при оценке крипторисков.
Перспектива снятия репутационного риска как самостоятельного критерия рассматривается экспертами как позитивный сигнал для банков, стремящихся расширять ассортимент услуг с криптовалютой. Открытие банковских счетов, предоставление расчетных и депозитных продуктов, услуги хранения и торговые операции с цифровыми активами после этих изменений приобретают более прозрачные и объективные стандарты оценки рисков. Это стимулирует внедрение инноваций финансового рынка и способствует развитию индустрии криптовалют в целом. Вместе с тем, регуляторы продолжают настаивать на необходимости строгих и качественных систем управления рисками в банках, работающих с цифровыми активами. Надзорные органы ожидают, что финансовые учреждения будут эффективно контролировать капитальные и ликвидные резервы, а также обеспечивать высокий уровень защиты от мошенничества и киберугроз.
Переход к новым правилам не снимает ответственности банков перед регуляторами, а лишь уточняет модель взаимодействия с криптофирмами с точки зрения оценки рисков. На международном уровне тенденция к признанию криптовалют и цифровых активов как части финансовой экосистемы также набирает обороты. Аналоги американских инициатив наблюдаются в ряде других крупных финансовых центров, где регуляторы стремятся адаптировать свои нормативные базы, чтобы не отставать от технологического прогресса и обеспечить конкурентоспособность национальной банковской системы. Для криптовалютных компаний и пользователей это означает рост прозрачности и доверия. Банки теперь смогут более спокойно и без излишнего риска создавать условия для хранения, обмена и использования цифровых активов.
В свою очередь, клиенты получат доступ к более широкому спектру финансовых услуг, что способствует популяризации криптоиндустрии и ее интеграции в традиционный финансовый сектор. Стоит помнить, что, несмотря на позитивные изменения, работа с криптовалютами сохраняет высокий уровень специфических рисков, связанных с волатильностью, правовой неопределенностью в ряде юрисдикций и необходимостью тщательного KYC (знай своего клиента). Банки и криптофирмы должны совместно развивать практики комплаенса для гарантирования соответствия требованиям AML (противодействие отмыванию денег) и борьбы с финансированием терроризма. Итогом последних изменений в банковском регулировании можно считать шаг к более сбалансированной и технологичной экосистеме, где цифровые активы не рассматриваются исключительно через призму угрозы репутации, а получают место среди легитимных продуктов с полноценным надзором, основанным на объективных финансовых показателях. Это открывает широкие возможности для развития криптовалютной отрасли в США, которая благодаря этому будет способствовать дальнейшей трансформации мировой финансовой системы.
В ближайшие годы эксперты прогнозируют активизацию сотрудничества банков и криптофирм, появление новых сервисов и продуктов на стыке традиционных и цифровых финансов, а также повышение доверия со стороны институциональных инвесторов и пользователей. Вместе с законодательными инициативами и адаптацией международных стандартов эти изменения создают фундамент для устойчивого развития криптоиндустрии как неотъемлемой части финансового мира будущего.
