В последнее время внимание инвесторов приковано к действиям Федеральной резервной системы США (ФРС), которая, согласно последним экономическим данным, планирует снижения ключевой процентной ставки. Данный шаг потенциально становится отправной точкой для новых настроений на мировых финансовых рынках, включая криптовалютный сектор. На фоне запланированного смягчения монетарной политики активизируется вопрос: какие криптовалюты смогут максимально выиграть? И в частности, насколько сильна позиция альткоинов в период "зимы" для рисковых активов? Ситуация на рынке требует тщательного рассмотрения влияния макроэкономических индикаторов и технической картины, чтобы понять перспективы криптоактивов и инвестиционные возможности в 2025 году. Одним из ключевых факторов стало снижение показателя индекса цен производителей (PPI) в США, который зарегистрировал значение намного ниже ожиданий аналитиков. Такой поворот снизил давление инфляционных ожиданий и дал дополнительный разгон настроениям на смягчение денежно-кредитной политики.
Инвесторы теперь с большей уверенностью ожидают, что ФРС сделает первый шаг в снижении ставки уже в сентябре, что открывает дверь для возможных последующих сниженений в октябре. Кроме того, данные по пересмотру статистики занятости США оказались гораздо слабее ранее опубликованных, что углубляет понимание замедления экономики. Это также способствует укреплению веры в уступки со стороны регулятора, увеличивая вероятность начала цикла снижения ставок и снижения поддержки для доллара США. Последний фактор оказывает стимулирующее влияние на рискованные активы, включая основные криптовалюты, такие как Биткойн и Эфириум, а также на широкий круг альткоинов. На техническом фронте ситуация на криптовалютном рынке выглядит неоднозначной, но с элементами оптимизма.
Цена Биткойна смогла преодолеть важный сопротивляющий уровень в области 113 000 долларов, а краткосрочные цели на отметках вплоть до 118 000 долларов выглядят реалистичными. Тем не менее, эксперты предостерегают о наличии более глобальных дивергенций, которые могут сигнализировать об отсутствии устойчивой продолжительной тенденции к росту. Важно понимать, что внимание вторичное привлекают альткоины, которые благодаря умеренному укреплению Биткойна и относительно низкому уровню его доминирования на рынке (ниже критической отметки 58,8%) привлекают значительные объемы капитала. Особенно выделяются проекты со средним и низким капитализационным рейтингом, которые могут получать рост благодаря возрастной циклической ротации активов. Это явление в прошлом часто выступало как финальный этап перед формированием пиковых значений крипторынка.
Объем рынка альткоинов (Total3) приближается к максимальным уровням, зафиксированным в 2021 году. Если произойдет пробой и последующее закрепление выше этих значений, это станет мощным сигналом для покупателей. Однако без подтверждения возможны формирование медвежьих дивергенций, что следует принимать во внимание при выстраивании инвестиционных стратегий. Перспективы майнинга также попадают под прицел инвесторов: компании, такие как CleanSpark и Riot Platforms, пользуются спросом в качестве инструментария для косвенного получения выгоды от рыночной динамики биткойна. Помимо криптовалютных трендов, стоит учитывать и общую макроэкономическую картину, в частности состояние фондового рынка, поведение золота и серебра и исторические сезонные тренды.
Для золота сохраняется уверенный восходящий тренд, указывающий на растущую экономическую и геополитическую неопределенность. Серебро также демонстрирует признаки оживления и активно отыгрывает рост, что не может не влиять на распределение капиталов между различными классами активов. Тем не менее, сезонная коррекция в традиционных рынках, такая как вероятная осенняя стагнация и коррекции, не должны быть проигнорированы инвесторами, поскольку они могут оказать косвенное давление и на криптовалютные цены. Долгосрочный прогноз для криптовалютного рынка сложно воспринимать однозначно. Немаловажным риском остается возможность развития стагфляционного сценария в США, где слабое экономическое развитие может сочетаться с сохранением инфляционного давления и ростом числа кредитных проблем.
Такое развитие событий ставит сложную задачу для активов с повышенным риском, к которым относится и криптовалюта. С одной стороны, денежно-кредитное смягчение дает поддержку росту цен, с другой - существует угроза масштабной коррекции вследствие глобального процесса снижения долговой нагрузки и сокращения рычагов. Для истинных энтузиастов и профессиональных инвесторов необходим тщательный баланс между изучением фундаментальных параметров, отслеживанием технических индикаторов и внимательным подходом к рискам. Альткоины в конце 2025 года выглядят как привлекательный инструмент для диверсификации и потенциально более высокой доходности, особенно если большая часть рынка перейдет к новой фазе циклического подъема. Тем не менее их высокая волатильность требует аккуратности.
В итоге, грядущий шаг ФРС по снижению процентной ставки создает условия для оживления рынка криптовалют и акцентирует внимание на альткоинах как вероятных лидерах динамики в ближайшие месяцы. Инвесторам стоит быть готовыми к усилению ротации капитала в сегменте средних и малых по капитализации проектов, а также учитывать влияние макроэкономических факторов и сезонных трендов, чтобы максимально эффективно использовать открывающиеся возможности. .
