В последние годы рынок искусственного интеллекта (ИИ) стремительно развивается, влекущий за собой бурный рост спроса на специализированные микрочипы и оборудование. Компании, занимающиеся проектированием и производством таких компонентов, становятся объектом пристального внимания инвесторов по всему миру. Среди них особо выделяются Advanced Micro Devices (AMD) и Micron Technology – два влиятельных игрока на рынке полупроводников, которые предлагают уникальные возможности для вклада в будущее технологий. Обе компании демонстрируют внушительный рост котировок в последние месяцы, что объясняется масштабным спросом на ИИ-компоненты от крупных облачных провайдеров, государственных организаций и технологических гигантов. Однако между AMD и Micron существуют значительные различия в стратегиях развития, ассортименте продукции и перспективах роста, которые важно учитывать перед тем, как принять инвестиционное решение.
Advanced Micro Devices давно известна как производитель высокопроизводительных процессоров и графических карт, используемых в персональных компьютерах, серверах, игровых приставках и промышленной автоматизации. С усилением роли ИИ компания значительно расширила предложение продуктов, ориентированных на обработку ИИ-вычислений в дата-центрах и облачных сервисах. В первом квартале 2025 года AMD отчиталась о росте выручки на 36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 7,4 миллиарда долларов. Особенно впечатляющим было увеличение доходов в сегменте серверов – 57%, а также в бизнесе с персональными компьютерами – 68%. Это говорит о высоком спросе на серверные процессоры и графические ускорители AMD, которые используют для обучения и запуска ИИ-моделей.
Глобальный рынок ускорителей ИИ-вычислений в дата-центрах оценивается AMD в 500 миллиардов долларов ежегодной выручки к 2028 году. Такая перспектива стимулирует компанию активно инвестировать в новые разработки, включая процессоры с усовершенствованной архитектурой и GPU с повышенной производительностью. Эти инновации потенциально дадут AMD возможность отвоевать долю рынка у таких лидеров как Nvidia, оставаясь при этом весьма привлекательным капиталовложением. В то же время Micron Technology специализируется на производстве памяти и хранения данных, включая динамическую оперативную память (DRAM) и флэш-память NAND. Их продукция является фундаментальной для любого цифрового устройства, и особенно для работы ИИ-систем, где огромные объемы данных требуют быстрых и надежных решений для хранения и обработки.
За последние три месяца акции Micron выросли примерно на 36%, что сопоставимо с показателем роста AMD. Это объясняется растущим спросом на передовые виды памяти, применяемые в процессах глубокого обучения и аналитики больших данных. Компания постоянно внедряет новые технологии упаковки и повышения плотности памяти, что помогает удовлетворять потребности в более емких и быстрых хранилищах для сложных ИИ-приложений. Рост сектора облачных вычислений и искусственного интеллекта способствует стабильному увеличению выручки Micron на долгосрочной основе, однако динамика цен на память и циклы обновления продуктов создают определенную волатильность. Инвестиционный потенциал каждой компании также обуславливается ее текущей оценкой на рынке.
Анализ стоимости акций показывает, что AMD торгуется с более высокой маржой, отражающей ее лидерство в сегменте процессоров и GPU, а также планы прорыва на рынок AI-ускорителей. Вложение в AMD несет в себе потенциал существенного роста за счет экспоненциального роста спроса на вычислительные мощности. Micron предлагает более сбалансированный профиль – компания менее подвержена рискам связанных с узкой специализацией, но и может демонстрировать более умеренный рост. Выводя на первый план перспективы развития искусственного интеллекта как движущей силы технологической революции, важно понимать, что обе компании критически важны для экосистемы ИИ. AMD обеспечивает мозговую мощь вычислений, а Micron гарантирует оперативность доступа и хранения данных.
Для долгосрочных инвесторов, заинтересованных в секторе AI, выбор между AMD и Micron должен базироваться на индивидуальной стратегии: готовности принять риски и ожиданиях роста прибыли. AMD выглядит более привлекательным вариантом для агрессивного роста и экспансии на рынке высокопроизводительных серверов и ИИ-ускорителей. Micron же является хорошей инвестицией для тех, кто ищет стабильность и участие в фундаментальной инфраструктуре цифровой экономики. В конечном итоге, влияние искусственного интеллекта на рынок полупроводников будет нарастать, что гарантирует интерес инвесторов и повышенную активность акций обеих компаний. Присмотревшись к их финансовым результатам, технологическим инновациям и рыночным перспективам, становится понятно, что инвестиции в AMD или Micron — это вклад в будущее, формирующее современный мир.
Для тех, кто стремится войти в сектор ИИ через полупроводниковую промышленность, выбор между этими двумя гигантами стоит рассматривать как вопрос баланса между риском и стремительным ростом либо стабильностью и фундаментальными технологиями.
