В последние годы инвестирование на фондовом рынке стало доступным для широкой аудитории благодаря новым технологиям и платформам. В то время как многие тренируются в традиционных стратегиях покупки и удержания акций, существует два более рискованных подхода к извлечению прибыли на падающем рынке: короткие продажи акций и покупка пут-опционов. Каждый из этих методов имеет свои преимущества и недостатки, и выбор между ними может зависеть от множества факторов, включая уровень риска, который готов взять на себя инвестор, и его понимание функционирования финансовых инструментов. Короткая продажа акций — это стратегия, которая позволяет зарабатывать на падении цен на акции. Инвестор занимает акции у брокера и продает их, ожидая, что цена упадет.
Позже он выкупает эти акции обратно по более низкой цене и возвращает их владельцу, зарабатывая на разнице. Например, если инвестор занимает акции по цене 100 долларов и затем выкупает их за 70 долларов, он заработает 30 долларов на сделке. Однако при всех своих преимуществах короткая продажа несет в себе высокий риск: теоретически, потери от короткой продажи могут быть неограниченными. Если акции, которые вы продали коротко, вместо падения начнут расти, инвестор окажется в сложной ситуации, поскольку он должен будет выкупить акции по более высокой цене. Одна из основных причин, по которой инвесторы выбирают короткие продажи, заключается в том, что на рынке существуют переоцененные акции.
Бывает, что акции растут в цене, необоснованно завышая свои оценки, что создает уникальную возможность заработать на их падении. Эта стратегия может быть привлекательной для опытных трейдеров, которые способны быстро анализировать рынок и выявлять неподходящие акции для короткой продажи. С другой стороны, покупка пут-опционов — это альтернатива, которая позволяет инвестору зарабатывать на падении акций, ограничивая свои риски. Пут-опцион предоставляет право, но не обязательство, продать акции по заранее оговоренной цене до определенной даты. Этим способом инвестор может избежать теоретически неограниченных потерь, связанных с короткими продажами.
Риск при покупке пут-опциона ограничен только суммой, уплаченной за опцион, что делает эту стратегию более безопасной для менее опытных трейдеров. Кроме того, пут-опционы могут быть стратегически использованы для хеджирования рисков. Например, если инвестор владеет акциями и хочет защитить свой портфель от возможного падения цен, он может купить пут-опционы на эти акции. Это создает возможность для получения прибыли от падения маржи, тем самым снижая общий риск в портфеле. Сравнивая эти два метода, важно отметить, что оба направления имеют свои плюсы и минусы.
Короткие продажи дают возможность более долгого удержания позиции, поскольку инвесторы могут держать свои короткие позиции до тех пор, пока не решат закупить акции обратно. Это повышает шансы на извлечение прибыли, если рынок изменится в их пользу. Однако если цена акций будет расти, непредсказуемые убытки могут непомерно возрастать, что делает эту стратегию более рискованной и менее подходящей для новичков. Пут-опционы, с другой стороны, могут обеспечивать высокую степень ликвидности. Опционы по своей природе менее дорогостоящие по сравнению с акциями, но могут давать аналогичную доходность при изменении цен на базовые акции.
Это означает, что покупка пут-опционов требует меньших первоначальных вложений, позволяя трейдерам получить доступ к большему количеству сделок и снизить общие издержки. Тем не менее, у пут-опционов также есть свои недостатки. Один из основных рисков заключается в том, что опционы имеют срок действия. Это означает, что, если цена акций не упадет до установленной даты истечения, опцион может стать бесполезным, и инвестор потеряет вложенные средства. Кроме того, временная стоимость опционов может снижаться с приближением даты истечения, что также может негативно сказаться на прибыли.
Таким образом, какой способ стоит предпочесть: короткие продажи или покупка пут-опционов? Для новых инвесторов, не готовых рисковать значительными суммами, покупка пут-опционов может стать более безопасным вариантом. Этот подход позволяет снизить риск и задействовать меньшие капиталовложения. Тем не менее, опытные трейдеры, которые понимают рынки и готовы к более высоким рискам, могут предпочесть короткие продажи для извлечения максимальной прибыли из рыночных колебаний. Выбор между короткими продажами и покупкой пут-опционов во многом зависит от конкретных обстоятельств, в которых находится инвестор. Если вы предпочитаете более высокие риски и обладаете хорошими аналитическими навыками, вам могут подойти короткие продажи.
