Рынок криптовалют постоянно меняется, и в последние недели Ethereum (ETH) демонстрировала значительные колебания. На фоне общего падения цен на криптовалюту, ETH, похоже, достигла дна, но профессиональные трейдеры не спешат к ее покупке. В этом блоге мы проанализируем текущее состояние ETH и выясним, что влияет на интерес трейдеров к этой криптовалюте. Недавние значения цен на ETH показывают, что она вырастала до $1,635, что на 6,4% выше низкой отметки в $1,768, зафиксированной 30 марта. Однако преодолеть уровень в $2,000 не удалось, и это вызывает у многих трейдеров опасения.
Причины снижения интереса к ETH могут быть связаны, в первую очередь, с падением рынка мемкоинов, который сильно зависим от децентрализованных приложений (DApps). На данный момент ETH находится на 44% ниже уровня начала года, и данные по производным инструментам указывают на то, что трейдеры не совсем уверены в скором восстановлении. Одним из показателей этого настроения является премия на фьючерсы ETH по сравнению с спотовыми рынками. Хотя показатель поднялся до 4% 2 апреля, он все еще ниже нейтрального уровня в 5%, что говорит о том, что инвесторы все еще не ожидают резкого роста ETH. Для более глубокого анализа уверенности трейдеров в ETH стоит обратить внимание на рынок опционов.
Стандартное значение колебаний для опционов в нейтральных условиях колеблется в пределах от -6% до 6%. На данный момент skew (разность между премиями колл- и пут-опционов) снизился с 9% до 7%, что наводит на мысль о том, что трейдеры все еще проявляют осторожность. Повышенные затраты на хеджирование означают, что крупные игроки на рынке (так называемые "киты") ждут дальнейшего снижения цен на ETH. Однако, несмотря на проблемы, с которыми сталкивается сеть Ethereum, таких как падение доходов от DApps на 49% за квартал, преимущества Ethereum по сравнению с традиционными финансовыми инструментами сохраняются. Объем стабильных монет на Ethereum приблизился к рекорду в $124,5 млрд.
Более того, Ethereum продолжает оставаться лидером в сфере децентрализованных финансов (DeFi) с общей заблокированной стоимостью в $49 млрд. Это предполагает наличие устойчивого интереса и потенциала для ETH, особенно с учетом появления новых случаев использования. Эти новые возможности могут быть связаны с развитием сложных финансовых продуктов и DeFi-приложений, которые будут использовать синтетические активы. Несмотря на снижение интереса к мемкоинам и NFT, сеть Ethereum продолжает расширяться. С точки зрения настроений среди розничных инвесторов, индикаторы также указывают на осторожность.
Премия по бессрочным фьючерсам (инверсные свопы), как правило, тесно коррелирует со спотовыми ценами. В нейтральных рынках их ставка колеблется между 0,1% и 0,3% в течение недели. С 31 марта ставка по ETH была нейтральной, что говорит о том, что розничные трейдеры не стремятся активно инвестировать в ETH в условиях неопределенности. Таким образом, причиной этой осторожности являются недавние оттоки из биржевых фондов (ETF) на базе спотового ETH, которые составили $37 млн за последние две недели. Несмотря на то, что данные по производным инструментам часто ориентированы назад и не являются точным показателем для дальнейших снижений, настроение на рынке может быстро измениться.
Появление положительного импульса, такого как инвестиции от семьи Трампа в ETH, может стать катализатором для восстановления интереса. На данный момент как профессиональные трейдеры, так и розничные инвесторы остаются осторожными относительно ценового прогноза ETH. Хотя есть много факторов, которые могут повлиять на это, важно отслеживать рынок и быть готовым к любым изменениям. Ведь в мире криптовалют даже небольшие сдвиги в настроении могут привести к значительным изменениям цен. Таким образом, страна Ethereum может столкнуться с продолжением волатильности, пока не будут ясно определены экономические условия, которые способствуют дальнейшему росту.
Инвестирование в Ethereum и другие криптовалюты требует тщательного анализа и понимания рынка. И хотя на данный момент игроки демонстрируют осторожность, никто не может предсказать, когда появится следующее большое движение.