Максимизация биткойна на акцию: новая корпоративная стратегия В последние годы биткойн стал не только популярным активом среди криптоинвесторов, но и важным инструментом для корпоративных стратегий. Появление компаний, которые начинают включать биткойн в свои бухгалтерские книги, является свидетельством изменения подходов к инвестициям и сохранению капитала. Одними из ведущих игроков в этой сфере являются MicroStrategy, Cathedra Bitcoin и Metaplanet, которые разрабатывают новые стратегии для увеличения своих биткойн-резервов и роста акционерной стоимости. Первопроходцем в этом направлении стала компания MicroStrategy, которая в августе 2020 года приняла решение о приобретении биткойнов в качестве части своей корпоративной казны. Это решение привело к более чем 800% увеличению акций компании, и стало вдохновением для других организаций.
Согласно данным BitcoinTreasuries.net, на сегодняшний день публичные компании владеют около 354,316 BTC, что составляет примерно 1.69% от общего объема биткойна в 21 миллион. Среди тех, кто активно следует по стопам MicroStrategy, значится Cathedra Bitcoin, канадская компания, которая недавно изменила свою стратегию с фокусировкой на майнинге на развитие и эксплуатацию дата-центров. Этот шаг стал необходимостью в условиях нарастающих сложностей, связанных с уменьшением доходов от майнинга на фоне халвинга биткойна, когда вознаграждение за добычу блоков сокращается вдвое.
На данный момент индекс хешрейта, показывающий доходы от майнинга, находится на довольно низком уровне – 43 PH/s, что ставит под угрозу многих публичных майнеров в 2024 году. Cathedra Bitcoin решила сосредоточить свои усилия на максимизации биткойн-резервов на акцию, отойти от затратной модели майнинга и создать устойчивый денежный поток. Данная стратегия открывает новые возможности для накопления биткойна и сфокусирована на долгосрочном росте активов компании. Как заявила компания: «В будущем все наши инвестиционные решения будут приниматься с намерением максимизировать количество биткойна на акции для наших акционеров». Другой активный игрок на рынке – компания Metaplanet, возглавляемая Саймоном Геровичем.
Подобно Cathedra, Metaplanet также ставит приоритетом увеличение своих биткойн-резервов. Герович подчеркивает, что компания нацелена на месячное увеличение своего запаса биткойнов, что уже привело к колоссальному росту стоимости акций на 587% за год. Это значительное увеличение привлекает внимание инвесторов и говорит о том, что рынок положительно реагирует на стратегический подход компании. Одним из ключевых моментов в стратегии MicroStrategy остается их практика учета «биткойн-доходности». В прошлом месяце они объявили о выпуске конвертируемых старших ноты на сумму 875 миллионов долларов, что позволяет им сократить высокие процентные платежи и использовать средства для дополнительных покупок биткойнов.
Их нововведение, представляющее собой индикатор «биткойн-доходности», измеряет процентное изменение в владении биткойнами относительно числа выпущенных акций. На самом деле, по состоянию на 12 сентября, показатель биткойн-доходности MicroStrategy составил 17%, что подтверждает, что компания продолжает приносить акционерам реальную прибыль в условиях изменчивости крипторынка. Этот шаг служит примером для других компаний, желающих извлечь выгоду из роста цен на биткойн и обеспечить долгосрочные инвестиционные стратегии. Важно отметить, что непосредственное присутствие биткойна в корпоративных стратегиях связано со стремлением компаний защитить себя от инфляционных рисков и глобальных экономических неопределенностей. В условиях растущей нестабильности на финансовых рынках компании стремятся к диверсификации своей казны, и биткойн представляет собой привлекательный актив для этой цели.
Нельзя игнорировать и влияние халвинга, который происходит каждый раз, когда количество новых биткойнов, создаваемых в блокчейне, сокращается наполовину. Это событие в истории биткойна уже оказало значительное влияние на его цену и общее восприятие как актива. С понижением вознаграждения за майнинг увеличивается спрос на уже существующие биткойны, что придает дополнительную ценность к активу. С учетом этого, альтернативные подходы к накоплению биткойнов становятся все более актуальными. Компании, такие как Cathedra и Metaplanet, решаются на смелые шаги, перераспределяя свои ресурсы для повышения акционерной стоимости.
Это означает не просто краткосрочные покупки, но и создание устойчивых моделей для накопления биткойнов, которые впоследствии могут привести к значительному росту на фондовом рынке. Биткойн как актив уже не является чисто спекулятивным инструментом для многих компаний — он стал частью их стратегического планирования и долговременных инвестиций. Это новая эра, в которой бизнес и криптовалюты пересекаются, открывая горизонты для инновационных подходов к финансам. В заключение стоит отметить, что, наблюдая за действиями таких компаний, как MicroStrategy, Cathedra Bitcoin и Metaplanet, мы можем говорить о начале новой эры корпоративных стратегий, где биткойн занимает важное место. Способность этих компаний адаптироваться к меняющимся условиям и использовать биткойн как инструмент для роста акционерной стоимости может стать новым стандартом в будущем.
Таким образом, максимизация биткойна на акцию не только отражает текущие рыночные тренды, но и подчеркивает необходимость адаптивности и инновационного мышления в corporate finance. Каждая компания, входящая на этот рынок, критически оценивает свои стратегии, чтобы воспользоваться преимуществами, которые предоставляет биткойн, и обеспечить устойчивый рост в необъятном мире криптовалют.
