В марте 2025 года крупнейшая американская криптовалютная биржа Coinbase приступила к реализации нового амбициозного проекта — запуску круглосуточной торговли фьючерсами на Биткоин (BTC) и Эфириум (ETH) для жителей Соединённых Штатов. Данное решение стало важным шагом в развитии отечественного крипторынка, позволяя трейдерам получить доступ к производным финансовым инструментам в любое время суток. Coinbase также вводит в обращение бессрочные фьючерсы с долгими сроками экспирации, что ранее было практически недоступно для американских пользователей из-за жестких регуляторных ограничений. Запуск новых продуктов дает бирже возможность повысить конкуренцию с такими гигантами как CME Group и Robinhood, а также расширить спектр инструментов для собственных клиентов. Фьючерсы представляют собой договоры, по которым покупатель и продавец обязуются совершить сделку в будущем по заранее оговоренной цене.
В отличие от классических фьючерсных контрактов, бессрочные (или perpetual) контракты не имеют фиксированной даты исполнения, что обеспечивает большую гибкость и ликвидность. Большая часть рынка криптовалютных деривативов находится за пределами США, а американским трейдерам приходится иметь дело с ограничениями, такими как фиксированные часы торговли и обязательные сроки исполнения контрактов, что негативно сказывается на эффективности торговых стратегий. Coinbase, работая в сотрудничестве с Комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), стремится обеспечить полноценное соблюдение всех требований регулятора и создать безопасную и удобную среду для реализации новых продуктов. Регуляторная неопределённость долгое время оставалась главным препятствием для внедрения бессрочных фьючерсов на американском рынке, так как многие биржи были вынуждены ограничивать своих пользователей из-за риска нарушения законодательства. Однако партнерство с CFTC позволяет Coinbase уверенно продвигаться вперёд, поскольку бюрократические барьеры постепенно размываются.
Помимо прочего, запуск 24/7 торговли фьючерсами соответствует мировым трендам и пожеланиям трейдеров, которые привыкли к круглосуточному доступу на зарубежных биржах. Такая непрерывная доступность инструментов критична для динамичного крипторынка, где крупные игроки стремятся оперативно реагировать на новости и колебания цен. Объёмы торгов на рынке криптодеривативов продолжают расти, достигая колоссальных показателей — по данным Alpha Point, в сентябре 2023 года объем месячных торгов превысил 1,3 триллиона долларов, что существенно превышает объем спотовых сделок. Центральные биржи вне США занимают лидирующие позиции в этом сегменте, что стимулирует американские площадки активизировать работу и модернизировать свои предложения. Coinbase, выходя с новым продуктом, сталкивается с серьезной конкуренцией.
Крупнейшим соперником выступает CME Group — признанная биржа с многолетней историей и огромным ежедневным объёмом торгов криптодеривативами, составляющим около 10 миллиардов долларов в последнем квартале 2024 года. Однако в CME торговля криптовалютными фьючерсами проводится не круглосуточно, а шесть дней в неделю, что открывает нишу для Coinbase в части обеспечения постоянной доступности. Другой серьезный конкурент — Robinhood, который анонсировал запуск собственных фьючерсных продуктов на BTC и ETH в начале 2025 года. Это демонстрирует возрастающий интерес традиционных финансовых сервисов к сегменту криптодеривативов и склонность к интеграции новых возможностей для клиентов. Стоит отметить, что Coinbase уже предлагает криптодеривативы на платформе Coinbase Financial Markets, однако текущий анонс расширяет спектр и улучшает условия торговли, делая ее более гибкой и привлекательной.
Одним из значимых аспектов успеха новой услуги станет доверие и спокойствие трейдеров, что обеспечивается прозрачным взаимодействием с CFTC. Регулятор настоятельно следит за тем, чтобы производные инструменты соответствовали всем критериям безопасности и честности торговых процессов. Это особенно важно для американских пользователей, для которых правовая защита и соблюдение нормативов являются критическими факторами при выборе биржи. Введение 24/7 торговли также способствует ликвидности и снижению проскальзываний, что, в свою очередь, влияет на качественный анализ и грамотное управление позициями. Изменения в экосистеме криптодеривативов поддерживают тренд на интеграцию криптовалютного рынка с традиционными финансовыми структурами, где деривативы давно являются неотъемлемым инструментом хеджирования рисков и извлечения прибыли.
Мнения экспертов рынка делятся на разные стороны: одни уверены, что шаг Coinbase приведет к превращению крипторынка в нечто напоминающее классические финансовые рынки с их регуляторными рамками, другие наблюдают за эволюцией с оптимизмом, ожидая появления новых инновационных продуктов и повышения профессионализма трейдеров. Для американского криптосообщества и финансового рынка в целом запуск круглосуточных BTC и ETH фьючерсов Coinbase станет знаковым событием, расширяющим возможности заработка и инвестирования. Активные трейдеры, институциональные инвесторы и фонды получат доступ к более удобным условиям, что стимулирует дальнейшее развитие отрасли. Подводя итог, можно сказать, что выход Coinbase на рынок круглосуточных криптовалютных фьючерсов открывает новую страницу в истории американских криптодеривативов, ориентируя индустрию на стандарты прозрачности, инноваций и максимальной доступности. Продолжающееся сотрудничество с регуляторами и четкое следование законодательству позволит укрепить позиции биржи и сделать её одним из лидеров быстроразвивающегося сегмента цифровых активов.
В ближайшем будущем отрасль криптодеривативов в США будет наблюдать за политикой и действиями Coinbase с большим интересом, поскольку от успешности запуска зависит динамика всего рынка и принятие новых форматов торговли. Важно следить за обновлениями, чтобы своевременно воспользоваться возможностями, которые предоставляет инновационный продукт крупнейшего игрока криптоиндустрии.
