2025 год ознаменовался существенной волатильностью на финансовых рынках, создавая одновременно риски и уникальные возможности для инвесторов, особенно для тех, кто работает с биржевыми фондами (ETF). Janus Henderson Investors в своем недавнем прогнозе на середину года отмечает, что падение ключевых индексов, таких как Nasdaq-100 и S&P 500, предоставило новые привлекательные точки входа для покупки ценных бумаг по сниженным ценам. Это создало благоприятные условия для стратегического приобретения активов, особенно в тех сегментах, которые долгое время оставались в тени более крупных игроков на рынке. Падение рынка и связанная с ним неопределенность во многом обусловлены торговыми напряжениями и изменениями в мировой политике, которые продолжают оказывать существенное влияние на динамику фондовых и долговых инструментов. Многие инвесторы воспринимают волатильность как фактор риска, однако она открывает ценные возможности для активных менеджеров фондов, которые способны обнаружить недооцененные компании в условиях ценовых колебаний.
Специалисты Janus Henderson подчеркивают, что мы наблюдаем значительные структурные изменения в экономике и финансовых рынках, которые могут способствовать возврату интереса к инвестициям в менее заметные сегменты. За последние годы рынок доминировали крупные технологические компании, однако с сокращением их влияния появляется возможность развивать более диверсифицированные ETF-стратегии, обеспечивающие стабильность и доходность. Особое внимание в этом контексте уделяется ETF, ориентированным на малые капитализации и международные рынки. В 2025 году резко вырос интерес к фондам, инвестирующим в компании с меньшей рыночной стоимостью, поскольку они продемонстрировали значительное снижение в ходе распродаж, что представляет выгодные точки входа для долгосрочных инвесторов. Малые компании, как правило, имеют более высокую экспозицию в секторах промышленности и материалов, которые могут получить выгоду от переноса производств в новые регионы и изменения глобальных цепочек поставок.
Помимо малых капитализаций, увеличивается привлекательность международных ETF, ориентированных на европейские и развивающиеся рынки. Оценки акций в этих сегментах значительно ниже по сравнению с американскими аналогами. Историческая динамика свидетельствует о том, что лидерство на мировых фондовых рынках сменяется примерно каждые восемь лет, и после четырнадцати лет доминирования США ожидается усиление позиций зарубежных рынков. В сфере облигационных ETF также наблюдаются значительные изменения. В 2025 году рынок корпоративного долга пережил существенные колебания, где стоимость инвестиционно-качественных облигаций начала год с низких спредов, затем последовало их расширение и повторное сужение.
Эта динамика мотивировала инвесторов обращать внимание на мультисекторные облигационные фонды, которые обеспечивают диверсификацию across различные классы долговых инструментов, снижая риски, связанные с концентрацией в одном секторе. Такие фонды становятся одними из самых быстрорастущих в сегменте фиксированного дохода, что отражает адаптацию управляющих активами к меняющейся структуре рынка. В целом, текущая рыночная ситуация демонстрирует, что пиковые значения крупных технологических акций уже позади на данном этапе 2025 года, предоставляя возможность более широкой прослойке компаний показать свои потенциалы и результаты. Половина компаний, входящих в состав индекса S&P 500, показывает рост выше среднего уровня индекса, что значительно превышает показатели предыдущих лет. Это означает расширение инвестиционного поля для активных ETF-менеджеров, которые могут находить перспективные объекты инвестирования среди тех, кто ранее отставал от массового рынка.
Для частных и институциональных инвесторов это время для переосмысления портфелей и корректировки стратегий с целью захвата новых трендов и снижения рисков чрезмерной концентрации в определенных секторах и активах. Инвесторы, готовые воспользоваться временными колебаниями и более высокой волатильностью, имеют шанс приобрести качественные компании и фонды по привлекательным ценам. Кроме того, глубокий анализ макроэкономических факторов и геополитической неопределенности помогает выявить новые секторы и регионы с потенциалом роста. Janus Henderson подчеркивает важность диверсификации, акцентируя внимание на том, что сочетание акций малых компаний, международных фондов и мультисекторных облигационных ETF может обеспечить сбалансированный портфель, способный выдержать жесткие условия рынка и использовать возможности восстановления. Таким образом, текущий этап нестабильности открывает новые перспективы для инвесторов, желающих укрепить свои позиции через ETF, ориентированные на разнообразные сегменты рынка и географические области.
Комплексное понимание этих возможностей и грамотный выбор инструментов помогут наилучшим образом использовать рыночные колебания и обеспечить стабильный рост инвестиций в долгосрочной перспективе.
