SEC одобряет первый ETF с левереджем на акции MicroStrategy В историческом событии для финансового рынка Соединенных Штатов, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) одобрила запуск первого ETF с левереджем, ориентированного на акции компании MicroStrategy. Этот фонд, известный под символом MSTX, предлагает инвесторам уникальную возможность получить усиленную экспозицию на биткойн через акции одного из крупнейших корпоративных владельцев этой криптовалюты. MicroStrategy, основанная Майклом Сэйлором в 1989 году, привлекла внимание инвесторов благодаря своей агрессивной стратегии накопления биткойнов. На втором квартале 2024 года компания уже держала в своем распоряжении около 226,500 биткойнов. Сэйлор использовал долг для финансирования приобретений криптовалюты, что сделало акции MicroStrategy фактически «левериджной игрой» на рынке биткойнов.
Запуск ETF MSTX осуществляется компанией Defiance ETFs, которая специализируется на тематических и левереджных ETF. Глава Defiance, Сильвия Яблонски, подчеркнула, что рассчитываемая доходность фонда составляет 175% от ежедневной доходности акций MicroStrategy, что означает, что инвесторы могут рассчитывать на повышенные колебания цен и большую волатильность. «MicroStrategy имеет значительно более высокий бета-коэффициент по сравнению с биткойном, что позволяет MSTX предоставлять уникальную возможность для инвесторов максимально использовать свою левереджную экспозицию на рынке биткойнов в рамках ETF», — утверждает Яблонски. Левереджные ETF, такие как MSTX, стремятся достигнуть определенных инвестиционных целей на ежедневной основе, что делает их идеальными для краткосрочных трейдеров. Однако у них есть свои риски; использование левереджа и концентрация на акциях одной компании могут привести к значительным колебаниям в доходности, особенно на длительных временных интервалах.
Старший аналитик ETF в Bloomberg, Эрик Бальчунес, также выразил свои опасения. В своем сообщении в социальной сети Twitter он отметил, что «левериджный ETF на акции MicroStrategy будет самым волатильным ETF на американском рынке». Это подчеркивает тот факт, что инвесторам необходимо тщательно оценивать риски, прежде чем вносить вклад в такой инструмент. SEC долгое время отклоняла предложения о запуске левереджных ETF, и недавние изменения в политике регулятора открывают новые горизонты для этого инвестиционного инструмента. Компании GraniteShares и Direxion также получили разрешение на запуск 3x левереджных ETF на акции Tesla и Apple соответственно.
Тем не менее, левереджные ETF по-прежнему остаются небольшой нишей на рынке, составляя менее 1% от общего объема активов всех ETF. С запуском MSTX Defiance ETFs надеется привлечь внимание как опытных трейдеров, так и новых инвесторов, которые ищут возможности на криптовалютном рынке. Однако успешность этого уникального ETF будет зависеть от успешной реализации основных активов — акций MicroStrategy и их зависимости от изменения цен на биткойн. На текущий момент MicroStrategy и другие компании, активно инвестирующие в биткойны, становятся одним из важных факторов, влияющих на рынок криптовалют. Механизмы, которые позволяют инвесторам получить экспозицию к биткойну через традиционные финансовые инструменты, могут расширить доверие к криптовалютам как к классу активов.
В то время как рынок биткойнов продолжает колебаться, инвестиции в MicroStrategy и тем более в MSTX предлагают интересный способ косвенного участия в его движении. Для многих инвесторов, особенно тех, кто уже знаком с рисками и преимуществами торговли криптовалютами, новинка от Defiance может стать отличным инструментом для увеличения своей доли на рынке. С точки зрения психологического восприятия, запуск MSTX может изменить то, как инвесторы смотрят на биткойн как на актив. Возможность получить усиленную экспозицию к корпоративному активу, связанному с биткойном, предлагает новый взгляд на инвестиционные стратегии. Множество факторов, от макроэкономических до технических, могут влиять на стоимость акций MicroStrategy, но теперь инвесторы смогут использовать ETF, чтобы максимально использовать любой рост или падение цен.
Несмотря на перспективы, важно, чтобы инвесторы понимали риски. Левереджные ETF могут привести к значительным потерям в условиях высокой волатильности. Это особенно актуально для таких активов, как биткойн, чья цена может меняться на десятки процентов в течение одного дня. Таким образом, одобрение SEC на запуск MSTX открывает новые возможности на финансовом рынке США, подчеркивая значимость биткойна как актива на уровнях компаний. Успех этого ETF будет зависеть от того, насколько активно рынок будет принимать преимущества, которые он предлагает, и как MicroStrategy сможет подтвердить статус своего актива в мире криптовалют.
Важно помнить, что инвестиции всегда сопряжены с риском, и перед тем, как вложить средства в MSTX или другие подобные финансовые инструменты, инвесторы должны тщательно проанализировать свои стратегии и учитывать свои финансовые цели и допуски к риску. С запуском MSTX мы наблюдаем за тем, как традиционные финансовые инструменты начинают интегрироваться с новыми классами активов, и это событие может стать возможностью для новых инвестиций в увлекательном мире криптовалют.
