Не все акции ИИ принесут прибыль: почему облигации могут стать защитой от волатильности по мнению стратегов BlackRock

Технология блокчейн

В последние годы искусственный интеллект (ИИ) стал одной из самых обсуждаемых тем на финансовых рынках. Многие инвесторы видят в этот сектор огромный потенциал для роста и прибыли, однако стратеги одного из мировых лидеров в управлении активами — компании BlackRock — предупреждают о том, что не все акции, связанные с ИИ, будут успешными. При этом они предлагают обратить внимание на облигации, особенно защитные инструменты, способные оградить портфель от возможной волатильности, связанной с экономической нестабильностью и политическими факторами. Важно понимать, что динамика рынка в первой половине 2025 года оказалась весьма непростой, что требует от инвесторов более тонкого и активного подхода к формированию стратегии. Искусственный интеллект продолжает оставаться драйвером рыночного роста, но растущая волатильность и торговые ограничения заставляют участников рынка проявлять максимальную бдительность.

Рост тарифов, которые планируется поднять или оставить без изменений на значительном уровне до августа, создаёт дополнительные сложности и риски для компаний, особенно тех, что активно работают на международных рынках. Эти политические решения и экономические факторы влияют на доходность и перспективы развития компаний из секторов технологий и программного обеспечения, где сосредоточены лидеры в области ИИ. Эксперты BlackRock советуют инвесторам быть избирательными внутри сферы ИИ, тщательно анализировать бизнес-модели компаний, качество управления и перспективы устойчивого роста в условиях повышенной неопределенности. Они подчеркивают, что инвестирование нельзя сводить к однозначной ставке на весь сектор ИИ, а необходимо применять проактивный подход, учитывая тарифные риски и макроэкономические изменения. Для снижения общей волатильности в портфеле стратеги рекомендуют рассматривать облигации как инструмент хеджирования рисков.

Особенно внимание уделяется инструментам с защитой от инфляции, таким как TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) и STIP (Short-Term Inflation-Protected Securities). Эти ценные бумаги могут стать эффективным средством защиты капитала в случае повторного роста инфляции или усиления негативного влияния тарифов. В сегодняшних условиях, когда мировая экономика сталкивается с непредсказуемыми изменениями, а монетарная политика центральных банков становится всё более адаптивной, наличие «защитных» активов становится неотъемлемой частью сбалансированного портфеля. Помимо инфляционных облигаций, долгосрочные бумаги, расположенные на 10 и более лет, могут предоставить дополнительную стабильность и доходность, снижая чувствительность портфеля к краткосрочным рыночным всплескам. Важно отметить, что вторая половина 2025 года обещает быть сложнее для инвесторов, чем первая.

После бурного роста в начале года и рекордных высот для многих индексных фондов, рынок демонстрирует признаки коррекции и усиления риска. Многие аналитики пересматривают ожидания в отношении снижения процентных ставок, переходя от сценария одного или отсутствия снижения до вероятности двух снижений ставок к концу года. Это в свою очередь оказывает существенное влияние на рыночный сентимент и поведение инвесторов. Несмотря на всевозможные риски, настроения на рынке сохраняют определённый оптимизм, в том числе благодаря низким ожиданиям к предстоящему сезону отчетности компаний. Многие надеются, что лидеры индустрии, особенно в сфере технологий и ИИ, смогут превзойти прогнозы по прибыли, что поддержит рыночные индексы.

Однако стратеги BlackRock подчеркивают, что этот рост не будет равномерным и потребует от инвесторов готовности к активным перестановкам и диверсификации в своих портфелях. Текущая тарифная политика, которая затрагивает 14 стран с пошлинами до 40%, создает дополнительные риски для компаний, работающих на международном уровне. Властные решения и прекращение срока переговоров по тарифам подчеркивают необходимость более прагматичного и взвешенного подхода к инвестициям в текущих условиях. Стратеги компании отмечают, что современные рыночные процессы всё больше зависят от решений государственных органов и политики центральных банков, а уже в меньшей степени – от корпоративных фундаментальных показателей. Это меняет традиционный инвестиционный ландшафт и подчеркивает важность гибкости и адаптивности в подходах к управлению капиталом.

В условиях такой неопределенности облигации приобретают статус своеобразного оплота стабильности, снижая общие риски и позволяя инвесторам переждать периоды повышенной волатильности. Кроме того, такая диверсификация помогает смягчить влияние скачков процентных ставок и инфляционных ожиданий, которые особенно сильно сказываются на высокотехнологичных акциях. В итоге рекомендуется комплексный подход к формированию инвестиционного портфеля, сочетающий весомое присутствие перспективных акций в сфере ИИ с надежными инструментами облигационного рынка. Такой баланс позволит не только воспользоваться ростом новых технологических трендов, но и защититься от неблагоприятных внешних факторов и рыночной неопределенности. В целом, перспектива инвестиций в сектор ИИ остается привлекательной, но требует осознанности и тщательного отбора ценных бумаг.

Понимание глобальных экономических тенденций, учет политических рисков и использование эффективных инструментов хеджирования, таких как облигации с защитой от инфляции, могут существенно улучшить результаты инвесторов и обеспечить устойчивость к возможным потрясениям. Таким образом, умение сочетать инновационное инвестирование с консервативными методами защиты капитала становится ключом к успеху на современном финансовом рынке.