В начале 2025 года криптовалютный рынок демонстрирует смешанные тенденции, однако швейцарский банк Sygnum в своём отчёте по инвестиционным прогнозам выразил уверенность в том, что во втором квартале альткоины могут возвратиться к устойчивому росту. Такая перспектива обусловлена несколькими основными факторами, связанными с улучшением нормативно-правовой среды, эволюцией блокчейн-протоколов и изменениями в поведении инвесторов. Главный катализатор потенциального подъёма альткоинов – продолжающееся совершенствование крипторегулирования, особенно в США. В своем отчёте Sygnum отмечает, что новые законодательные инициативы и регуляторные реформы создают благоприятные условия для развития криптоиндустрии. Примером служит инициатива по созданию Digital Asset Stockpile (резерва цифровых активов), предложенная бывшим президентом Дональдом Трампом, и ужесточение контроля над стабильными коинами.
Эти меры направлены на повышение прозрачности и безопасности рынка, что в долгосрочной перспективе может увеличить доверие институциональных инвесторов. Важным наблюдением является то, что многие позитивные изменения ещё не полностью отражены в ценах на криптовалюты. Это открывает возможность для значительного роста альткоинов, когда рынок начнёт оценивать новые регуляторные условия. При этом доля Bitcoin на рынке достигла в апреле 2025-го максимума за последние четыре года, что свидетельствует о тенденции инвесторов переключаться на более стабильные активы в условиях неопределённости. Тем не менее, Sygnum прогнозирует сокращение доли Bitcoin по мере усиления конкуренции и внедрения эффективных протоколов, способных предложить лучшие экономические стимулы и технологические решения.
На фоне растущего внимания к экономической пользе криптовалюты усиливается соперничество между проектами различного уровня и направления. Рынок всё больше фокусируется не только на маркетинговой привлекательности, но и на реальной пользе, которую блокчейн-сети могут принести пользователям и разработчикам. Примерами таких конкурирующих платформ являются Toncoin, Sui, Aptos, Sonic и Berachain. Они предлагают уникальные подходы к мотивации валидации, привлечению пользователей и обеспечению ликвидности для децентрализованных финансов (DeFi). Berachain делает акцент на стимулировании валидаторов, обеспечивающих работу DeFi-приложений, что способствует устойчивому росту экосистемы.
Sonic вознаграждает разработчиков, активно работающих над удержанием и расширением пользовательской базы. Toncoin выделяется благодаря партнерству с Telegram, одной из крупнейших мессенджер-платформ, что открывает ей доступ к аудитории в более чем миллиард пользователей. Такой подход значительно снижает барьеры для интеграции криптовалюты и ускоряет её повсеместное принятие. Помимо проектов первого уровня (Layer-1), в центре внимания находятся и сети второго уровня (Layer-2), которые способны значительно повысить масштабируемость и скорость транзакций. Отчёт Sygnum особое внимание уделяет платформе Base, которая демонстрирует лидерство по ежедневным транзакциям и общему объему завершенных операций.
Несмотря на то что в недавнем прошлом на цепочках Layer-2 отмечался всплеск активности, связанный с мемкоинами, их популярность оставалась нестабильной – рост сопровождался резким снижением после потери интереса. Мемкоины продолжают занимать важное место на рынке, удерживая внимание розничных инвесторов, особенно в первом квартале 2025 года. Согласно исследованиям CoinGecko, мемкоины привлекли свыше четверти интереса криптоаудитории, уступая по популярности только токенам на искусственном интеллекте, которые становятся новой звездой крипторынка. Несмотря на это, институциональные инвесторы проявляют иной подход, сосредоточиваясь на крупных активах, таких как Bitcoin. По данным управляющей компании Bitwise, более десятка публичных компаний совершили первые покупки биткоина в Q1 2025 года, что привело к увеличению их совокупных вложений до 57 миллиардов долларов.
Данные тенденции свидетельствуют о некотором расколе на рынке: розничные инвесторы продолжают увлекаться высокорискованными и волатильными цифровыми активами с высокой доходностью, в то время как институты выбирают долгосрочные стратегии, ориентированные на стабильность и надежность. Прогноз Sygnum предполагает, что альткоины, которые смогут предложить экономическую устойчивость и технологические инновации, будут доминировать в следующем цикле роста. Одним из вызовов для большинства проектов остается достижение широкой экономической адаптации и формирования устойчивых потоков комиссий. Протоколы, предлагающие эффективные стимулы для участников экосистемы и способные масштабироваться, имеют лучшие шансы на успех в конкурентной борьбе. Инновационные подходы к вопросам децентрализации, ликвидности и взаимодействия с конечным пользователем непосредственно влияют на их позиции на рынке.
Учитывая эти факторы, можно ожидать, что второй квартал 2025 года станет периодом активного становления новой волны альткоинов. Ключевым моментом станет не только принятие новых регуляторных норм, но и способность проектов адаптироваться к экономическим реалиям, укреплять партнерские связи и расширять пользовательскую базу. Дополнительно важно отметить растущий интерес со стороны глобальных финансовых институтов и инвесторов к криптовалютам, что создаёт предпосылки для интеграции цифровых активов в традиционную финансовую систему. Улучшение нормативного поля также помогает снизить барьеры для институционального капитала, что может значительно увеличить ликвидность и снизить волатильность рынка. Таким образом, несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию и продолжающуюся волатильность, инфляционные и геополитические риски, будущее альткоинов выглядит многообещающим.
Развитие регуляторной базы, технологические прорывы и изменение инвестиционных стратегий способствуют формированию нового позитивного тренда. Инвесторам рекомендуется внимательно следить за изменениями в законодательстве, оценивать проекты с точки зрения их экономической модели и устойчивости, а также не игнорировать сигналы, поступающие от институциональных игроков. Только комплексный подход и грамотный анализ помогут извлечь выгоду из возможного подъёма альткоинов во втором квартале 2025 года.
