В пятницу рынок соевых бобов продемонстрировал заметный рост цен, несмотря на увеличение запасов в США, что стало неожиданным сигналом для многих участников рынка. Подобная ситуация привлекает внимание аналитиков, трейдеров и фермеров, поскольку отражает сложный баланс спроса и предложения, а также влияние многочисленных факторов внутри и вне страны. В ходе торгов ноября соевые контракты подорожали на 19 ¼ центов за бушель, что является заметным приростом по сравнению с предыдущей торговой сессией. Средняя цена наличной сои по стране по версии cmdtyView поднялась на 13 центов, достигнув $9.70 1/4, что также свидетельствует о поддержке рынком данного сегмента.
Параллельно с этим, фьючерсы на соевую муку повысились на 60 центов, достигнув отметки $1.50, а октябрьские контракты подросли на $7.10 за неделю, что указывает на рост интереса к производным продуктам сои. Соевое масло также показало положительную динамику, прибавив от 49 до 59 пунктов в цене, при этом октябрьские фьючерсы выросли на 86 пунктов за отчетный период. Такие показатели можно объяснить не только внутренним спросом, но и внешними торговыми сделками и изменениями в поставках.
Министерство сельского хозяйства США (USDA) сообщило о приватной экспортной продаже соевого масла в объеме 22 тысяч тонн для поставок в Южную Корею на маркетинговый год 2025/26. Этот факт подчеркивает устойчивый интерес азиатского региона к американской сою, что способствует укреплению цен, несмотря на увеличенные запасы внутри страны. Согласно последнему еженедельному отчету Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), управляющие фонды и крупные игроки рынка резко изменили свои позиции, перейдя в короткую позицию с числом контрактов, равным 14 714, что на 26 678 контрактов больше, чем ранее. Такая переориентация трейдеров обычно сигнализирует о ожиданиях будущего снижения цен, однако реальная рыночная ситуация в пятницу продемонстрировала обратное, что указывает на динамический и непредсказуемый характер рынка сои. Между тем, ежемесячный отчет USDA по производству урожая зафиксировал незначительное снижение среднегодовой урожайности на 0,1 бушеля за акр - до 53,5, что превысило ожидаемые показатели.
Площадь засаженных угодий выросла на 0,21 миллиона акров, достигнув 81,135 миллиона как по посевам, так и по уборке. Производство увеличилось на 8 миллионов бушелей и составило 4,3 миллиарда, что намного выше первоначальных прогнозов сокращения на 21 миллион бушелей. Такие реальные показатели означают, что, несмотря на рост запасов, предложение остается устойчивым за счет увеличения урожая. Отчет по остаткам старого урожая показал повышение запасов до 330 миллионов бушелей, а для маркетингового года 2024/25 прогнозируются также увеличенные запасы в 300 миллионов бушелей, несмотря на сокращение экспортных объемов на 20 миллионов бушелей и рост внутреннего переработки на 15 миллионов бушелей. Это указывает на изменение структуры потребления - часть продукции будет направлена на внутренний рынок, что частично компенсирует замедление экспорта.
На мировом уровне складывается иная картина. Глобальные запасы сои снизились на 1,61 миллиона тонн, достигнув 123,58 миллиона тонн, главным образом из-за уменьшения запасов в Аргентине - одном из ключевых экспортеров. Остатки нового урожая также уменьшились на 0,91 миллиона тонн до 123,99 миллиона тонн, что подчеркивает нестабильность мирового предложения. Эти факторы в совокупности оказывают поддержку ценам, несмотря на наличие больших запасов в США. В предстоящий понедельник ожидаются данные Национальной ассоциации переработчиков сои США (NOPA) по объему переработки сои за август.
Ожидается, что показатель составит 182,857 миллиона бушелей, что будет важным индикатором внутреннего спроса и темпов переработки. Активность переработчиков напрямую влияет на формирование спроса на сою и стоимость сырья на рынке. Котировки ближайших контрактов на сою закрылись в пятницу с ростом: сентябрьские - $10.25 3/4, ноябрьские - $10.46 1/4, январские - $10.
65 1/4 за бушель, и все они продемонстрировали положительную динамику в пределах 12-20 центов роста. Это свидетельствует о том, что несмотря на большие запасы, рынок остается оптимистичным в отношении краткосрочных и среднесрочных перспектив цены на сою. Российский рынок и мировая торговля внимательно следят за подобными изменениями, поскольку соевые бобы занимают важное место в аграрном комплексе и в цепочках переработки, влияя на цены продуктов питания и кормов для животных. Рост цен на сою, даже при наличии крупных запасов, говорит о высокой волатильности на рынке и необходимости учитывать как данные по урожаю и запасам, так и макроэкономические события, включая внешнеэкономическую политику и геополитические тренды. Анализ последних тенденций показывает, что классические модели предложения и спроса не всегда дают однозначные прогнозы.
Не исключено, что несмотря на большие запасы в США, влияние экспорта, внутреннего спроса на переработку, а также мировых запасов и торговых потоков может привести к дальнейшему укреплению цен. Управляющие фонды и трейдеры продолжают менять свои позиции, адаптируясь к новым данным, что создает дополнительные возможности для тех, кто следит за рынком сои с высокой степенью внимательности. Таким образом, текущая ситуация демонстрирует важность комплексного подхода к оценке рынка сельскохозяйственных товаров. Цены на сою в пятницу выросли, отражая баланс множества факторов - от урожая в США до мировых запасов и экспортных сделок. Для участников рынка и инвесторов это сигнал к мониторингу ключевых отчетов USDA, NOPA и CFTC, а также мировых новостей, чтобы своевременно и адекватно реагировать на изменяющиеся условия.
В общем контексте формирования цен на сою остатки запасов играют важную роль, но далеко не единственную, а успех торговли и планирования напрямую зависит от оперативного и тщательного анализа всех составляющих рынка. .
