На этой неделе золото стало одной из самых обсуждаемых тем на финансовых рынках, так как цены на драгметалл достигли новых рекордных высот. Последние события на фондовом рынке и ожидания изменения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США (ФРС) стали основными факторами, влияющими на стоимость золота. Каковы же будут последствия предстоящих решений ФРС и чего ожидать инвесторам в ближайшие дни? Золото, по состоянию на конец недели, успешно установило новый рекорд, превысив уровень в 2580 долларов за тройскую унцию. Эта внушительная цифра стала результатом нарастающих ожиданий значительного снижения процентной ставки ФРС на предстоящем заседании. Следует отметить, что 17 сентября ФРС опубликует свои прогнозы по экономике США, что также существенно повлияет на стоимость золота.
В начале недели золото демонстрировало восстановление после резкого падения, зафиксированного в конце предыдущей недели. В отсутствие крупных экономических новостей падение доходности государственных облигаций США ослабило доллар, что способствовало росту цен на драгметалл. В среду комментарии члена правления Банка Японии о вероятном изменении денежной политики подстегнули активность на рынке, что также способствовало росту цен на золото. Однако в этот же день данные о потребительских ценах в США от Бюро статистики труда показали, что индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,5% в августе, что оказалось ниже июльского значения в 2,9%. Тем не менее, основной индекс, исключающий продукты питания и энергию, вырос на 0,3%, превысив ожидания экономистов, которые предполагали рост на 0,2%.
Эти данные привели к росту доходностей государственных облигаций, что оказало краткосрочное давление на стоимость золота. К четвергу стало очевидно, что рынок золота обрел новую силу. Данные о производственной инфляции показали снижение темпов роста, и золото снова перешло к росту, начав день выше 2530 долларов за унцию. Кроме того, после решения Европейского центрального банка о снижении процентной ставки акции золота укрепили свои позиции относительно евро, что также привело к росту цен. В то время как ожидания снижения ставки ФРС увеличивались, шансы на значительное снижение, согласно инструменту CME FedWatch, резко возросли.
Прогнозы показывают, что в сентябре возможно снижение ставки на 50 базисных пунктов, что может вызвать колебания на рынке. Кроме того, рынок будет стремиться понять, как именно ФРС собирается управлять своей монетарной политикой в оставшиеся месяцы года. В условиях нарастающей неопределенности многие инвесторы решили воздержаться от крупных позиций до более четких сигналов от ФРС. Мировые финансовые рынки всегда реагируют на молодежную политику с большой чувствительностью, и в период нестабильности мотивы инвесторов могут быстро изменяться. Если ФРС поднимет ставку на 25 базисных пунктов, это, вероятно, приведет к укреплению доллара, что может негативно сказаться на ценах на золото.
На фоне всех этих событий ключевую роль сыграет также пересмотренные экономические прогнозы ФРС, так называемая «точечная диаграмма» (dot plot). Ожидается, что в таблице будут представлены прогнозы по темпам роста экономики и изменениям процентной ставки. Если ФРС укажет на снижение прогноза по темпам роста, это может вызвать опасения относительно состояния экономики и привести к распродаже акций в США, при этом доллар может удерживать свои позиции. Несмотря на последнюю волатильность и неопределенность, аналитики отмечают, что индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике все еще ниже 70. Это говорит о том, что у золота есть потенциал для дальнейшего роста.
Следующий уровень сопротивления находится на отметке в 2600 долларов за унцию, а верхняя граница восходящего канала достигает 2660 долларов. Ожидается, что драгметалл будет находиться под давлением в случае маловероятного, но потенциально возможного крепления доллара после сообщения ФРС. В следующую неделю основное внимание инвесторов будет приковано к данным о розничных продажах в США. Ожидается, что они покажут рост на 0,2% в августе по сравнению с 1% в июле. Если данные окажутся ниже прогнозов, это может еще больше обострить давление на доллар, благоприятно отразившись на золоте.
Краткосрочные и среднесрочные прогнозы по золоту будут оставаться под воздействием событий на рынке и макроэкономических данных. Инвесторы должны быть готовы к резким колебаниям цен, поскольку каждое новое сообщение и экономические показатели могут сдвинуть баланс спроса и предложения на рынке. Поэтому внесение ясности в будущее направление денежно-кредитной политики ФРС может сыграть решающую роль в определении дальнейшей судьбы золота. Таким образом, предстоящая неделя обещает быть темной лошадкой на финансовых рынках, и инвесторы должны внимательно следить за новостями и изменениями в денежно-кредитной политике. Выводы, сделанные на основе переглядных прогнозов ФРС, будут критически важны для понимания того, куда дальше двигаться рынку золота.
В этой волатильной среде ключевые игроки должны принимать обоснованные решения, опираясь на четкую аналитическую информацию и новости, которые могут стать определяющим фактором в следующем финансовом раунде борьбы за ценные активы.
