В последнее время внимание криптовалютного сообщества привлекает возросшая активность биткоин-майнеров по накоплению BTC. Согласно данным аналитиков и платформы Glassnode, майнеры ежедневно переводят в свои кошельки рекордные объемы биткоинов - порядка 573 BTC в день, что является максимальным показателем с октября 2023 года. Такая динамика повторяет схожий паттерн прошлого года, который в итоге стал катализатором 48%-ного ралли цены BTC к началу декабря. Вопрос, который сейчас волнует многих инвесторов и трейдеров - способны ли эти процессы привести к новым историческим максимумам для самой популярной криптовалюты? Накопление биткоинов майнерами традиционно рассматривается как признак сильного внутреннего спроса и уверенности в будущем проекта. Майнеры, оперирующие значительными объемами добытого BTC, обычно не склонны к немедленной продаже, особенно если они ожидают роста стоимости актива.
Если наблюдается повышение усредненного объема биткоинов, направляемых на хранение, а не на реализацию, это создает дефицит предложения на рынке, что в долгосрочной перспективе способствует росту цены. Текущие показатели Glassnode иллюстрируют, что за последние недели майнеры активно пополняют свои позиции, что совпадает с ростом интереса и институциональных инвесторов. Значительные закупки биткоина зафиксированы такими компаниями как MicroStrategy, Metaplanet и Cango Inc., их суммарные резервы превысили отметку в 1 миллион BTC - рекорд в истории рынка. В частности, MicroStrategy продолжает пополнять свой биткоин-пул.
Недавно компания сообщила о дополнительной покупке на сумму 220 миллионов долларов, что отражается в документах, поданных в SEC США. Эти действия указывают на уверенность в долгосрочной ценности криптовалюты даже на фоне неопределенностей и экономической нестабильности. Еще один значимый фактор поддержки биткоина - устойчивое расширение рынка спотовых Bitcoin ETF в США. За последние дни в эти финансовые инструменты было вложено более 1,3 миллиарда долларов, а управляемые активы уже достигли 148 миллиардов. Самым крупным среди таких фондов выступает iShares Bitcoin Trust с капитализацией в 87,5 миллиарда долларов.
Хотя рынок биткоина по масштабам значительно уступает традиционным золотым ETF, наблюдается быстрое проникновение новых инвесторов, что может стать дополнительным стимулом для повышения курса. Тем не менее, несмотря на все положительные факторы, существуют и потенциальные сдерживающие факторы, которые способны ограничить рост биткоина. Среди них - тревоги по поводу инфляции и сниженного потребительского доверия в США. Исследование университета Мичигана показало рост долгосрочных инфляционных ожиданий до 3,9%, а уровень доверия потребителей неожиданно упал, что может негативно воздействовать на инвесторскую активность. Помимо макроэкономических проблем, на рынок оказывает влияние политика Федеральной резервной системы США.
В текущих условиях рынок закладывает в цену биткоина вероятность снижения процентных ставок до уровня 3,5% или ниже в конце 2025 года. Такой шаг со стороны ФРС может способствовать увеличению аппетита к риску и привлечь дополнительный приток капитала в цифровые активы. Впрочем, сценарий падения ставок не гарантирован. Экономическая неопределенность, геополитические риски и глобальные торговые споры сохраняют высокий уровень нестабильности, что вносит элемент осторожности как среди институциональных, так и частных инвесторов. Учитывая все вышесказанное, можно констатировать, что текущая активность майнеров и корпоративных инвесторов задает оптимистичный тон для рынка биткоина.
Если тенденции накопления сохранятся, а макроэкономический фон станет более благоприятным, BTC может испытать повторение роста, наблюдавшегося в 2023 году, с перспективой преодоления отметки в 140 тысяч долларов и даже 150 тысяч долларов. С другой стороны, не исключено, что рынки отреагируют консервативно, если ухудшится экономическая ситуация или возникнут новые регулятивные вызовы. Кроме того, высокая волатильность биткоина всегда остается фактором риска, способным вызывать резкие коррекции. Инвесторам рекомендуется внимательно следить за новостями из сферы мировой экономики, действиями центральных банков и внутренними криптоиндикаторами, такими как движении майнерских кошельков. Анализ поведения крупных держателей BTC и динамики ETF может служить надежным ориентиром при формировании торговых стратегий.
Также важно учитывать, что рынок криптовалют развивается и меняется очень быстро, и события, которые сегодня кажутся оптимистичными, завтра могут получить совершенно иное толкование. В целом, интерес майнеров к накоплению биткоинов - это значимый сигнал изнутри экосистемы, и его нельзя игнорировать при прогнозировании будущего движения курса BTC. Хотя глобальные экономические факторы могут сдерживать быстрый рост, потенциал для новых значительных максимумов еще сохраняется. Инвесторы, сочетая фундаментальный анализ с техническими индикаторами, имеют шанс грамотно оценивать ситуацию и своевременно реагировать на изменения рынка. Суммируя, можно сказать, что биткоин находится на пороге потенциального периода значительного роста, подкрепленного активностью ключевых участников рынка.
Следующие месяцы будут критически важными в определении направления тренда и возможности нового исторического рубежа для самой популярной криптовалюты. .
