За последний год акции Coinbase Global показали впечатляющий рост, достигнув 58%, а в 2025 году уже прибавили 42%. Такие бумажные доходы кажутся заманчивыми для инвесторов, но появляется важный вопрос: как эти доходы превратить в реальный денежный поток? Прямая покупка и удержание акций Coinbase не приносит регулярного дохода в виде дивидендов, а получение выручки возможно только посредством продажи ценных бумаг, что создает определенные ограничения для инвесторов, ищущих стабильный денежный приток. Именно здесь появляется интересное предложение рынка — YieldMax COIN Option Income Strategy ETF, биржевой фонд, известный под тикером CONY, который обещает превратить потенциальный рост акций Coinbase в источник регулярного дохода и частично сохранить возможности роста капитала. Одним из основных преимуществ CONY является механизм создания дохода. По сути, этот фонд использует сложную стратегию финансовых деривативов, в частности синтетические покрытые колл-опционы, чтобы генерировать доход.
Такая опционная стратегия позволяет фонду извлекать дополнительный доход из акций Coinbase даже в периоды, когда цена акции не стремится к резкому росту. Что важно, инвесторам не нужно разбираться в деталях работы опционов — вся стратегия реализуется автоматически, скрыто за механизмом ETF, что значительно упрощает процесс инвестирования и снижает подготовительные барьеры. CONY — это по сути «ETF одной акции», который представляет собой не прямое владение акциями Coinbase, а позицию в опционах на эту акцию. Следовательно, инвесторы получают доступ к значительной части доходов, связанных с акциями COIN, одновременно получая ежемесячные выплаты в виде доходности. Текущая ставка распределения доходов фонда CONY достигает впечатляющих 72%, что гораздо выше по сравнению с другими подобными фондами YieldMax, такими как ETF, основанные на акциях Tesla, Microsoft или Netflix, где показатели варьируются от 30% до 63%.
Такая высокая доходность делает CONY привлекательным инструментом для тех инвесторов, которые ставят приоритет на стабильный денежный поток, а не на максимизацию чистого капитала от роста стоимости акций. Для инвесторов, которым важна рентабельность вложений без необходимости постоянной реализации бумажных прибылей, CONY предлагает алгоритм заработка, предусматривающий более устойчивое получение регулярного дохода за счет опционных премий. Это особенно актуально в условиях рыночной неопределенности или вероятных коррекций, когда рост стоимости акций может замедлиться или временно пойти на спад. Однако, чтобы принять решение о переходе с Coinbase на CONY, важно учитывать баланс между доходностью и будущим потенциалом роста капитала. Хотя CONY обеспечивает стабильный поток дохода и сохраняет часть прироста стоимости акций, его стратегия подразумевает ограничение полной выгоды от значительного скачка цены Coinbase.
Теряя часть роста, фонд компенсирует это доходом, генерируемым ежемесячными выплатами, что делает инвестиции более предсказуемыми и менее волатильными. Другим ключевым аспектом является понимание рисков. Держатели CONY не участвуют напрямую в акционерных правах Coinbase, поэтому им не доступны такие преимущества, как голосование на собраниях акционеров или получение специальных дивидендов (если бы они были объявлены). Вместо этого их доходность и участие в капитале завязаны на работу опционами и стратегию фондов. Это накладывает определенные ограничения, но также снижает воздействие резких ценовых колебаний отдельных акций на портфель инвестора.
Сравнивая прямые инвестиции в Coinbase и инвестиции в CONY, становится очевидным, что последние лучше подходят инвесторам, которые ищут надежный источник регулярного дохода и готовы пожертвовать частью прироста капитала за стабильность и меньшую волатильность. Тем, кто ориентирован на максимальное приращение стоимости акций и может допустить риски высокой изменчивости, возможно, стоит остаться с акциями COIN и периодически реализовывать прибыль. CONY также привлекателен тем, что его стратегия полностью прозрачна — в проспекте фонда подробно описывается график и размеры ежемесячных выплат, что позволяет инвесторам планировать свои финансы и прогнозировать доход от вложений. Такой подход оптимизирует распределение рисков и доходности, позволяя сделать инвестиционный портфель более сбалансированным и устойчивым в различных рыночных условиях. В условиях постоянных изменений на рынке криптовалют и технологических секторах, где работает Coinbase, инвестиционные продукты с синтетической дивидендной стратегией способны стать инструментом для диверсификации и повышения общей устойчивости активов.
CONY задуман как способ не просто следовать за котировками Coinbase, а использовать финансовые инструменты для регулярного монетизации вложений, что открывает новые горизонты для инвестиционного планирования. Итогом является то, что выбор между Coinbase и CONY зависит от инвестиционных целей и предпочтений. Если вам важен высокий потенциал роста с готовностью к рискам и отсутствию регулярных выплат — лучше рассматривать COIN. Если же приоритет в стабильности дохода, снижении риска и желании получать прибыль ежемесячно — CONY станет интересным решением, способным обеспечить регулярное поступление денежных средств и частичный потенциал роста, сохраняя привлекательность инвестиций в акции Coinbase. В заключении стоит отметить, что финансовые рынки постоянно меняются, и инвесторы должны взвешенно подходить к выбору инструментов.
Тем, кто рассматривает CONY, следует внимательно изучить структуру фонда, механизмы работы опционов и учитываемый риск, чтобы сделать осознанный выбор, максимально соответствующий личным инвестиционным стратегиям и целям.
