Криптовалютный рынок продолжает оставаться в центре внимания инвесторов и трейдеров по всему миру. На волне растущего спроса и активности внутри рынка выделяется один из главных цифровых активов — Эфир (ETH). В последнее время цена на ETH стремительно растет, а ликвидность находится выше отметки $2,500, что подогревает оптимизм среди быков и порождает вопросы: сможет ли цена закрепиться выше этой важной отметки и продолжить восходящий тренд? Чтобы понять перспективы Ethereum, необходимо обратить внимание на несколько ключевых факторов, начиная с технического анализа и завершая масштабными движениями институциональных игроков и общими тенденциями рынка. Прежде всего, технический фон для Эфира выглядит весьма обнадеживающим. Актив недавно отработал сильную зону поддержки в диапазоне $2,100–$2,200, которая оказалась прочной и показала высокую заинтересованность покупателей в этом ценовом коридоре.
На трехдневном графике был зафиксирован образование свечного паттерна «драконий доззи», что традиционно рассматривается как сигнал вероятного разворота тренда после периода падения. Это означает, что люди, продававшие активы на более низких уровнях, вынуждены отступить, давая место нарастить давление покупателей. Объемы торгов ETH на подъеме с мая достигли максимумов, которые не наблюдались с июля-августа 2022 года. Такой рост объемов говорит не только о повышенной активности розничных инвесторов, но и о вовлечении институциональных участников, что крайне важно для устойчивого движения цены. Особое значение имеет сосредоточение ликвидности вокруг $2,500 — эта зона может служить магнитом для стоп-лосс ордеров и уровней «охоты» маркетмейкеров.
Очевидно, что движение к этим уровням сопровождается интенсивными ценовыми скачками, что отражено на двухнедельной тепловой карте ликвидаций. Более того, данные с блокчейна показывают, что значительные объемы Эфира были выведены с бирж, что зачастую трактуется как переход от краткосрочной спекуляции к длительному хранению активов. Так, например, только в понедельник с Binance было выведено свыше 61,000 ETH. Это является еще одним индикатором того, что инвесторы уверены в долгосрочных перспективах криптовалюты и готовы удерживать свои позиции. Важным аспектом для понимания дальнейшей динамики ETH является его взаимоотношение с Биткоином — главным индикатором рынка криптовалют.
Согласно исследованию Swissblock, более 90% предложения BTC находятся в прибыли, что значительно ограничивает потенциал дальнейшего роста данной криптовалюты в краткосрочной перспективе. В то же время доля ETH, находящегося в прибыли, составляет менее 80%, что создает предпосылки для периода «догоняющей игры» и возможного капитального перетока от BTC к ETH. Исторически такие периоды совпадали с так называемой фазой «зоны 5», когда Ethereum демонстрирует значительный рост по отношению к Биткоину и всего рынку. В предшествующих циклах 2017 и 2021 годов совпадение фундаментальных факторов и увеличения доли инвесторов, входящих в прибыль, служило мощным стимулом для ралли альткоинов, включая ETH. На фоне этих процессов растет и институциональный спрос на Эфир.
Объемы вложений через спотовые ETF на ETH в июне выросли на 68%, достигнув порядка $950 миллионов, в то время как вложения в спотовые Биткоин ETF сократились почти вдвое по сравнению с маем. Такая смена настроений у крупных инвесторов дает дополнительные основания ожидать устойчивый приток капитала именно в ETH, что повышает вероятность укрепления позиции актива выше отметки $2,500. Не менее важным для оценки состояния рынка является тепловая карта ликвидаций, отражающая давление на рынке и уровень агрессивных торговых действий. На последних периодах видно, что Ethereum формирует все более высокие минимумы выше зон массовых ликвидаций, что указывает на укрепление покупателей и снижение риска резких и необоснованных распродаж. Такая динамика говорит о том, что быки контролируют ситуацию и имеют все шансы продолжить развитие восходящего тренда.
С технической точки зрения, роль маркетмейкеров становится критически важной на пути к пробою зоны ликвидности. Чем выше цена приближается к $2,500, тем более вероятно возникновение коротких сжиманий (short squeezes), когда продавцы вынуждены закрывать свои позиции с убытком, подстегивая дальнейший рост стоимости ETH. Что касается текущих рыночных мультифакторных сигналов, сочетание сильного уровня поддержки, паттерна драконьего доззи, активного институционального спроса и капитального перетока от BTC выглядит как мощный фундамент для прорыва ETH. При этом важно отслеживать внешние факторы, такие как общая макроэкономическая обстановка, изменения в регулировании криптовалют и динамику суммарного рыночного спроса, которые могут оказать влияние на дальнейшее движение цены. Для долгосрочных инвесторов и аналитиков такая конъюнктура формирует привлекательную точку входа, учитывая потенциал роста и исторически повторяющиеся циклы ценового поведения Ethereum.
