Сегодня, 1 августа 2025 года, криптовалютный рынок охвачен волнением из-за истечения опционных контрактов на биткоин с общим номинальным объёмом около 5,7 миллиарда долларов. Это событие привлекает особое внимание трейдеров и инвесторов, поскольку крупные экспирации традиционно оказывают сильное влияние на волатильность и направление движения цены базового актива. Аналогичный процесс происходит с эфириумом, где срок исполнения опционов составляет примерно 1,35 миллиарда долларов. Вместе эти события означают, что в течение сегодняшнего дня на рынке криптовалют может реализоваться опционный объём примерно в 7 миллиардов долларов. Несмотря на масштаб, текущие эксперты и аналитики полагают, что данный объём экспирации опционных контрактов не окажет такого сильного и долговременного воздействия на рынок, как предыдущие крупные квартальные события, например, истечение контрактов на сумму около 11 миллиардов долларов за прошлую неделю.
Важным фактором, связанным с нынешними экспирациями, является соотношение пут и колл опционов, которое составляет около 0,75 по биткоину. Это говорит о том, что количество колл опционов превышает количество пут контрактов. Максимальная точка боли (max pain), где в ходе экспирации опционов большинство держателей понесут убытки, установлена примерно на уровне 116 000 долларов, что близко к текущей рыночной цене биткоина. Это создает определенное давление на цену, но и предпосылки для возможной стабилизации в непосредственной близости от этой отметки. Открытый интерес по опционам со страйком в 140 000 долларов заметно вырос и на текущий момент приближается к 3 миллиардам долларов, что свидетельствует о высокой активности быков, или бычьих спекулянтов, на данном ценовом уровне.
Еще один значительный объем открытых позиций наблюдается у страйка 120 000 долларов, куда инвесторы также активно входили в последние дни. С точки зрения аналитики, рынок характеризуется неоднозначностью. По словам группы «Greeks Live», обсуждающей ситуацию с производными инструментами криптовалют, трейдеры и крупные игроки разделились во мнениях. Одни считают, что биткоин достиг своего дна и следует ждать восстановления, другие же предполагают, что текущее снижение может быть началом более глубокой коррекции. Ключевыми ориентирами для оценки будущего движения цены выступают уровни поддержки на 116 000 долларов и сопротивления на 118 000 долларов.
Текущая волатильность сопровождается интенсивным обсуждением, будет ли эта декабрьская просадка рассматриваться как выгодный момент для входа или, наоборот, сигналом к осторожности и выходу из позиций. Нельзя не отметить, что значительную роль в стабилизации криптовалютного рынка играют институциональные инвесторы и корпоративные казначейства. Без их поддержки цена биткоина могла бы упасть значительно ниже отметки в 115 000 долларов. Это указывает на определённую уязвимость рынка к институциональному потоку и демонстрирует зависимость текущей стоимости актива от крупных финансовых игроков и стратегий их вложений. Параллельно с истечением опционных контрактов на биткоин ситуация на рынке эфир также заслуживает пристального внимания.
В настоящий момент экспирация затрагивает порядка 350 000 Ethereum контрактов с номиналом в 1,35 миллиарда долларов и max pain на уровне 3 500 долларов. Соотношение пут и колл контрактов почти равное — 0,96. Это означает, что среди объемов экспираций эфира наблюдается более сбалансированное распределение между ставками на рост и падение цены. Подобные обстоятельства могут способствовать определенной относительной стабильности движения эфира в ближайшие часы. Тем временем криптовалютный рынок в целом переживает период значительного оттока капитала.
За последние 24 часа общая капитализация упала более чем на 6%, что эквивалентно сокращению более чем на 100 миллиардов долларов. Общий объем капитализации снизился до примерно 3,86 триллиона долларов. Причиной данного падения стали введенные президентом США новые тарифы на импорт товаров, которые затронули многие страны, не сумевшие договориться по условиям торговых сделок. Эти меры вызвали глобальное недовольство и нервы на финансовых рынках всего мира, включая криптовалюты. В частности, биткоин опустился до трёхнедельного минимума, пробив уровень поддержки в 115 000 долларов в утренние часы азиатской сессии.
Эфириум пережил менее резкое снижение до отметки в 3 650 долларов, после чего смог отскочить и удерживает уровень в районе 3 700 долларов. Альткоины также испытывают значительное давление. Наибольшие убытки наблюдаются у таких проектов, как Solana, Dogecoin, Cardano, Sui и Chainlink. Их котировки просели сильнее всего, что объясняет усиливающуюся коррекционную тенденцию на рынке. Экспирации опционных контрактов традиционно считаются моментом усиленной динамики, когда объемы торгов и волатильность повышены.
Однако средства массовой информации и аналитические ресурсы, включая Deribit, указывают, что несмотря на большие номиналы истекающих контрактов, именно внешние политико-экономические факторы, такие как новые торговые пошлины и геополитические риски, сегодня сильнее влияют на движения цен. Одновременно с биткоином и эфиром рост волнения у трейдеров вызывает наблюдаемое перераспределение позиций с долгосрочных инвесторов, получающих прибыль, и ждущих новых привлекательных уровней для реинвестирования. Это также создает амплитудные колебания и дополнительную неопределенность. В свою очередь, переход институциональных капиталов на рынок эфира происходит в контексте поправок в регулировании стейблкоинов, вызванных принятием GENIUS Act, что дополнительно меняет структуру спроса и предложения. Исходя из текущего анализа, рынок находится на перепутье.
У ряда опытных участников сложилось мнение, что при удержании биткоина выше зоны поддержки около 116 000 долларов, коррекция может завершиться и цена пойдет вверх. Однако, если поддержка провалится, существует риск дальнейшего снижения. Влияние экспирации опционов создаст краткосрочную неопределенность, но в целом рынок может проявить устойчивость, если институциональный спрос будет поддержан на достаточном уровне. В заключение, рынок криптовалют сегодня переживает сложный период трансформации на фоне большого объема опционных контрактов, внешнеэкономических шоков и изменяющегося поведения крупных игроков. Для трейдеров и инвесторов важным будет следить за динамикой цен относительно ключевых уровней поддержки и сопротивления, а также учитывать влияние глобальных торговых и регуляторных событий.
В ближайшие дни и недели понимание этих факторов позволит принимать более осознанные торговые решения и снизить риски, связанные с высокой волатильностью цифровых активов.
