В последние годы технология блокчейн стремительно меняет привычные финансовые рынки, предлагая инновационные решения для ведения бизнеса и создания новых продуктов. Одним из крупнейших игроков в мире финансов, активно изучающих возможности цифровых активов, стала компания BlackRock. В 2025 году она объявила о планах по токенизации акций биржевых фондов (ETF), стремясь вывести свой цифровой активный потенциал на новый уровень. Этот шаг не только подчеркнул серьёзность намерений BlackRock в области цифровизации, но и послужил сигналом о грядущих переменах в архитектуре традиционных финансовых рынков. BlackRock, известная своей продуманной стратегией инвестирования и технологическими инновациями, уже в 2024 году запустила токенизированный фонд денежного рынка BUIDL стоимостью 2,2 миллиарда долларов.
Это произошло всего через несколько месяцев после запуска ETF на биткоин и стало важным этапом на пути интеграции финансовых активов в цифровую среду. Токенизация ETF открывает значительные преимущества по сравнению с классическими инвестиционными инструментами. Во-первых, цифровые токенизированные акции могут торговаться круглосуточно, позволяя выйти за рамки ограничений традиционных торговых сессий на Уолл-стрит. Это означает большую гибкость для инвесторов и повышение ликвидности рынка. Во-вторых, токенизация способствует международной доступности американских фондов, упрощая участие иностранных инвесторов в рыночных операциях и снижая барьеры для входа.
Кроме того, использование токенов в качестве залогов расширяет возможности внутри криптосетей, обеспечивая новые инструменты для кредитования и обеспечения сделок. Именно эти преимущества стимулируют BlackRock к активному изучению и развитию данной технологии. Однако вместе с положительными перспективами развивается и комплекс вызовов, связанных с интеграцией блокчейн-механизмов в существующую финансовую инфраструктуру. В частности, сложной задачей является согласование мгновенных цифровых расчетов с традиционными системами клиринга и расчетов, которые работают в рамках нормативных требований и регуляторных рамок. Для решения этих вопросов BlackRock тестирует токенизированные фонды посредством инфраструктуры Kinexys, разработанной совместно с банком JPMorgan.
Это позволяет компании изучать пути гармонизации цифровых и традиционных систем, минимизируя риски и обеспечивая безопасность операций. Тенденции на рынке подтверждают, что токенизация активов приобретает особое значение для финансовой индустрии. Помимо BlackRock, другие крупные игроки, такие как Franklin Templeton, также активно выпускают токенизированные денежные фонды, достигшие в совокупности капитализации в несколько миллиардов долларов. Параллельно с этим биржи, включая Nasdaq, Kraken, Robinhood и Coinbase, объявляют о внедрении или планах по торгам токенизированными акциями и ETF, расширяя охват и предоставляя инвесторам новые возможности для диверсификации портфелей. Аналитики указывают, что ETF представляют собой один из наиболее пригодных для токенизации инструментов, поскольку они обеспечивают широкое разнообразие активов и сравнительно упрощённые механизмы торговли.
Токенизация позволяет сохранить этот функционал, при этом расширяя доступ и ликвидность. В то же время трансформация требует учитывания значительного числа нормативных и технических деталей, связанных с регулированием финансовой деятельности и обеспечением соответствия требованиям безопасности. Ларри Финк, генеральный директор BlackRock, неоднократно подчёркивал, что потенциал токенизации распространяется на все классы финансовых активов. В своем ежегодном письме инвесторам за 2025 год он вновь отметил важность цифровых технологий для формирования будущего финансового ландшафта и повышения эффективности управления активами. Благодаря активной поддержке и инвестициям таких гигантов, как BlackRock, технология блокчейн перестает быть лишь областью экспериментов и становится основой для развития зрелой финансовой экосистемы.
Токенизация ETF сулит новые горизонты для инвесторов категории розничных клиентов и институциональных участников рынка, сочетая преимущества прозрачности, скорости расчетов и доступности. Кроме того, это способствует усилению взаимодействия между традиционной и децентрализованной финансовыми системами, сокращая издержки и повышая конкурентоспособность отрасли в целом. В заключение стоит отметить, что усилия BlackRock по созданию и внедрению токенизированных ETF отражают глобальный тренд по цифровизации финансовых рынков и переходу к более интегрированным, безопасным и универсальным инвестиционным решениям. В быстро меняющемся мире финансов такие инновации становятся ключевыми факторами удержания лидирующих позиций и удовлетворения растущих требований клиентов. Следить за развитием ситуации на этом поприще будет интересно как профессиональным инвесторам, так и широкому кругу участников рынка, так как дальнейшее распространение токенизации способно изменить правила игры в инвестиционной сфере.
.
