MSCI Inc., признанный мировой лидер в области предоставления инвестиционных индексов, аналитических данных и решений по управлению активами, опубликовал впечатляющие результаты за второй квартал 2025 года, которые подтверждают успешное развитие компании в условиях динамично меняющегося финансового рынка. Общая выручка компании достигла 772,7 миллиона долларов, что на 9,1% превышает показатели аналогичного периода прошлого года и превысило прогнозы аналитиков, ожидавших 763,5 миллиона долларов. Такой результат обусловлен растущим спросом на индексные продукты компании и аналитические услуги, а также расширением базы клиентов в различных сегментах рынка. Одним из ключевых драйверов роста MSCI стал рекордный приток активов под управлением (AUM) в ETF, связанные с индексами MSCI.
Рост на 17% в сегменте сборов на основе активов (asset-based fee, ABF) значительно поддержал финансовые показатели компании. ETF приобретают все большую популярность среди инвесторов благодаря своей прозрачности, низким издержкам и возможности диверсификации портфеля. MSCI, обладая одной из самых узнаваемых и надежных линей индексов, занимает ведущие позиции среди провайдеров индексных решений, лидируя по притоку денежных средств в ETF по акциям. Рост подписок и диверсификация клиентской базы также стали значимыми факторами успеха MSCI. Компания добилась двузначного роста органического рецидивирующего дохода от подписок в ключевых клиентских сегментах, включая банки, брокерские компании, управляющих благосостоянием, хедж-фонды и собственников активов.
При этом уровень удержания клиентов остался на высоком уровне — 94,4%, слегка снизившись по сравнению с 94,8% в прошлом году, что свидетельствует о устойчивости клиентских отношений и доверии к продуктам MSCI. Детальный анализ сегментов деятельности MSCI показывает сбалансированный и устойчивый рост всех направлений. Выручка от операционной деятельности по индексам увеличилась на 9,5% до 434,8 миллиона долларов, благодаря интенсивному росту доходов от рецидивирующих подписок и платы на основе активов, связанной с продвижением индексных продуктов. Сегмент аналитических услуг показал рост доходов на 7,1%, достигнув 177,7 миллиона долларов. Основным источником роста стали подписные продукты с аналитикой по акциям и многоклассовым активам, которые позволяют инвесторам принимать обоснованные управленческие решения, учитывающие широкий спектр рыночных факторов.
Ещё одним динамично развивающимся направлением стала сфера устойчивого развития и климатических продуктов, ранее обозначаемых как ESG и климатические решения. Выручка этого сегмента выросла на 11,3% до 88,9 миллиона долларов, что отражает растущий интерес инвесторов к экологическим, социальным и управленческим факторам при принятии решений о вложении капитала. MSCI активно укрепляет свои позиции в этой области, предлагая рейтинги и климатические продукты, которые помогают клиентам интегрировать ESG критерии в инвестиционный процесс. Раздел «Прочие» включает услуги для частных активов и вырос на 9,7%, достигнув 71,2 миллиона долларов. Это говорит о широкой диверсификации бизнеса и способности MSCI успешно работать в различных сегментах рынка активов.
Финансовые показатели компании также демонстрируют улучшение операционной эффективности. Операционная маржа выросла с 54% до 55%, отражая оптимизацию внутренних процессов и рост доходов при контроле затрат. Скорректированная маржа EBITDA увеличилась с 60,7% до 61,4%, что свидетельствует о высоком уровне прибыльности операционной деятельности. Свободный денежный поток за квартал составил 301,6 миллиона долларов. На 30 июня 2025 года на балансе компании оставалось 347,3 миллиона долларов наличных средств и эквивалентов, что подчеркивает финансовую устойчивость MSCI.
Компания инвестировала 34,6 миллиона долларов в капитальные расходы, направленные на развитие и обновление технологий и инфраструктуры. Политика возврата капитала сосредоточена на выгодном для акционеров распределении прибыли. За квартал MSCI выкупила 250 818 акций на сумму 131,2 миллиона долларов по средней цене 523,20 доллара, что укрепляет доверие инвесторов и поддерживает рыночную стоимость акций. Дополнительно было выплачено 139,3 миллиона долларов в виде дивидендов. Совет директоров объявил о выплате дивиденда за третий квартал в размере 1,80 доллара за акцию, который будет выплачен 29 августа 2025 года.
Генеральный директор и председатель правления MSCI Генри А. Фернандес подчеркнул, что компания демонстрирует устойчивый здоровый рост благодаря сильному спросу на индексные продукты и аналитические услуги. Рост на 17% доходов, основанных на активах, говорит о высокой эффективности стратегии MSCI по укреплению позиций в сегменте ETF и расширению клиентской базы. Отличные показатели подписок и удержания клиентов среди различных групп, включая банки и управляющих активами, указывают на доверие и долгосрочную заинтересованность клиентов. MSCI продолжает внедрять инновационные решения, поддерживая устойчивое развитие и предоставляя клиентам инструменты для адаптации к меняющимся условиям рынка.
Компания активно развивается в области ESG и климатических продуктов, что соответствует мировым трендам и запросам инвесторов на более осознанное и ответственное инвестирование. Выводы о перспективах MSCI на будущее оптимистичны. Сильные финансовые результаты за второй квартал 2025 года и успешное расширение бизнеса в сочетании с высокой клиентской лояльностью создают благоприятные условия для дальнейшего роста. MSCI удерживает лидирующие позиции на рынке инвестиционных индексов и аналитики, что позволяет компании эффективно конкурировать и развиваться в сложных и меняющихся экономических условиях. Подытоживая, успех MSCI во втором квартале 2025 года иллюстрирует важность стратегического фокуса на инновациях, диверсификации клиентской базы и устойчивом развитии.
Рекордный рост активов под управлением в ETF, устойчивое увеличение доходов во всех ключевых сегментах и улучшение операционных показателей ставят MSCI в число ведущих компаний финансового сектора, обладающих мощным потенциалом для долгосрочного успеха.
