В последние годы децентрализованные финансы (DeFi) становятся одним из самых динамично развивающихся направлений в криптоиндустрии, привлекая внимание не только разработчиков и инвесторов, но и крупных финансовых учреждений и законодательных органов. Значимым событием на этом пути стало недавнее законодательное инициативное предложение, внесённое в Сенат США сенатором из Вайоминга Синтией Луммис. Этот законопроект направлен на существенное упрощение и смягчение налогового регулирования цифровых активов, что может стать мощным импульсом для дальнейшего роста и принятия DeFi в стране. Основные положения законопроекта включают освобождение от налогообложения определённых криптовалютных транзакций, а также отсрочку уплаты налогов на вознаграждения, полученные за майнинг и стейкинг, до момента реализации соответствующих токенов. По словам сенатора Луммис, эти меры позволят американцам участвовать в цифровой экономике без риска непреднамеренных нарушений налогового законодательства.
Важно отметить, что инициативу поддержало широкое сообщество криптовалютных экспертов и представителей индустрии, которые видят в этом шаге необходимую адаптацию устаревших правил к новым реалиям и технологиям. Законопроект предлагает ввести своего рода «де минимис» порог для налогообложения, освобождая операции с цифровыми активами и прирост капитала до суммы 300 долларов США от уплаты налогов при ежегодном лимите в 5000 долларов. Помимо этого, предусматривается освобождение от налогов для операций по криптолизингу и пожертвований в криптовалюте на благотворительные цели. Такая комплексная мера призвана создать благоприятную среду, обеспечивающую прозрачность и стимулирующую инновационные финансовые решения. Эта законодательная инициатива была представлена спустя всего три недели после успешного прохождения в Сенате закона GENIUS Act, направленного на регулирование стабильных монет и укрепление их позиций в качестве надёжного инструмента расчетов для институциональных инвесторов.
Эксперты отмечают, что принятие данных норм создаёт основу для признания цифровых финансовых продуктов наравне с традиционными инструментами, что может привлечь значительный институциональный капитал на рынок DeFi. Инициатива Луммис также рассматривается в контексте растущего недовольства традиционными банковскими системами, которые не всегда способны оперативно удовлетворять потребности современного цифрового предпринимательства. Основатель Aave Labs Стани Кулечов подчёркивает, что благодаря негативному опыту обслуживания в традиционных банках многие финансовые активы и операции переходят в сферу финтеха и децентрализованных платформ. Он также выделяет перспективы токенизации реальных активов, оценивая их как многотриллионную возможность для интеграции DeFi с традиционным финансовым сектором. Не менее важным событием в развитии отрасли стало анонсирование компанией Chainlink новой системы комплаенса Chainlink ACE, направленной на обеспечение соответствия токенизированных активов банковским и регуляторным стандартам.
Эта инновация призвана открыть путь для привлечения более ста триллионов долларов институционального капитала в ончейн-среду, что существенно расширит масштабы и потенциал криптовалютных рынков. План сенатора Луммис также свидетельствует о стремлении американских законодателей создать продуманную и поддерживающую нормативно-правовую базу для криптовалютной индустрии. Многие в отрасли отмечают, что прежние налоговые правила, разработанные задолго до появления цифровых активов, зачастую приводят к сложностям и неопределённости для пользователей и компаний. Упрощение и разъяснение этих аспектов позволит не только стимулировать рост инновационной экономики, но и повысить налоговую дисциплинированность за счёт чётких и понятных правил. Становится очевидным, что поддержка законодательных инициатив, подобных проекту Луммис, вызывает положительный отклик как у криптосообщества, так и у традиционного финансового сектора.
В ответ на такие изменения многие крупные компании, включая криптобиржи и инвестиционные фирмы, расширяют свои предложения по токенизации акций, биржевых фондов (ETF) и других реальных активов, тем самым стимулируя привлечение новых групп инвесторов. Примером этого является создание фондов для инвестирования в токенизированные реальные активы, таких как фонд Ondo Catalyst с капиталом в 250 миллионов долларов. Эти инициативы свидетельствуют о возросшем интересе институциональных игроков к блокчейн-технологиям и стремлении использовать преимущества цифровой экономики в рамках нормативного поля. Одновременно с этими позитивными изменениями продолжается развитие децентрализованных бирж и протоколов, таких как PancakeSwap, которые демонстрируют рекордные показатели торгового объёма. Рост активности на таких платформах связан с постоянными техническими улучшениями и внедрением новых функций, которые делают использование DeFi более удобным и доступным для широкой аудитории.
Однако рост и масштабирование DeFi не обходятся без вызовов. Среди них важное место занимает необходимость соблюдения международных стандартов противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма. Группу разработки финансовых мер по борьбе с отмыванием денег (FATF) волнует именно использование DeFi и стабильных монет в нелегальных схемах. Планируется дальнейшее усиление контроля и формализация требований к криптооператорам, что в конечном итоге приведёт к сращиванию отрасли с традиционными финансовыми регуляциями. На фоне суммарных потерь от криптовзломов и мошеннических схем, достигших в первой половине 2025 года порядка 2,5 миллиарда долларов, важность повышения безопасности и регулирования становится всё более очевидной.
Тем не менее, снижение числа инцидентов в последнем квартале свидетельствует о положительной динамике и эффективности внедряемых мер безопасности. Таким образом, законодательная инициатива сенатора Луммис можно рассматривать как одну из ключевых точек поворота для рынка криптовалют и децентрализованных финансов в США. Предложенные налоговые льготы и упрощения создают благоприятные условия для новых инвестиций, роста инновационных продуктов и интеграции цифровых активов в традиционные экономики. Эти события, вместе с другими релевантными изменениями и технологическими разработками, формируют устойчивую основу для массового принятия DeFi и укрепляют статус США как одного из лидеров в сфере финансовых инноваций.
