В условиях высокой инфляции и неопределённости на финансовых рынках инвесторы всё активнее ищут инструменты для стабильного и значимого дохода. Особое внимание привлекают ETF с высокой дивидендной доходностью, способные обеспечить постоянный денежный поток и компенсировать снижение купательной способности денег. Среди множества фондов выделяются три ETF, которые предлагают дивиденды с доходностью свыше 15%, что вызывает повышенный интерес у инвесторов. Эти фонды используют инновационные стратегии, включая покрытые опционы, чтобы увеличить доходность при ограничении рисков. Первый фонд стоит отдельно благодаря своему фокусу на индексе Nasdaq-100.
Этот ETF под названием Nasdaq-100 High Income ETF или QQQI, введённый в оборот в начале 2024 года, применяет стратегию продажи покрытых колл-опционов на акции ведущих технологических компаний из состава Nasdaq-100. Такое решение позволяет генерировать дополнительный доход за счёт начисляемых премий по опционам, который затем распределяется в виде ежемесячных дивидендов. Преимущество QQQI в том, что он не использует кредитное плечо, что снижает финансовые риски. За счёт активного управления фонд смог привлечь значительные активы – около 1.44 миллиарда долларов, а его ликвидность обеспечивается торговым объёмом более 2 миллионов акций в месяц.
Текущая доходность фонда достигает впечатляющих 15% годовых при сравнительно низких издержках на управление – 0.68% годовых. Несмотря на общие колебания рынка, фонд сохранил относительно стабильное положение и показал незначительные потери в 1.2% с начала года. Второй ETF, заслуживающий внимания, принадлежит управляющей компании Roundhill Investments и называется Roundhill S&P 500 0DTE Covered Call Strategy ETF, тикер XDTE.
Этот фонд также появился на рынке в 2024 году, но ставит целью обеспечение еженедельного дохода для своих инвесторов. Ставка фонда – почти невероятная дивидендная доходность в размере 27%. Стратегия XDTE основана на синтетическом длинном положении по индексу S&P 500 с помощью глубоких опционов FLEX, которые действуют как замена реальным акциям. Ежедневно фонд продаёт опционы колл с нулевым сроком истечения (0DTE), формируя при этом постоянные поступления премий, которые направляются на выплаты инвесторам. Такая активная стратегия ориентирована на принимать выгоду от краткосрочных колебаний рынка и стабильных ночных прибылей индекса, но ограничивает потенциал роста при сильных ралли.
Стоит отметить, что часть выплат фонда, превышающая фактическую прибыль, трактуется как возврат капитала. Это важно учитывать тем инвесторам, которые ориентируются на сохранение основного капитала при длительном удержании активов. Управляемые активы XDTE составляют около 378 миллионов долларов, а комиссия за управление достигает 0.97%. Третий фонд, YieldMax S&P 500 0DTE Covered Call Strategy ETF (SDTY), похож по своей сути на фонд XDTE, поскольку также использует стратегию продажи коротких опционов с нулевым сроком истечения на акции из индекса S&P 500.
Этот ETF управляется компанией Elevate Shares и предлагает аналогичный подход к еженедельному распределению дохода. Доходность фонда около 26.9%, что также сулит высокий и регулярный денежный поток. Стратегия SDTY ориентирована на инвесторов, готовых принять достаточно высокие риски ради максимизации доходности. Использование опционов с активными ежедневными продажами требует профессионального управления и внимательного контроля рынка.
Несмотря на похожие параметры с XDTE, SDTY имеет собственные нюансы, которые делают этот фонд уникальным. Общий тренд, объединяющий все представленные ETF, — это использование покрытых опционных стратегий для создания дополнительного дохода в виде премий, что положительно сказывается на величине дивидендных выплат. Одновременно с этим, стратегии ограничивают максимальный рост капитала, поскольку продажа колл-опционов накладывает потолок на прирост стоимости фонда в периоды рынка с сильным бычьим трендом. Инвесторам, рассматривающим эти фонды, важно понимать особенности распределения доходов, связанную с тем, что некоторые выплаты могут представлять возврат капитала, а не чистую прибыль. Это влияет на налоговое планирование и может снизить долгосрочную выгоду от инвестиций без дополнительного анализа.
Высокая дивидендная доходность выше 15% со значительной долей ежемесячных или еженедельных выплат привлекает тех, кто ищет стабильный денежный поток, например, пенсионеров и инвесторов с ориентацией на текущий доход. Вместе с тем, такие высокие выплаты сопровождаются повышенными рисками, как рыночными, так и специфическими для стратегий с опционами. Важно иметь полное понимание механики работы фондов и готовность к возможным ценовым колебаниям и потере части капитала. Рассмотренные ETF являются примером современных финансовых инноваций, где классические индексы сочетаются с опционными стратегиями для кардинального повышения доходности. Это отличается от традиционного подхода к инвестированию в акции с дивидендами, часто дающими значимо меньшую доходность.
Однако именно такие смеси активов и деривативов позволяют сформировать портфель с повышенной отдачей в сегодняшних условиях рынка. Таким образом, инвесторы, заинтересованные в высоком дивидендном доходе, могут обратить внимание на Nasdaq-100 High Income ETF (QQQI), Roundhill S&P 500 0DTE Covered Call Strategy ETF (XDTE) и YieldMax S&P 500 0DTE Covered Call Strategy ETF (SDTY). Каждому из этих фондов присущи свои особенности, плюсы и минусы, а также разнообразные риски, которые важно тщательно оценить перед вложением средств. Правильный выбор и диверсификация в рамках таких инструментов помогут создать сбалансированный портфель с акцентом на доходность и текущие выплаты. В конечном счёте, высокодоходные ETF с дивидендной доходностью свыше 15% — привлекательный инструмент для тех, кто хочет увеличить денежный поток, но требует осознанного подхода и понимания опционных стратегий, лежащих в основе дохода.
В современных условиях инвестирования использование подобных фондов становится все более распространённым способом получить большую отдачу при приемлемом уровне риска.
