За последние несколько лет децентрализованные финансы (DeFi) в основном ассоциировались с платформами, основанными на Ethereum и других смарт-контрактных платформах. Однако Биткойн, являясь крупнейшей и самой надежной блокчейн-сетью, начинает занимать важное место в этом пространстве. Это открывает огромный потенциал для всего криптовалютного сектора. Согласно данным платформы DefiLlama, общий объём средств, застывший в протоколах BTCFi, возрос с 307 миллионов долларов в январе 2024 года до 6,6 миллиардов долларов в феврале 2025 года, что составляет потрясающий рост на 2050%. BTCFi позволяет пользователям зарабатывать доход, торговать и использовать свои монеты без необходимости в централизованных посредниках.
Множество протоколов BTCFi уже внедряют такие функции, как повторная ставка, кредитование и токенизация активов на базе Биткойн. Токенизация является жизненно важным элементом децентрализованных финансов, где стабильные монеты играют ключевую роль. Недавние новости об интеграции USDT с сетью Lightning Network стали значительным событием, открывающим большие возможности для ликвидности в этом секторе. Основные принципы работы BTCFi Традиционно основной способ интеграции биткойнов в DeFi заключался в использовании обёрнутого BTC. Этот метод включает блокировку BTC на блокчейне Биткойн и выпуск токенизированной версии на Ethereum и других цепях.
Однако такой подход имеет свои риски. Обёрнутые активы зависят от централизованных мостов, которые могут подвергаться хакерским атакам и проблемам с управлением. Альтернативным подходом является метод порога подписания (Threshold Signature Scheme, TSS). Эта криптографическая техника позволяет многосторонний контроль над кошельком Биткойн, не раскрывая приватные ключи. Метод TSS предоставляет возможность некастодиального контроля над BTC, что делает его надежным решением для кросс-цепочных приложений и протоколов доходности.
Кроме TSS, решения уровня 2 для Биткойн, такие как Lightning, Liquid и Rootstock, открывают дополнительные возможности для приложений BTCFi. Эти сети позволяют внедрять продвинутые функции смарт-контрактов на базе Биткойн. Заработок на Биткойн Биткойн-инвесторы всегда гордились тем, что держат свои активы (HODLing). С появлением BTCFi они могут заставить свои неактивные монеты работать, при этом сохраняя контроль над ними. Наиболее перспективные стратегии заработка связаны с повторной ставкой и кредитованием.
Повторная ставка — это новая концепция, позволяющая держателям BTC блокировать свои активы в смарт-контрактах, которые обеспечивают безопасность других сетей или специализированных протоколов. В замене за такую активность они получают вознаграждение. Babylon, крупнейший протокол BTCFi с общим объёмом средств в размере 5,4 миллиарда долларов, использует метод TSS и многосторонние кошельки для поддержки повторной ставки через блокчейны. Протоколы кредитования и заимствования позволяют пользователям зарабатывать проценты, предоставляя BTC в долг. Они также могут брать BTC в долг под залог, обычно превышающим сумму займа.
Традиционные протоколы DeFi для кредитования и заимствования, такие как Aave, MakerDAO и Curve, используют обёрнутый биткойн. Протоколы кредитования BTCFi, которые используют нативный биткойн, в основном работают на сайдчейнах Биткойн, такие как Sovryn, основанный на Rootstock (RSK). Торговля биткойном на децентрализованных биржах На данный момент большинство децентрализованных бирж используют обёрнутый биткойн. Тем не менее, существуют некоторые DEX, которые позволяют использовать нативный BTC, обеспечивая пользователям контроль над своими монетами. Самой популярной является THORChain (RUNE), использующая метод TSS, позволяющий проводить обмены нативного BTC без центрированного моста.
THORChain построена на Cosmos SDK и поддерживает восемь блокчейнов. Другие DEX в BTCFi включают Stackswap, построенный на уровне 2 Биткойн Stacks, и Bisq, децентрализованную биржу P2P, использующую многосторонний эскроу-процесс. Токенизация активов на Биткойн Хотя Биткойн изначально не был создан для выпуска токенов, новые технологии и стандарты сделали это возможным. Протокол Ordinals, запущенный в январе 2023 года, быстро стал популярным, позволяя создавать токены на цепочке. На сегодняшний день сеть Биткойн регистрирует в среднем 117,000 фунгибильных (BTC-20) и 5,000 не-фунгибильных (NFT) Ordinals-транзакций в день, согласно данным Dune Analytics.
Однако Ordinals могут не быть самым лучшим способом для токенизации на базе Биткойн, так как они требуют значительного объёма блоков и сложно интегрируются в DeFi-протоколы. Решения уровня 2, такие как RGB, Liquid и Lightning Network (с Taproot Assets), предлагают более масштабируемый и эффективный способ токенизации активов на Биткойн. 30 января Tether, лидер в области стабильных монет, и Lightning Labs, команда, стоящая за Taproot Assets, сделали важное объявление. Tether интегрируется с Lightning Network, что обеспечит поддержку как для ончейн-транзакций, так и для транзакций в сети Lightning. Это ознаменует переходный момент.
До этого момента предложение стабильных монет сосредоточивалось в основном на Ethereum ($138 миллиардов, или 59%) и Tron ($63 миллиарда, или 27%) из-за развитой DeFi-сферы и низких сборов. Если USDT перейдет на Биткойн, BTCFi может захватить значительную долю или создать дополнительное предложение стабильных монет. Это может открыть новые потоки ликвидности и создать значительную активность на Биткойн. На сегодняшний день 150 миллиардов долларов USDT генерируют более 1 триллиона долларов в объёме торгов в месяц по всем цепям, согласно CoinGecko. Текущий ежемесячный объём транзакций по Биткойн составляет около 2,1 триллиона долларов.
Если Криптовалюта сможет захватить свою долю с 59% в объёме USDT, это приведет к увеличению активности блокчейна на 28%. Это также может изменить динамику сборов в пользу майнеров. BTCFi набирает популярность. Несмотря на опасения некоторых биткойнеров по поводу возможного роста сборов (как на основной цепочке, так и в сети Lightning), потенциал BTCFi поистине огромен. С возрастанием популярности BTC ETF, BTCFi предлагает децентрализованный и некастодиальный способ активного использования биткойнов, оставаясь в верности пословице: «Не ваши ключи — не ваши монеты.
".
