Компания UiPath, один из ведущих игроков на рынке роботизированной автоматизации процессов (RPA), привлекла внимание аналитиков и инвесторов после публикации результатов финансовой деятельности за второй квартал 2026 года. Несмотря на положительную динамику основных показателей, аналитическое подразделение BMO Capital приняло решение снизить целевую цену (target price) акции UiPath (NYSE: PATH) с 15,50 доллара до 12,50 доллара, сохранив при этом рейтинг "Market Perform". Это решение связано с детальной оценкой ежегодного повторяемого дохода (ARR), а также перспективами роста компании на фоне текущей экономической и технологической ситуации. Разбираясь в деталях квартального отчёта, можно понять, с какими вызовами и возможностями столкнулась компания и как это повлияло на позицию рынка в отношении её акций. В отчёте за второй квартал 2026 года UiPath показала рост выручки до 362 миллионов долларов, что соответствует увеличению на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Это свидетельствует о стабильном расширении бизнеса и спроса на решения компании. Кроме того, ежегодный повторяющийся доход достиг отметки в 1,723 миллиарда долларов с годовым ростом в 11%. Более того, чистый прирост ARR превысил ожидания аналитиков и составил 31 миллион долларов, тогда как прогнозировался рост всего на 25 миллионов. Значительным драйвером роста стал сегмент облачных услуг UiPath, ARR которого увеличился на 25%, превысив 1,08 миллиарда долларов. Такой прогресс подчёркивает усиление позиции компании в облачном бизнесе - одно из ключевых направлений развития в современном IT-секторе.
Компания обслуживает около 10 820 клиентов, при этом показатель удержания клиентов (dollar-based gross retention rate) достиг 98%, а с учётом дополнительных продаж и расширения контрактов (dollar-based net retention rate) показатель составил 108%. Это говорит о высоком уровне лояльности и успешном кросс-продаже среди существующей клиентской базы. Однако, несмотря на позитивные результаты, аналитики из BMO Capital отнеслись с осторожностью к дальнейшим перспективам компании. Главной причиной снижения целевой цены стала неопределённость вокруг темпов роста и прибыльности компании, особенно в контексте перспектив использования искусственного интеллекта (ИИ) и агентных решений, которые недавно были внедрены UiPath. С момента запуска новых AI-решений в мае 2025 года, около 450 клиентов уже активно используют эти технологии.
Пути развития AI-направления кажутся многообещающими: инструменты помогают заключать крупные сделки и повышают их средний размер. Тем не менее, генеральный директор компании Дэниел Дайнс отметил, что эффект от внедрения новых функций на финансовые показатели в 2026 финансовом году будет ограниченным, поскольку технология находится на раннем этапе массового внедрения и требует времени для масштабирования. По мнению экспертов BMO Capital, хотя UiPath обладает большим потенциалом, и онлайн-автоматизация продолжает набирать обороты, некоторые другие компании из сферы искусственного интеллекта предлагают более значительные возможности для роста при меньших рисках. Инвесторам рекомендуется внимательно следить за развитием продуктов AI и Cloud ARR у UiPath, а также за динамикой удержания клиентов и расширением подписок, что будет играть ключевую роль для устойчивого роста компании. Важно подчеркнуть, что UiPath работает на динамично развивающемся рынке роботизированной автоматизации процессов и интеллектуальных систем, который активно поддерживается значительными инновациями и растущим спросом со стороны бизнеса, стремящегося оптимизировать операции и повысить эффективность.
Помимо США, основными регионами деятельности компании являются Румыния, Великобритания, Нидерланды и другие международные рынки, что подчеркивает глобальный характер бизнеса UiPath. В дополнение к техническим инновациям и крупной клиентской базе, компания должна справляться с конкурентным давлением, особенно на фоне растущего интереса к AI-инструментам и автоматизации. Решения, принимаемые руководством, и стратегия развития будут определять конкурентоспособность UiPath в долгосрочной перспективе. С точки зрения инвестиционной привлекательности, снижение целевой цены BMO Capital является сигналом для осторожности. Однако стабильный рост ARR, высокий уровень удержания клиентов и потенциал развития облачных сервисов остаются позитивными индикаторами.
Для инвесторов и аналитиков ключевыми сферами наблюдения станут темпы внедрения AI-решений, качество новых контрактов и способность компании удерживать лидирующие позиции в сегменте RPA и автоматизации бизнес-процессов. Долгосрочные перспективы UiPath будут зависеть от успеха в масштабировании своих инновационных продуктов, адаптации к изменениям в законодательстве и рыночной конъюнктуре, а также от умения быстро реагировать на новые вызовы и возможности в быстро меняющемся IT-секторе. В целом, результаты второго квартала 2026 года демонстрируют, что UiPath продолжает удерживать позиции инновационного лидера на рынке автоматизации, сохраняя уверенное финансовое здоровье, несмотря на существующие риски и ожидания со стороны инвесторов. Следующий период станет решающим для компаний, развивающих AI и RPA решения, чтобы показать реальные финансовые результаты и повысить доверие к своим стратегиям роста среди участников рынка. Инвесторам рекомендуется оставаться информированными и внимательно следить за публикациями финансовых отчетов и новостями компании, чтобы принимать взвешенные решения по инвестированию.
Конкуренция в области AI и автоматизации процессов будет только усиливаться, и те компании, которые сумеют эффективно интегрировать инновационные решения и управлять клиентской базой, смогут значительно увеличить свою капитализацию и долю рынка в ближайшие годы. .
