В мире криптовалюты часто можно встретить ошеломляющие истории успеха, но редкость - когда маленький капитал превращается в миллионы за считанные недели, и при этом без использования хайповых мемкоинов или прогнозов движения рынка. История трейдера, который начал с вложения всего в $6,800 и к финалу короткого периода сумел достичь отметки в $1,5 миллиона, показывает инновационный подход к торговле и профессиональное владение рыночным микроикструментом - стратегией маркет-мейкинга. За основу был взят высокочастотный, дельта-нейтральный метод работы на одной из ведущих децентрализованных платформ для вечных фьючерсов, известной как Hyperliquid. Особенность этой платформы - возможность получать вознаграждения на стороне маркет-мейкера за обеспечение ликвидности, то есть работу в качестве создателя рынка. Именно эти так называемые maker fee rebates стали движущей силой, превратившись в стабильный и масштабируемый источник дохода.
Трейдер с никнеймом "0x6f90...336a", начиная в начале 2024 года с около $200,000 в распоряжении, при этом непосредственно в стратегию инвестировал не более $6,800, сумел реализовать инструмент с огромным оборотом. За два последних месяца 2025 года его объем сделок превысил $1.
4 миллиарда, что обеспечило ему статус одного из крупнейших поставщиков маркет-мейкерской ликвидности - почти 3% от всех сделок с ордерами на выставление на платформе Hyperliquid. Секрет успеха заключался не в традиционном трейдинге с прогнозами цен, а в глубоком погружении в рыночную структуру и использовании малейших неэффективностей экосистемы. Стратегия подразумевала постоянное поддержание дельта-нейтральной позиции, то есть минимального риска открытия рынка на повышение или понижение. Это означает, что трейдер зарабатывал не на изменениях цены криптовалют, а на специфической активности внутри рынка - на спредах, комиссии и объемах сделок. Особенностью выбранного подхода была односторонняя выставка ордеров: бот трейдера размещал исключительно заявки на покупку или исключительно на продажу, не смешивая обе позиции одновременно.
Такой метод существенно снижал риски инвентаризации, что характерно для классических маркет-мейкеров, а также позволяло осторожно контролировать объем поддерживаемой позиции. Своеобразный переход от симметричного маркет-мейкинга к одностороннему повышал эффективность стратегии, минимизируя опасность больших убытков от резких колебаний рынка. Прибыльность стратегии обеспечивалась благодаря масштабному объему торгов и системе maker rebates - вознаграждений маркет-мейкерам, составляющих порядка 0.0030% за каждую сделку. Несмотря на кажущуюся маленькую величину комиссии, при обороте в миллиарды долларов эти вознаграждения превратились в огромные суммы.
В дополнение к этому, трейдер активно реинвестировал прибыль, что способствовало экспоненциальному росту капитала. Еще одним важным составляющим успеха была максимальная автоматизация и высокая скорость исполнения ордеров. Для этого использовались colocated серверы, размещенные в непосредственной близости от торгового ядра платформы, что позволило минимизировать задержки при передаче приказов. Такой подход позволял трейдеру совершать сотни циклов выставления и снятия ордеров в течение каждого торгового дня, что жизненно важно для высокочастотной торговли. Тщательное управление рисками играло ключевую роль.
Несмотря на многомиллиардный оборот, максимальные просадки капитала трейдера не превышали 6.48%, что является отличным показателем в условиях высокой волатильности криптовалютного рынка. Дисциплина поддержания дельта-нейтральной позиции и своевременность реакции на изменение рыночных условий позволили избежать крупных потерь и таким образом стабилизировать доходность. Инфраструктура и техническая база сделки также требовали значительных инвестиций и навыков. Необходима была сложная среда с минимальными задержками, глубокое техническое понимание работы DEX и умение интегрировать бот-системы с API биржи.
Это исключало возможность быстрой копии или повторения стратегии обычными розничными трейдерами, которые не располагают таким уровнем доступа и ресурсов. С точки зрения рисков стоит отметить, что высокая зависимость от ботов и технической инфраструктуры делает стратегию уязвимой к сбоям, авариям на площадках или секретным обновлениям кода DEX, которые могут изменить правила игры в мгновение ока. Помимо технических сложностей, односторонняя выставка ордеров несет в себе риски возникновения adverse selection - ситуации, когда более умные участники рынка могут использовать квоты трейдера в своих целях, вызывая убытки. Регуляторные аспекты и изменения в правилах платформ также могут повлиять на работоспособность подобных стратегий. Усиление контроля KYC, а также внедрение механизмов борьбы с эксплойтами MEV способны закрыть лазейки и существенно сузить поле для игры маркет-мейкеров.
В этом смысле будущее подобных автоматизированных подходов зависит не только от технологических новшеств, но и от законодательной базы. История этого трейдера демонстрирует наступление новой эпохи в криптовалютном трейдинге, когда не столько важны очные прогнозы или удачные ставки на рост определенных активов, сколько инфраструктурное мастерство, системное мышление и способность реализовывать сколь угодно сложные алгоритмы маркет-мейкинга. В современном крипторынке именно создание ликвидности и эксплуатация микроэффективностей становятся теми главными драйверами роста доходности и устойчивости капитала. Молодым трейдерам и тем, кто ищет новые горизонты в торговле, стоит обратить внимание на развитие технических навыков, понимание архитектуры блокчейнов и обменов, а также изучение принципов автоматизированного маркет-мейкинга. В отличие от игорного подхода к криптоактивам, такие стратегии позволяют добиться высоких показателей с контролируемыми рисками и более глубоким пониманием финансовых потоков.
В целом, превращение $6,800 в $1.5 миллиона - это результат высокоинтеллектуальной, масштабной и технологично насыщенной стратегии, требующей от трейдера не только капитала, но и опыта, точности, быстродействия и способности мыслить системно. Это история не про случайность, а про мастерство быть создателем ликвидности на крипторынке будущего. .
