В апреле 2025 года внимание инвесторов и финансовых аналитиков сосредоточено на одном из ключевых показателей рынка – соотношении стоимости Биткоина к золоту (BTC/XAU). Данный показатель может продемонстрировать снижение порядка 35%, что связано с последствиями рекордного падения фондового рынка США на $13 триллионов. Такое резкое сжатие капитализации отражается не только на традиционных финансовых инструментах, но и серьёзно влияет на динамику криптовалют и их соотношение с драгоценными металлами. Падение американского фондового рынка, которое достигло почти 50% от ВВП США, стало одним из крупнейших за всю историю. Оно вызвало значительные волнения на всех финансовых площадках, в том числе на криптовалютном рынке.
Соотношение между Биткоином и золотом всегда служило важным индикатором настроений инвесторов. Биткоин, часто воспринимаемый как цифровое золото, испытывает давление, которое усиливается в периоды общей рыночной неопределённости и паники. Анализ графиков указывает на то, что соотношение BTC/XAU сократилось ниже 50-периодной экспоненциальной скользящей средней на двухнедельном таймфрейме впервые с апреля 2022 года. Исторически именно подобный пробой служил сигналом начала длительного нисходящего тренда, направленного к 200-периодной скользящей средней. Эта модель наблюдалась в 2021 и 2022 годах, когда после временного отката к уровню 50-EMA последовал уверенный спад, который привел к значительному снижению цены Биткоина относительно золота.
Майк МакГлоун, старший стратег по сырьевым товарам в Bloomberg Intelligence, поддерживает пессимистичный прогноз, отмечая высокую положительную корреляцию этого соотношения с капитализацией фондового рынка США к ВВП. Его анализ подчеркивает, что текущая обстановка на рынках сильно влияет на динамику одной из ведущих криптовалют. Параллели между BTC/XAU и отношением рыночной капитализации акций к экономике позволяют прогнозировать продолжение снижений в ближайшие месяцы с возможными краткосрочными отскоками. Интересно отметить, что данная тенденция противоречит популярной среди части инвесторов теории о декорреляции Биткоина и американских акций. Несмотря на отдельные отскоки или локальные коррекции, главная тенденция этих активов продолжает оставаться связанной с широким состоянием финансовых рынков.
Падение BTC/XAU не является лишь относительным индикатором. Оно зачастую предвещает и абсолютное снижение стоимости самой криптовалюты. Повторение исторических закономерностей указывает на то, что Биткоин в долларовом выражении может существенно просесть, приблизившись к уровню 200-недельной скользящей средней, который на сегодняшний день находится около $50 950. Данная тенденция уже наблюдалась в прошлых циклах спада, когда BTC падал с отметок выше $40 000 до уровней ниже $17 000. Стоит также обратить внимание на влияние данной ситуации на поведение крупных держателей криптовалюты, так называемых китов.
Информация о сокращении лонгов на сумму в сотни миллионов долларов говорит о снижении настроений и готовности к более осторожным стратегиям на рынке. Такое поведение способствует усилению нисходящих трендов и повышению волатильности. Для понимания полного контекста важно учитывать, что золото, традиционно воспринимаемое как надежный актив-убежище, часто усиливает свои позиции именно в периоды кризисов и неопределенностей. Повышенный спрос на золото в сочетании с ослаблением Биткоина формирует более низкий BTC/XAU, что дополнительно подтверждает осторожность инвесторов в отношении риска в цифровых активах. Будущее динамики этого соотношения во многом зависит от состояния мировой экономики и финансовых рынков.
Если экономическая нестабильность и волатильность на рынках будут сохраняться, а оптимизм по криптовалютам снизится, снижение BTC/XAU может оказаться глубоким и продолжительным. В свою очередь, позитивные изменения в макроэкономических показателях и успешная адаптация Биткоина к новым условиям рынка способны скорректировать данный тренд. Следует помнить, что инвестиции в криптовалюты сопряжены с высокой степенью риска, и прогнозы не гарантируют точного результата. Все решения требуют тщательного анализа и учета множества факторов, включая политические, экономические и технические индикаторы. Тем не менее, текущая ситуация с падением фондового рынка и реакцией BTC/XAU — это важный сигнал для трейдеров и инвесторов, который нельзя оставлять без внимания.
В целом, на фоне масштабного $13 триллионного обвала фондового рынка США, ускоренное снижение соотношения стоимости Биткоина к золоту на 35% может стать маркером нового затяжного медвежьего цикла для криптовалюты. Исторические данные и экспертные оценки указывают на высокую вероятность продолжения нисходящего тренда, при этом возможны отдельные периоды краткосрочного роста. Инвесторам важно учитывать эти сигналы для своевременной корректировки своих стратегий и управления рисками.
