На криптовалютном рынке биткоин продолжает играть роль главного ориентира для инвесторов и трейдеров. Последняя неделя показала коррекцию цены BTC, вызванную ростом активности по фиксации прибыли, однако при этом институциональный спрос остаётся устойчивым и даже демонстрирует признаки укрепления. Рассмотрим подробнее факторы, влияющие на динамику курса крупнейшей криптовалюты, а также возможные сценарии развития событий в ближайшие недели. За последние несколько дней цена биткоина снизилась примерно на три процента, что указывает на естественную корректировку после значительного роста. На момент завершения торгов в пятницу BTC колебался около отметки в 106 тысяч долларов, что ниже недавно установленного исторического максимума на уровне 111 980 долларов.
Данная коррекция воспринимается рынком как мягкая и управляемая, что является характерным признаком зрелого актива. Одним из ключевых факторов снижения выступает массовое фиксирование прибыли со стороны держателей биткоина. Согласно данным, привлечённым из on-chain аналитики, активность таких операций достигла максимума за последние три месяца. Это свидетельствует о том, что многие инвесторы предпочитают конвертировать полученный доход и сокращать риски при текущей волатильности. Индикатор Network Realized Profit/Loss от Santiment зафиксировал значительный всплеск после долгого периода стабильности, что указывает на рост количества сделок с фиксацией прибыли.
Тем не менее, эксперты подчеркивают, что уровень активности по продаже ещё далек от экстремальных значений, которые наблюдались в предыдущие бычьи циклы. Glassnode в своём недельном отчёте отмечает, что показатели прибыльности и поведения инвесторов увеличились, но пока остаются в пределах «здоровых» значений. Настороженность вызывает скорее устойчивый рост продаж, а не пиковая фиксация прибыли с массовым бегством с рынка. Вместе с тем на фоне фиксирования прибыли сохраняется мощный институциональный спрос. Крупные корпорации и инвестиционные фонды продолжают наращивать позиции в биткоине.
Например, компания Strategy предприняла значительную покупку в начале недели, увеличив свой портфель сразу на 4020 BTC, что эквивалентно более 427 миллионам долларов. Общее количество биткоинов в распоряжении этой компании достигло внушительной суммы — 580 250 монет. Новым крупным игроком на сцене выступил ритейлер GameStop, который впервые приобрёл BTC в количестве 4710 монет. Это стало частью стратегии диверсификации активов компании посредством размещения средств в криптовалюту после выпуска конвертируемого облигационного займа на сумму 1,3 миллиарда долларов в марте текущего года. Такой шаг с их стороны символизирует растущее признание биткоина как стратегического актива в корпоративном секторе.
Кроме того, японский инвестиционный фонд Metaplanet заявил о выпуске облигаций на сумму 21 миллион долларов для финансирования приобретений биткоина. Сейчас фонд владеет 7800 BTC, что отражает их положительное отношение к долгосрочному потенциалу криптовалюты. Всё это подтверждает тенденцию институционализации рынка биткоина и усиление его статуса как резервного актива. Особое внимание стоит уделить показателям притока средств в биржевые фонды (ETF) на биткоин, которые традиционно служат индикатором интереса крупных инвесторов. Согласно анализу SoSoValue, с середины апреля наблюдается семь последовательных недель с положительным чистым входящим потоком средств в американские спотовые биткоин-ETF.
Общий объём притока капиталов с начала недели на момент четверга составил почти 459 миллионов долларов. Май стал рекордным месяцем с точки зрения месячных инвестиций в ETF на биткоин — объём средств достиг 5,85 миллиарда долларов, что превосходит показатели декабря прошлого года и даже последовавшие за инаугурацией Дональда Трампа волны инвестирования. Такой устойчивый приток говорит о неизменном доверии институциональных инвесторов и подразумевает, что в перспективе эталонная криптовалюта может вернуться к росту и потенциально обновить максимумы. На фоне этих позитивных институтональных новостей стоит отметить, что общая ценовая динамика биткоина оказалась под давлением новостей о торговых тарифах. В начале недели экс-президент США Дональд Трамп объявил о переносе введения 50-процентных тарифов на импорт из Европейского союза с 1 июня на 9 июля.
Эта новость кратковременно подняла оптимизм на рынках и позволила биткоину ненадолго превысить отметку в 109 тысяч долларов. Тем не менее во вторник и среду произошли неожиданные судебные решения, которые заблокировали массовые тарифные меры Трампа, что вызвало неоднозначную реакцию рынка. Хотя это ослабило торговую напряжённость и поддержало доллар, показатели рискованных активов, включая биткоин, остались под давлением, двигались ниже недавних максимумов. Макроэкономические данные из США также оказали давление на активы с высоким уровнем риска в течение недели. Монетарное заседание Федеральной резервной системы в мае выявило опасения в отношении неопределённости экономического роста и сложности с балансировкой между инфляцией и занятостью.
Дополнительные данные по рынку жилья и занятости, а также снижение темпов роста ВВП в первом квартале усугубили колебания инвесторов и снизили настроения в сторону риска. Технический анализ биткоина отражает текущую неопределённость. За последние дни индекс относительной силы (RSI) снизился до 54 пунктов, направляясь к нейтральной отметке 50, что говорит о снижении бычьего импульса. Индикатор MACD демонстрирует медвежий кроссовер с растущими отрицательными гистограммами, что также сигнализирует о вероятном продолжении коррекции. Если давление на цену сохранится, цена биткоина может отступить к психологически важному уровню в 100 тысяч долларов.
С другой стороны, если он сможет превзойти текущий максимум и закрепиться выше 112 тысяч долларов, велика вероятность продолжения роста и тестирования новых высот — порядка 120 тысяч долларов и выше. Общая картина в краткосрочной перспективе указывает на баланс между фиксацией прибыли и институциональной покупкой, что удерживает рынок от резких движений вниз. Инвесторы и аналитики обращают внимание на макроэкономические индикаторы, состояние регулирующей среды и дальнейшие притоки в институциональные фонды, которые могут стать катализаторами для следующей волны роста или коррекции. В долгосрочной перспективе биткоин сохраняет статус основной криптовалюты и продолжается процесс интеграции цифровых активов в мировую финансовую систему. Рост корпоративного интереса свидетельствует о возрастающем признании BTC как стратегического резерва и защитного актива от инфляционных рисков.
Таким образом, текущая неделя стала важным испытанием для биткоина, обнажив баланс между краткосрочным давлением со стороны держателей, фиксирующих прибыль, и устойчивостью институционального спроса. От того, как будут развиваться события в ближайшие недели, зависит дальнейшая динамика и возможность обновления исторических максимумов. Внимательное отслеживание маркетинговых трендов, технических индикаторов и фундаментальных факторов поможет инвесторам принимать взвешенные решения и использовать открывающиеся возможности на рынке криптовалют.
