Nvidia — один из ключевых игроков на рынке технологий и графических процессоров, чьи акции привлекли особое внимание инвесторов в последние годы. На июль 2025 года акции компании достигли значительного пика, находясь на уровне около 171,30 долларов за акцию с ростом более 4,5% за один день. Такая динамика вызвала активные дискуссии среди аналитиков и инвесторов о том, какую стратегию стоит выбрать, чтобы максимально эффективно использовать текущую ситуацию на рынке. Одной из важных предпосылок для роста Nvidia стал одобрительный шаг со стороны правительства США — разрешение на экспорт мощных AI-чипов серии H20 в Китай. Эта лицензия открывает новые возможности для Nvidia на одном из крупнейших и самых перспективных рынков, что является значительным драйвером для будущего роста выручки и прибыли компании.
Отметим, что именно H20 является одним из самых продаваемых продуктов Nvidia в Китае и был разработан специально под потребности китайского рынка. С точки зрения финансовых параметров, Nvidia демонстрирует впечатляющие показатели свободного денежного потока (Free Cash Flow, FCF). В первом квартале, закончившемся 27 апреля, компания получила 26,1 миллиарда долларов FCF при продажах на сумму 44,06 миллиарда долларов. Это дает свободный денежный поток более 59% от объема продаж, что превосходит средний показатель многих технологических гигантов. За последние несколько месяцев Nvidia сгенерировала 72,06 миллиарда долларов свободного денежного потока при продажах в 148,5 миллиарда долларов, что соответствует марже FCF около 48,5%.
Учитывая текущие тренды и перспективу расширения рынка благодаря продаже в Китай, аналитики предполагают, что компания сможет удержать и даже улучшить показатели свободного денежного потока на уровне не ниже 55-57%. Прогнозы по продажам на ближайший год также весьма оптимистичны. Ожидается, что выручка Nvidia вырастет до диапазона от 199,89 до 251,2 миллиарда долларов. В среднем можно предположить, что компания достигнет показателя в 225,5 миллиарда долларов, а с учетом позитивного влияния китайского рынка — около 236,8 миллиарда долларов. При сохранении маржи свободного денежного потока на уровне 55-57%, это могло бы обеспечить компании от 124 до 135 миллиардов долларов FCF за следующий год.
Аналитики обновили оценку капитализации Nvidia, используя мультипликатор свободного денежного потока на уровне 30x, что отражает привлекательность и стабильность бизнес-модели компании. При таких расчетах рыночная капитализация Nvidia может достичь около 6,9 триллиона долларов, что практически на 65% превышает текущие показатели, зафиксированные при цене акций на уровне 171,35 долларов. Для инвесторов, рассматривающих возможности вложения в NVDA, эта информация служит основой для принятия решений. Несмотря на текущий пик, фундаментальные показатели компании и открывающиеся рыночные перспективы свидетельствуют о потенциале дальнейшего роста. Однако, как и при инвестировании в любые высокотехнологичные акции, важна диверсификация рисков и взвешенный подход к срокам удержания активов.
Одной из популярных стратегий остается продажа опционов на put с ценой страйка ниже текущей рыночной стоимости — то есть заработок на премиях с условием готовности купить акции по более низкой цене. Такой подход позволяет извлекать доход от высокой волатильности акций Nvidia, одновременно сохраняя возможность при наступлении выбранного ценового уровня дополнительно увеличить позицию по привлекательной цене. Другой вариант — продолжать держать акции, ориентируясь на долгосрочную перспективу развития Nvidia в сегменте искусственного интеллекта и дата-центров. Прогнозы по интеграции в Китайский рынок, а также уникальные технологические разработки компании предоставляют стремительный импульс к расширению рыночной доли. Тем не менее, инвесторы также должны учитывать риски, связанные с возможной волатильностью рынка, изменениями в торговой политике и геополитическими факторами, которые могут повлиять на объемы поставок и прибыльность компании.
