В последние годы централизованные криптовалютные биржи (ЦБ) стали доминировать на рынке, однако их модель торговли постепенно теряет актуальность. Многие эксперты сравнивают текущее состояние централизованных бирж с «мгновением Kodak» — моментом, когда известная компания упустила возможность адаптироваться к изменениям на рынке и в итоге потеряла свое лидерство. Сравнение не случайно: также как Kodak не смог вовремя перейти на цифровую фотографию, централизованные биржи рискуют оказаться в стороне от новых тенденций, если не изменят свой подход. Централизованные биржи контролируют доступ пользователей к торговле. Если токен не был добавлен на крупные биржи, для большинства пользователей он фактически не существовал.
Эта модель работала до недавнего времени, когда кривые роста и разнообразие криптоактивов резко увеличились. В связи с возникновением миллионов новых токенов каждый месяц, такие биржи сталкиваются с существенными проблемами в своей работе. Важно отметить, что модель, основанная на тщательной проверке каждого токена перед его добавлением в листинг, не справляется с новыми реалиями криптографического рынка. Например, недавно запущенный TRUMP-коин быстро набрал популярность и вырос в цене, но, когда он наконец был добавлен на крупные централизованные биржи, его стоимость уже значительно снизилась. Ситуация усугубляется тем, что CEX (централизованные обмены) начинают испытывать конкуренцию со стороны DEX (децентрализованных обменов), которые предлагают более открытый и доступный подход к торговле токенами.
В отличие от традиционного подхода, который требует длительной проверки и листинга, децентрализованные биржи позволяют пользователям торговать активами без промежуточных этапов. В связи с этим, лидеры централизованных бирж, такие как CEO Coinbase Брайан Армстронг, поднимают вопрос необходимости перехода от модели «разрешение» к модели «запрет». Это означает, что пользователи могут торговать любыми активами, пока они не были помечены как мошеннические или небезопасные. Этот шаг не только упростит процесс торговли, но также позволит биржам оставаться конкурентоспособными на rapidly evolving market. Однако, это изменение не будет простым.
Вопрос безопасности становится ключевым аспектом, который необходимо учесть при переходе к модели с блоклистом. Биржи должны внедрять современные методы мониторинга и отслеживания, чтобы эффективно выявлять и защищаться от мошеннических токенов и нелегальных активов. Регуляторы также ожидают от централизованных бирж высокой степени соблюдения норм, что устанавливает дополнительные требования к безопасности. В будущее будут входить брокеры, которые не просто добавляют токены в список, а индексируют их в реальном времени. Это означает, что каждая новая монета, созданная в блокчейне, будет автоматически распознаваться платформой, что позволит обеспечить ликвидность с помощью DEX и других источников.
Пользователи смогут торговать токенами сразу после их создания, а сложные процессы проверки и утверждения будут также заменены на автоматизированные системы. Другой важный аспект заключается в том, что централизация и автоматизация процессов должны быть обеспечены качественными интерфейсами для пользователей. Чтобы клиенты могли просто кликнуть на «купить», не задумываясь о том, было ли это актив включено в список. Основной задачей должно стать создание таких технологий, как «магическая трата», которая позволит пользователям автоматически переводить фиатные деньги в нужные им криптовалюты. Научиться эффективно управлять рисками безопасности и непрерывно отслеживать состояние активов — это серьезный вызов.
