ServiceNow, Inc. стала одной из ведущих компаний в сфере корпоративных облачных решений и цифровой трансформации, демонстрируя внушительный рост и инновационное развитие в 2025 году. В последнее время на фоне отчетности за второй квартал и обновленных прогнозов у инвесторов и аналитиков сформировалась позитивная теория относительно долгосрочных перспектив компании. Эта статья подробно рассматривает причины, по которым ServiceNow продолжает укреплять свои позиции на рынке и заслуживает повышенного внимания со стороны инвесторов, несмотря на высокую оценку акций. Один из ключевых двигателей роста ServiceNow – активное внедрение искусственного интеллекта (ИИ) в свои продукты и сервисы.
Ведущие компании по всему миру стремятся к повышению эффективности бизнес-процессов и автоматизации рутинных задач, что делает решения ServiceNow особенно востребованными. Искусственный интеллект становится не просто дополнением, а новым интерфейсом взаимодействия с платформой, что подтверждается впечатляющим ростом числа сделок с AI-компонентами – их объем увеличился на 50% по сравнению с предыдущим кварталом. Финансовые результаты за второй квартал 2025 года оказались значительно выше ожиданий рынка. Общая выручка ServiceNow выросла на 22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла 3,22 миллиарда долларов, что превзошло консенсус-прогноз более чем на 3%. Особенное внимание заслуживает рост подписного дохода, который увеличился на 22,5% до 3,11 миллиарда долларов.
Это свидетельствует о высокой лояльности клиентов и устойчивом спросе на облачные сервисы компании. ServiceNow удалось подписать 89 новых контрактов с ежегодной стоимостью свыше одного миллиона долларов, а число клиентов с контрактами на 5 миллионов и более достигло рекордных 528. Такие показатели укрепляют доверие к компании и подтверждают её статус лидера в сфере корпоративных цифровых решений. Высокие показатели обновления контрактов — около 98% — также говорят о стабильности и прилипчивости клиентской базы, что является важным фактором для роста выручки и прибыли. Прибыль на акцию (EPS), скорректированная с учетом исключительных факторов, выросла на 30%, достигнув 4,09 доллара, что на 14% выше ожиданий аналитиков.
Также стоит отметить расширение операционной маржи до 29,5%, что превысило прогнозы на 2,5 процентных пункта. Этот рост маржи указывает не только на увеличение выручки, но и на улучшение операционной эффективности компании, чему в значительной мере способствует интеграция искусственного интеллекта и оптимизация затрат. Свободный денежный поток (FCF) также продемонстрировал позитивную динамику, увеличившись до маржи в 16,5% — на три пункта больше по сравнению с прошлым годом. Это отражает успешное управление финансами и способствует укреплению баланса, который остается здоровым, без значительных долговых обязательств. Поддержка ссудной нагрузки и уверенность в платежеспособности важны для дальнейших инвестиций в инновационные разработки и расширение коммерческой деятельности.
Компания обновила прогноз по подписной выручке на весь 2025 год, установив целевой диапазон в 12,775–12,795 миллиарда долларов, что выше предыдущих ожиданий и прогнозов аналитиков. Планируется, что выручка в третьем квартале составит от 3,26 до 3,265 миллиарда долларов, что подтверждает сохранение динамики роста и высокий спрос на продукты компании. Ключевым инструментом повышения производительности и снижения операционных затрат стал внутренний сервис Now Assist на базе искусственного интеллекта. Он позволил компании сэкономить около 100 миллионов долларов, одновременно улучшая качество обслуживания и скорость выполнения задач. Такие технологические преимущества помогают ServiceNow не только расширять клиентскую базу, но и удерживать высокую маржинальность в условиях растущей конкуренции.
Руководство компании планирует предпринимать избирательные меры по найму сотрудников в коммерческих подразделениях, что должно обеспечить устойчивое увеличение продаж и поддержать импульс к внедрению продуктов в крупные корпорации. Создание сильной команды продаж и специалистов, способных адаптировать решения под сложные задачи крупных клиентов, станет залогом дальнейшего успеха на мировом рынке. Для инвесторов важно понимать, что несмотря на высокую текущую оценку акций самого по себе, которая отражает ожидания значительного роста, фундаментальные показатели ServiceNow подтверждают обоснованность такой оценки. Вложение в компанию связано с долгосрочным потенциалом роста, обусловленным расширением возможностей платформы, увеличением числа крупных клиентов и эффективным использованием технологий искусственного интеллекта. Ранее мнения о сильных сторонах ServiceNow уже звучали в апреле 2025 года, когда аналитики отмечали лидерство компании в сфере цифровой трансформации и устойчивость ее клиентской базы.
