В мире криптовалюты часто происходят неожиданные события, особенно когда дело касается крупных трейдеров, известный как "киты". Недавний случай с платформой Hyperliquid иллюстрирует, как один трейдер вызвал ликвидацию на сумму $4 миллиона, а затем смог на этой волатильности заработать $177,000 всего за несколько часов. В этой статье мы разберем, как именно это произошло и какие выводы можно сделать из данного инцидента. Суть события На платформе Hyperliquid, известной своими высокими лимитами кредитного плеча, крупный трейдер совершил ряд манипулятивных действий, что привело к огромным потерям. Через день после того, как трейдер стал причиной ликвидации, он вернулся и провел новые высоколиквидные сделки на нескольких платформах, включая GMX и саму Hyperliquid.
Трейдер сначала инвестировал $4.08 миллиона USDC в короткую позицию на Ethereum (ETH), но быстро закрыл её и открыл длинную позицию, что принесло ему прибыль в $177,000. Следом он переместил $2.3 миллиона USDC обратно в Hyperliquid, открыв длинную позицию на ETH с кредитным плечом 25x и короткую позицию на Bitcoin (BTC) с плечом 40x. Манипуляция ликвидацией Рынок криптовалюты может быть крайне волатильным, и действия китов могут негативно сказываться на менее опытных трейдерах.
Когда один трейдер может манипулировать ликвидацией, остальные участники рынка могут оказаться в невыгодном положении. В случае Hyperliquid трейдер заранее вывел маржу перед ликвидацией, что позволило ему избежать больших потерь и даже остаться в плюсе. Такой подход поднял множество вопросов относительно этики торговли на платформах DeFi. Рынок на грани изменений Обсуждение о том, как китовые манипуляции влияют на ликвидность в децентрализованных финансовых системах (DeFi), стало более актуальным. В данном случае, направления и объемы сделок как раз указывают на наличие определённой стратегии.
На платформе GMX трейдер сначала занял короткую позицию на ETH с использованием $4.08 миллиона USDC, а затем, переключившись на длинную позицию, смог оказаться в выигрыше. Текущие действия показывают, что трейдеры используют разные платформы, чтобы оптимизировать свою ликвидность и добиться выгоды из небольших колебаний цены. При этом такие действия могут повредить меньшим игрокам на рынке. Изменения платформы Hyperliquid Ответом на ликвидацию стало снижение лимитов кредитного плеча из-за негативного опыта.
Платформа Hyperliquid ограничила плечо по BTC до 40x и ETH до 25x. Однако даже с новыми правилами, на платформе все еще произошли значительные сделки. Это говорит о том, что, несмотря на ограничения, китовые активы продолжают оказывать влияние на рынок. Споры о ликвидациях: DEX против CEX Бен Чжоу, генеральный директор Bybit, также обратил внимание на проблему ликвидаций. Он заметил, что это вопрос, который касался как централизованных, так и децентрализованных платформ: "Управление ликвидацией — это вызов, с которым сталкиваются все платформы, независимо от их типа.
Вопрос in-depth заключается в том, насколько высокое кредитное плечо может быть безопасно поддержано на децентрализованных платформах без внедрения контроля, характерного для централизованных систем." Обсуждение не ограничивается лишь Hyperliquid, поскольку уровень ликвидности по обеим системам ставит под угрозу целостность рынка. Понижение кредитного плеча может быть временным решением, но оно также может негативно отразиться на бизнесе платформ, поскольку пользователи стремятся получить максимально возможное плечо для увеличения своей прибыли. Уроки для участников рынка Инцидент с Hyperliquid не только ставит под сомнение устойчивость ликвидности на платформах DeFi, но также открывает двери для изменений в подходах к управлению рисками. Возможно, что в будущем трейдеры будут стремиться к созданию более прозрачных и безопасных механизмов управления ликвидностью.
Существуют такие идеи, как внедрениеLimits для открытого интереса, рыночного наблюдения и инновационного управления ликвидацией, но каждое изменение приближает Hyperliquid к централизованным системам. В заключение, ситуация с Hyperliquid подчеркивает, насколько хрупок и подвержен манипуляциям рынок криптовалют. Он также демонстрирует необходимость более тщательного анализа и отслеживания действий крупных игроков, чтобы создавать более безопасную и устойчивую финансовую среду для всех участников.
